P2P暴雷、棚改實物化，投資怎麼選？房價怎麼走？

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時間不會等你

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P2P頻頻暴雷

銀保監會主席郭樹清有說過這麼一段話：「在打擊非法集資過程中，要努力通過多種方式讓人民群眾認識到，高收益意味著高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金。」

我在以往的文章中多次強調，在投資的領域裡，收益和風險總是並行存在的，也就是所謂的「高收益其實意味著高風險」。

這條準則在投資理財上是鐵律，但是當「高收益，低風險」的P2P打著互聯網金融的旗號來誘惑你的時候，大部分人還是沒能抵擋住誘惑，投資的對象和再投領域都沒弄清楚就貿然闖入，最終受傷的還是自己。

從去年底錢寶網暴雷開始，多數P2P公司均因涉嫌「非法吸收公眾存款」被立案偵查，同時不少企業爆出項目預期償還困難而清盤。

這已經不是什麼新鮮事兒了。但是痛定思痛才能成長。

在去槓桿、嚴監管的背景下，槓桿率較高還沒有後台的P2P們肯定是一個整頓的大目標，尤其是資金面緊張的時候，這個時候暴雷幾率最大。

其實很多打著互聯網金融旗號的P2P平台，本質上就是披著各種外衣的龐氏集資平台，簡單點的說，就是拆東牆補西牆，借新錢還舊債。

其實你仔細思考下這種集資模式，就知道風險有多麼大了，風險主要就是來源於最終投資標的風險是否可控以及平台的資金存管，所以在投資理財上一定要清楚你投資的錢被平台到底拿去幹嘛了？這裡面收回資金的風險有多大？平台資金存管是否可靠？有無保險？等等。

而在旁氏騙局裡，在借新還舊的模式里，平台本身的自有資本金，並不足以覆蓋違約的風險，也沒有風險緩衝；而在投資標的上，很多並沒有最終的投資標的，或者有偽造的以及信用資質極差的標的。

痛定思痛之後一定記得，"高收益，低風險"，往往是有問題的金融產品的最大共同特點！高出市場平均回報的收益，你必須得找出合理的解釋。這些解釋，往往越深挖，就越能接近該款理財產品的風險和雷區。

P2P不能投資了，我該投資什麼？那就投資房產？接著往下看吧。

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棚改政策變化

在上個月月底，國開行總行棚改項目合同簽訂審批權回收總行，過去執行的貨幣化拆遷安置方式，將改為實物安置為主。

而在前幾天住建部召開的棚改工作會議中也指出「因地制宜推進棚改貨幣化安置。商品住房庫存不足、房價上漲壓力較大的地方，應有針對性地及時調整棚改安置政策，採取新建棚改安置房的方式；商品住房庫存量較大的地方，可以繼續推進棚改貨幣化安置。」

總結起來就是棚改貨幣化安置要轉向棚改實物化安置。

其實在2015年之前，95%都是實物安置的方式，在2015年之後正式開始大規模的貨幣安置，僅貨幣化棚改就佔了中國房地產銷售的1/5。

棚改改的基本上都是「城中村」，也就是常說的拆遷，而拆遷需要支付巨額的拆遷款，拆遷款就來源於貨幣化安置里，國開行向地方政府提供的一筆超長期、低利率、低抵押物的貸款，而同時，政府又規定，拆遷款必須用於貨幣化購房，因此人為的產生了大量的購房需求。

房產的商品屬性決定了其價格由供需關係決定，而棚改貨幣化人為的增加了需求，房價自然就上去了。

其實棚改貨幣化和高房價泡沫的關係是相輔相成的，所以如果國家想要遏制住房價泡沫，首先就要遏制住貨幣化的棚改方式，於是實物化安置方式又來了。

而面對著數萬億的現金流，在現在防範系統化金融危機的背景下，在城市化進程還未完成的情況下，這必然不會一刀切，從前幾天住建部會議也能看出如此。

那麼，在如此的棚改政策下，對全國的房價，又會有怎樣的影響呢？

房地產長期看人口、中期看土地、短期看金融，所以我們首要還是要看人口的遷移。恆大研究院任澤平在前幾天發布了一個中國人口大遷移的調查研究報告，報告鏈接我已發送到金融理財匯知識星球，歡迎免費加入一起探討。

在報告中，中國人口遷移的進程是從城市化到大都市圈化，也符合去年年底中央經濟工作會議上指出的，"特大城市要加快疏解部分城市功能，帶動周邊中小城市發展"、"要繼續紮實推進以人為核心的新型城鎮化，促進農民工市民化。"的戰略政策。

再來看一個現象，西安、重慶、武漢、杭州、天津、長沙為代表的強二線城市大規模的吸納人口，恆大大資金入股賈某某的超級汽車，萬科並舉進軍租售領域，他們不是轉型就是備糧。

那作為普通老百姓，棚改政策變化、樓市調控從嚴，我又該怎麼辦？

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現金為王的時代已經來臨

P2P頻頻暴雷，甚至可能有大批讀者的資金套在裡面了，那P2P還能再投嗎？

在這個嚴監管的大背景下，大部分P2P平台倒下是必然的，所以我的建議是一刀切，P2P處於整頓期，為了防範風險，非專業人士最好的策略就是一刀切，現在還有資金留在P2P理財裡面的，更要注意防範風險了。

關於房地產，涉及大規模的就業，以及中國未來城市化的進程，其實房地產是不可能被過度削弱的，而把超發的貨幣鎖在房價裡面，可能也是最安穩的選擇。

無論是在之前我們談到的都市圈化的人口遷移，還是中央經濟工作會議，都可以看出，未來三四線城市之中，靠近超大城市的，將成為超大城市的城市群（都市圈）的組成部分，而距離超大城市較遠的地方，將吸納周圍的農村進城人口，成為新型城鎮化的城市中心。

所以未來三四線城市的兩極分化也會越來越嚴重，房價也是如此。

而一二線城市，越是經濟中心，越是大開發商搞的優質社區，房價就越安全，同時為了避免泡沫，會通過行政手段對地方政府進行壓制，逼著地方政府通過各類行政手段鎖死房價。

前天央行發布了6月份的金融數據，M2貨幣供應增速創歷史新低。所以基於目前市場上的貨幣量而言，大規模的抽水，勢必會引起市場的動蕩，何況避免系統性金融風險是戰略層面的目標，因此當一個方向降低供水量之後，在另一個方向則會加大供水量。而未來逐步縮減的棚改貨幣化的水，也會流向其他方面，具體哪些方面，我們可以在知識星球或者留言區探討。

隨著毛衣戰、流動性緊縮、經濟下行、P2P頻頻暴雷、棚改政策轉變等等的發生，似乎股市、樓市都不安寧，而債市和大宗商品又太專業，P2P還頻頻暴雷，那到底該怎麼辦？還能投資啥？

1、這個時期，現金類資產（包括貨幣基金）可能是普通投資者最好的資產配置方式；

2、如果你不滿足於現金類資產，那就專業的事交給專業的人來做，比如購買公募基金，但是挑選基金也是需要一些基礎知識的，未來我會在該公號寫文闡述；

3、投資自己，把自己變得更專業，如果一個人難堅持，那就加入星球我們一起進步吧。

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END

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