從阿里到今日頭條，巨頭們正在調整做金融的姿勢

核心提示：

今日頭條默默布局金融業務已將近一年，涉及支付、消費信貸、保險等，如今終於有了第一款落地產品。

流量巨頭在考慮流量變現的時候，金融業務，尤其是消費信貸業務，正成為他們的絕招——美團、滴滴、頭條、甚至ofo均是如此。

從早期的BATJ，到如今的TMD，互聯網巨頭涉足金融業務的姿勢正在變化。如今，它們更加懂得揚長避短和各司其職——自己提供流量、數據和技術服務，與持牌金融機構合作，由後者提供金融產品。

1、今日頭條的金融野心

今日頭條終於上線了自己的現金貸產品。

據36氪了解，從6月中旬開始，部分今日頭條用戶已經陸續開始在「我的錢包」中看到「放心借」選項。由產品介紹可知，「放心借」提供最高20萬元借款額度，日利率低至0.03%起，按日計息。

儘管一直否認，但今日頭條布局金融的野心早在一年前已經昭然。

2017年8月，36氪在一些主流招聘網站上發現，招聘方「北京位元組跳動科技有限公司(今日頭條)」在拉勾網、百度招聘等網站發布了不少與金融業務相關的職位，其中在數個崗位的職位描述中都明確提出要熟悉小額現金貸產品。可見一年前，今日頭條就打算以消費金融業務為觸角，踏入金融領域。

同年11月，36氪又從今日頭條內部獲悉，公司已經組建好了保險業務團隊，並且正在籌備保險業務的相關事宜。其業務負責人表示，「保險業務剛剛開始，正處在規劃階段」。

2018年1月，今日頭條正在想辦法獲取支付牌照的消息不脛而走。據當時中國支付網消息，今日頭條正低調收購支付牌照，收購對象為武漢合眾易寶，前者計劃控股甚至是100%收購這家湖北地區唯一的網路支付機構。

在密集布局近一年後，如今今日頭條終於有了第一個落地的金融業務——放心借。

從目前的產品介紹來看，放心借是一個「提供個人消費借款服務的技術服務平台」，通過智能演算法為用戶推薦高額低息的借款產品，而借款產品均來自於正規持牌金融機構。目前與放心借合作的持牌機構有三家：中銀消費金融、南京銀行和新網銀行。

這麼看來，這個產品邏輯就非常清晰了：如果把一個消費金融業務拆解為前端和後端，那麼今日頭條只負責以流量和數據優勢在前端獲客，而後端的風控、放貸、催收等真正屬於金融的部分，則均由持牌金融機構來完成。

2、流量巨頭的變現絕招

流量變現是每一個大流量平台都會考慮的事情，這其中，金融業務，尤其是貸款業務又是變現效率很高的一個選擇。

這讓人想到前不久才上線了現金貸業務的滴滴。

2018年4月中旬，一小部分用戶在滴滴App里發現了一個新上線的貸款產品——滴水貸。與頭條的放心借一樣，這也是一個類似微粒貸和借唄的現金貸款產品，最高授信額度為30萬元，可隨借隨還，目前滴滴還在陸續放出白名單名額。

滴水貸其實就是滴滴這個大流量平台尋找到的一個絕好的流量變現路徑。儘管之前陸續上線了餘額理財、保險、融資租賃等金融業務，也推出了面向司機端的信貸產品，但這些產品不是業務量級小，就是利潤空間微薄。滴水貸可以說是第一個真正意義上能夠讓滴滴在金融業務上放量，以及獲得可觀利潤的金融業務。

在資金鏈漩渦中掙扎的ofo也看到了這一點。只不過，ofo的做法就更加輕量了，它只是單純的為其它現金貸借款平台導流，也就是貸款超市的模式。

目前，ofo接入了玖富、人人貸、小花錢包及拉卡拉四家平台，借款範圍在1000~10萬不等。這種無需做任何用戶篩選的模式，實際上是ofo對於自己流量的零成本變現。

對於滴滴和ofo這樣急需現金流的平台來說，借錢給用戶幾乎可以說是它們能找到的最好的盈利模式了。

今日頭條雖然不差錢，但這家公司在變現方面的慾望和能力是有目共睹的。前不久，今日頭條在遊戲領域密集布局，先是悄悄上線了「今日遊戲」模塊，包括榜單、自媒體內容、評測等遊戲推薦內容，後又傳出內部正在孵化遊戲直播產品的消息。

看起來，金融業務和遊戲分發正在成為頭條新探索出來的變現利器。

 3、巨頭做金融的方式變了

可以說，流量巨頭涉足金融業務，尤其是信貸業務，是一個不可逆轉的趨勢。先行者有阿里、騰訊、京東、百度，後來者也有美團、滴滴、小米、58、唯品會等等。中國的前20大互聯網公司目前只剩陌陌還未入場。

「有流量有用戶的平台都想做消費金融類的業務，畢竟變現的效率高。」 某消費金融公司的副總告訴36氪，「但各有各的玩法」。有的流量平台選擇自營金融業務，而有的流量平台則選擇把流量開放出來，與專業的消費金融平台或持牌機構合作。

早期入場的巨頭幾乎都是自營的思路，主要原因在於當時的金融創新還很早期，持牌金融機構不太能接受互聯網的玩法，對於小額的信貸產品也興趣不大。於是，螞蟻、騰訊、百度、京東紛紛自己拿牌照做起了業務。

可站在如今這個時間點再來看，情況已經大不一樣，合作的模式已經成為主流。

我們觀察滴滴和今日頭條的現金貸產品可以發現，在模式上，兩者均扮演的是「導流」和「數據支持」的角色，真正的風控和放貸則由持牌金融機構完成。這與借唄、微粒貸初期的形態已經完全不同，後兩者幾乎把整個產品的全流程都放在自己體系內。

互聯網巨頭們做金融的姿勢正在悄然變化，他們逐漸懂得了揚長避短和各司其職。這背後很重要的推手是監管。

自去年的現金貸監管以來，互聯網公司開放流量，與持牌金融機構合作開發信貸產品的玩法已經成了主流。在這種聯合貸款模式中，互聯網公司逐漸往前端靠，只參與貢獻場景、流量和初步的用戶篩選，而持牌金融機構則完成主要的風控，以及提供資金，兩者分工明確。

一度以自營方式扮演「開拓者」的那些互聯網巨頭也在調整姿勢。

最近，手握多張牌照的螞蟻金服開始把借唄上的個人貸款和網商銀行上的小微商戶貸開放給金融機構。京東金融和度小滿（原百度金融）也已經全面轉向「技術服務提供商」的角色，不再觸碰金融端。

實際上，這樣的方式的確可以把整個零售金融的蛋糕做的更大。對於傳統金融機構來說，互聯網巨頭不再是對手，而是能為他們帶來新增客戶的流量源泉。而更專業的金融端，也能延緩甚至有效避免草莽擴張帶來的金融風險。

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