P2P平台上演「爆雷潮」，互金行業劣幣驅逐良幣時代結束

文|鄰章

雖是盛夏，但互金行業卻在一聲聲「爆雷」中進入了多事之秋。

自六月份唐小僧、聯壁金融、小諸葛金服三連炸以來，P2P行業似乎就進入了大崩盤階段。

6月19日，上海市公安局浦東分局經偵支隊發布公告稱，累計交易額超過750億元的P2P平台「唐小僧」，因涉嫌「非法吸收公眾存款罪」被立案調查；隨後，聯壁金融、小諸葛金服等P2P平台也相繼出現資金鏈斷裂或負責人跑路的情況。據網貸之家公布的統計數據顯示，今年6月停業及問題平台數量達到80家，其中問題平台63家，停業平台17家。

這輪P2P行業大崩盤的行情更是延續到了七月，雖然時間尚未過半，但相關統計數據顯示，從7月初至今，出事的P2P平台總數已超過30家，其中更有錢爸爸、牛板金、銀票網、投融家這樣交易規模過百億的P2P平台。

多家平台接連發生爆雷事件，在將互金行業再次推向風口浪尖的同時，也讓恐慌情緒在業內滋生，P2P行業在此次事件後，終將走向何方一時間也成為了業內頗為關注的話題。

對此，個人認為，此輪P2P行業的大崩盤，對於諸多消費者而言，的確是帶來了重大的經濟損失，這也提醒我們投資需謹慎，需要認真辨別平台真偽，切莫被高收益的虛假面具所蒙蔽，進行衝動投資。而對於整個互金行業而言，此輪P2P行業上演的大崩盤戲碼，倒也未嘗不是一件好事，以此為戒，其也或將助推整個行業更快的朝著更為健康、有序的方向發展，宣告著劣幣驅逐良幣時代的結束。

爆雷潮剔除了相當部分的渾水摸魚者

此輪P2P大崩盤，從事實來說是將此前那些打著各類幌子進行渾水摸魚者踢了出去，事實上其所遵循的依舊是互金行業「千淘萬漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金」的發展路徑，分析這些爆雷的P2P平台，能夠發現的是他們絕大多數只不過是披著P2P的外衣，其並非是真正的P2P平台。

誠如新華社所言：這些爆雷的平台都有著一些共性——平台自融、發放假標劣標、缺乏自主造血能力……。一些平台缺乏可靠的「發標項目」，就將投資者資金和自身關聯公司相匹配，讓投資者承擔經營投資「雙風險」；一些平台尚未建立自主信用審核體系，對於借款人還款能力把關不嚴，致使延期兌付情況嚴重；一些平台借「0元購」概念大搞網路傳銷，長期將短期借款資金與長期投資資產錯配，甚至壘起「借新還舊」的龐氏騙局……在P2P行業的強監管時代下，上述問題平台必然面臨淘汰出局的最終結果。

而真正的P2P平台，事實上平台只充當中介角色，並不直接接觸投資人與借款人的資金，其所服務的也是巨大而穩定的小額分散資金供需市場，並且這些平台自身都有著良好的風控能力，對於監管合規更是採取積極擁抱態度。

以國內老牌科技金融公司玖富集團旗下的玖富普惠為例，我們來看看真正的P2P平台究竟是一個什麼樣的存在姿勢。

（1）在資金存管上，玖富普惠選擇的是與華夏銀行北京分行合作上了線資金存管，將平台自有資金與用戶資金進行隔離；

（2）在風控管理上，玖富普惠則是依託玖富集團以人工智慧、大數據技術為基礎自主研發的「火眼分」和「彩虹評級」這兩大徵信分析決策系統進行風險管控，這兩大系統通過數百個維度評估，動態定義用戶信用水平，在實際運行中，其風控能力居於業界領先水平，不僅實現了對自家業務進行更好的風險管理，更是實現了對外技術賦能，助力「信用中國」構建。同時，玖富普惠還通過了公安部國家信息系統安全等級保護三級認證備案，這意味著其在技術和管理要求上滿足了包含信息保護、安全審計、通信保密等在內的近300項指標，而這次出現爆雷的多家平台事實上絕大多數都不具備此證件。

（3）在客戶權益保障上，玖富普惠則是與太平財險、中國人保財險兩大國有保險公司合作推出了履約保證保險服務，同時引入了電子合同認證以及在線司法仲裁，確保撮合合同的司法效益。

（4）在監管合規層面，其更是積極的擁抱者，始終將合規作為了發展第一原則，作為中國互聯網金融協會常務理事單位的，其在主動申請備案的同時，更將實繳註冊資本增至10億元人民幣，在7月2日，玖富普惠又與陸金服等23家平台聯合發布了「網貸行業合規發展自律倡議書」，共同為行業發聲，提振行業信心。

爆雷潮加速行業監管細化，劣幣驅逐良幣時代結束

從另一個層面來說，此輪P2P大崩盤，也或將助推監管部門加速制定出互金行業細則，讓互金行業更快的邁入監管細化和具體化階段，而這對於塑造一個更具監管力度，運行更為透明、用戶權益更具保障的互金行業而言，事實上是大有裨益。

在此之前，其實監管部門就發布了諸如《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》、《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》、《網路借貸信息中介機構業務活動信息披露指引》、《關於做好P2P 網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》等，規定了P2P平台不能觸碰的業務紅線、信息披露要求、平台備案制度等，一步步的引導、規範著P2P平台從野蠻生長進入合規階段。

當下，相關監管部門再次釋放出了對互聯網金融行業的強監管信號。6月，央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上專門提到非法集資的風險；7月9日，在央行會同互聯網金融風險專項整治工作領導小組成員單位召開的互聯網金融風險專項整治下一階段工作部署動員會上，央行副行長潘功勝指出：「互聯網金融風險是金融風險的重要方面，要用1到2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險，消除風險隱患，同時初步建立適應互聯網金融特點的監管制度體系」。

而對互聯網金融行業加強監管，事實上這也正與大家在當時對備案延期時的預判一樣：未來行業的監管只會越來越嚴格，越來越細化和具體化，投機主義者的生存空間將會越來越狹窄。

從各行各業來看，監管加強，細則出爐，建立符合行業特點的監督制度體系，都是這個行業從野蠻生長的無序時代走向規範競爭的有序時代的一個重要標誌。而在有序時代，對於那些腳踏實地的互金平台而言，顯然是一個重大的利好消息，在強監管的保護下，他們可以真正的開展業務布局、服務、技術的實力競爭，為國家「普惠金融」戰略持續賦能。這正是玖富集團這些真正的互聯網金融平台，要大力擁抱監管合規，倡導行業自律，傳遞互金行業正能量的原因所在。

寫在最後：

只有當潮水退去的時候，才知道是誰在裸泳，對於互金行業而言，隨著監管力度的不斷增強、行業競爭、技術深度比拼等各方面進入縱深戰，那些披著P2P外衣本身並無實力的害群之馬必然也會露出自己的底褲，成為被淘汰的對象，而那些真正專註於業務、服務、技術研發的互金平台，則是開始迎來更好的時代。而這也或許正是前幾日新華社在評論此輪P2P平台爆雷潮所言的「此輪「爆雷潮」在業內早有相應預期，「短時間內的集中『爆雷』未必是壞事，這是行業進行自我凈化的一個正常階段」的原因所在。

註：本文圖片源自網路。

本人系獨立撰稿人，騰訊科技2016年年度新媒體，關注智能手機、移動互聯網、人工智慧等，文章在虎嗅、鈦媒體、界面新聞、百家號、搜狐科技、騰訊、雪球、品途商業評論、今日頭條等30餘家平台發布。

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