P2P行業怎麼了？下一步如何辦？

最近P2P雷聲滾滾，行業急轉直下，超過了很多人的預料。

6月份出事的大多是一些高返平台，大家還能保持冷靜；到了7月份，一些頗具知名度的二線平台出事，很多人就都慌了。人們不禁要問，P2P怎麼了？

此次雷潮的背後，既有大環境的影響，也有平台自身原因。

1

大環境來說，原因有幾點：

經濟層面遭遇流動性緊縮

2018年的金融政策的主基調就是強監管、防風險、抑泡沫、去槓桿。

上半年裡，基於這個主基調出台了一系列金融政策，最終股市、債市、匯市紛紛跳水，在整個金融業態缺錢的情況下，流入P2P的資金比平常要少很多，甚至還有部分投資人開始從P2P撤資補血，導致整個行業都存在流動性不足的情況。

網貸監管趨嚴與備案延期

2016年8月出台的網貸新規，明確了備案的要求，為此許多平台花了大量時間、精力和金錢，想方設法要通過備案。為了符合小額分散的原則，房貸業務基本沒人做了，做車貸的多了，純信用貸的也多了。

監管說要有銀行存管，但是存管的屬地原則一開始並沒有明確，不少平台在對接銀行存管問題上吃了虧，錢都花出去了，結果這家銀行在當地沒有網點，不符合規範，平台又得花錢再來。

後來備案延遲，投資者心慌，是不是行業問題太大，備案要求下沒幾家能通過？平台也心慌，是不是要求要更加嚴格？是不是還要投入更多的錢才能通過備案？

面對諸多不確定性，一些二三線平台，要麼清盤，要麼變賣，還有一些強撐的不得不在違規的邊緣試探，大勢一壞，就撐不住了。

平台催收難度加大

今年以來公安部門強力打黑，車貸行業不能暴力催收了。以前借款人不還錢，車貸平台拖車變現，投資人的錢還是有保障的。現在不讓平台強行拖車，逾期率一下子就上來了。

這就給了老賴欠債不還的機會，反正你不能拖我的車，我不還錢你也不能拿我怎樣，大不了開車跑去外地。打黑有沒有錯？沒錯，法制社會，是要按照法律辦事的。

但是欠債還錢也是理所應當的，車輛抵押之後平台對車輛的處置權也是有法律依據的。這麼一弄，借款人只要舉報，公安立馬就把業務人員抓回去，嚴重的地方直接就按敲詐勒索處理。

所以，現在的車貸平台基本都不敢暴力催收，原本安全性比較高的車貸業務，安全性大打折扣，逾期率大幅上漲。

2

大環境固然嚴峻，但那些暴雷的平台，根本問題，在於自身不過硬。

不少平台在公告中都指出，由於近期行業受到負面衝擊，投資者恐慌性贖回，導致平台出現擠兌危機。

這就說明平台本身操作不合規，如果平台真的只做信息中介，每一筆債權後面都有真實的借款人，逾期了也只是單個項目逾期，不至於波及到整個平台。

出現危機，只有兩個解釋。

要麼自設資金池

平台將客戶的資金歸集起來之後，進行不合理放款；或者將投資人的資金分離出來一部分用作風險保障金，以彌補借款人的不良借款等。所以一旦出現大量投資者集中提現，資金鏈馬上斷裂。

要麼就是平台自融

實控人或者股東把錢拿出去，炒股炒房或做各種投資，平台上公布的都是假標，現在突然遇到持續大額贖回要求，一時半會拿不出錢，資金鏈就斷了。

大環境遇冷，讓有瑕疵的平台無力招架，最終只有倒掉。

總之，P2P行業正在經歷陣痛期。在這個特殊時期我們建議您重新評估自己所投資的平台，如果不放心或者看不懂，建議您到期之後撤出投資。

但這並不是P2P史上最黑暗的時刻，在2016年全年，P2P出現的問題平台達到1741家，2018年5月之前，已經有4270家平台出現問題。目前在運營的平台僅有1800多家，即便全部出現問題，也不及歷史問題平台的50%；監管方也明確表示會在未來1-2年，完成對互聯網金融的風險整治。

另一方面，即使出現了這麼多問題，但相較與貨幣基金與銀行理財，P2P仍然是性價比較高的固收理財方式。如果您依然對這個行業有信心，我們也建議您提高選擇平台的標準，並盡量分散投資。

P2P行業現在面臨著嚴酷的冬天，雷潮可能還會繼續，對很多本身底子就不幹凈的小平台來說，可能會迎來滅頂之災，但是那些真正有實力、業務規範的大平台會存活下來。等行業毒瘤都拔除了，行業環境就能得到凈化，行業才能迎來更好的發展前景。

現在是黎明前的黑暗，我們需要謹慎，但更需要信心。

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