剛剛，近300億明星網貸大平台也爆雷！中金斷言：僅10％平台能活下來
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文/ 券商中國
ID/quanshangcn
暴雷潮在今年夏季洗禮了整個P2P市場。數據顯示，7月未過一半，已有超過40家網貸平台暴雷，第三方數據說涉及資金超過1200億。「網貸天眼」的統計表明，7月出現提現困難、失聯、警方介入的平台已有70家。更嚴重的是，這一態勢仍在發酵：上線以來累計借貸金額近266億元的明星網貸平台投之家也出現逾期，昨晚深圳互金協會緊急發布通知，P2P平台退出需遵守"三不可"原則。
7月13日，上線以來累計借貸金額近266億元的投之家被曝債權逾期。下午13點50分投之家發布《關於投之家部分債權逾期》的公告，緊接著，曾經與投之家為兄弟公司的網貸之家也發布了《關於網貸之家與投之家關係的聲明》。
「投之家也出事了？那麼大的平台都出問題了，還有什麼平台可信？」一位深圳P2P投資者向券商中國記者說。
一位接近投之家的人士告訴券商中國記者，投之家的運營團隊去找警方報案，是要控制資產提供方，並不是傳言中的失聯了。該人士還透露，雖然目前是說逾期，但得看資產和真實的資金流向了，具體還真得等調查結果。
值得注意的是，7月13日晚間，深圳互金協會下發《關於積極穩妥應對當前P2P行業流動性風險及做好退出工作的通知》，擬主動清盤轉型或退出的P2P平台，應建立退出領導小組，退出中定期向監管部門報送業務數據、退出計劃執行情況和資金清退進度，並及時安撫投資人情緒。
在這周簡直雷聲隆隆，一天爆雷五六家甚至八九家幾乎成了常態。連「投之家」這樣的百億級別的大平台，都遇到問題了。
我認識的1個在規模比較小的P2P平台的工作人員，這些天每天上班後第一件事，就是打開公司網站後台看看資金流入和提現流出的數字，心裡默默計算著大概還能支撐多久，還能不能撐到自己存入的定期到期可以提現的那一天。
算完之後，泡上一杯茶，然後開始提醒跟著自己投錢的親友們見好就收，提醒自己身邊在其他平台的朋友，能走的趕緊走
相比這有「良心」的員工，投之家平台的員工們就沒有那麼幸運了。
公開資料顯示，投之家於2014年9月16日正式上線，上線98天成交量破億，截止至2018年07月13日，平台累計用戶數287萬人，累計借貸金額近266億元，借貸餘額29億元。這裡面的錢，不僅有江湖上社會各界的韭菜們的貢獻，還有身在此山中的上百員工及其親友們的血汗錢。
他們投入了2000多萬，他們一直可以盯著後台的實時數據，可以最先掌握平台動向，安全感和掌控感遠遠超過其他韭菜的員工，按理說不會被輕易收割了。
然而，昨天，他們還是猝不及防，一下子就被收割得乾乾淨淨。和其他社會韭菜不同的是，他們可以利用公司平台爆爆猛料喊喊冤，並抱團維權。
深圳一家P2P平台相關負責人告訴記者，最近出事的平台太多了，大部分平台每天基本上是凈流出。「好多投資者怕出事，都急著把錢轉回去，還有特地從北京、蘇州等地方趕來實地考察的，就是要看平台是不是好好的，看看老闆有沒有跑路。」上述人士坦言。
深圳互金協會緊急通知：
P2P平台退出需遵守"三不可"原則
7月13日，深圳互金協會緊急下發《關於積極穩妥應對當前P2P行業流動性風險及做好退出工作的通知》（下稱《通知》），對P2P平台退出程序做出規定。
深圳互金協會在《通知》中稱， 2016年4月，全國互聯網金融風險專項整治啟動後，在有關部門指導下，深圳互金協會積極推動P2P整改，截至今年6月末，深圳整改類P2P的不合規業務餘額，比整改初期下降了87%，整體風險得到較大釋放。
深圳互金協會根據相關政策法規和自律公約，對各會員單位及全市P2P網貸機構提出了四點要求：
一、積極穩妥應對輿情，及時消除公眾誤會。
二、經初步了解，近期深圳市出現的P2P網貸機構停業事件中，主要原因為部分借款人違約導致對應投資兌付困難的流動性問題，借款人逾期還款不等於債權無法回收。
三、擬主動清盤轉型或退出的P2P網貸機構，務必嚴格遵守《深圳市網路借貸信息中介機構業務退出指引》的相關要求。
四、針對失聯、跑路等惡性退出或退出過程中存在違法違規行為的P2P網貸機構，深圳互金協會將協助相關監管部門和執法部門依法對其進行打擊。
《通知》稱，P2P平台可根據市場環境，自主選擇合適的退出路徑，合理處置不良資產，並清退出借人資金，按照分類處置原則，應如實告知協會平台存量項目風險程度、出借人信息等情況，協會風險嚴重程度，分類制定相應的關注等級，並通報監管。退出期間，經營地址不可搬遷，網站不可關閉，高級管理人員不可失聯的「三不可」原則。
投資者維權
說到維權，聯璧金融平台的投資者，似乎最有底氣，理由也似乎最充分，這20多天來，鬧得動靜也最大，不僅鬧到了京東總部，而且都鬧到美國去了。
7月10日上午，他們來到了北京亦庄的京東總部，身穿印有「京東無良商家」字樣的衣服，手拿寫著還錢兩字的A4紙張，整齊劃一地高喊口號，要求京東「還我血汗錢」，甚至稱「聯壁金融聯合京東詐騙老百姓」。
他們還把在美國上市的京東JD.COM推向了「美國白宮請願網」上，提交請願書，簽名請願，要求美國政府嚴懲京東、讓京東還錢。現在，簽名人數已突破了10萬人關口的要求。
至於微博上，他們也抓住一起機會，訴說自己買路由器被騙十幾萬的遭遇。希望獲得「相關部門」的關注和幫助。
聯璧金融的受害者之所以如此有底氣，或者如此有怨氣。
是因為相比其他突然人去樓空，管理層集體攜款跑路的平台，他們遭遇的這個龐氏騙局有點特殊——聯璧金融、斐訊路由器和京東商城，都身處其中扮演著不同的角色。
他們堅持認為，他們是被京東騙了，或者，是因為相信京東才受騙，反正京東脫不了干係。
6月以來P2P頻頻爆雷
6月以來，陸續有P2P平台「爆雷」，出現提現困難、甚至跑路的情況。據網貸之家統計，6 月P2P網貸行業問題平台數量達到63家（達2017年以來單月高峰）、當前正常運營平台共1836 家（歷史停業及問題平台累計達4347家）。光是7月的第一周，爆雷的P2P平台就達40家，涉及資金超1200億。
網貸之家顯示，7月以來爆雷的P2P公司主要集中在江浙滬一帶，而此前的「互聯網金融創新之城」——杭州，近期也成為「重災區」。
3年後僅有10%的P2P平台「活下來」
中金公司在其最新報告中稱，近期中國P2P網貸平台關停數量增加，預計P2P退潮或仍將持續2-3年。在滿足監管合規要求基礎上，再考慮運營成本的攀升，3年後正常運轉平台預計不超過200家，僅為目前運營平台數量的10%左右。
報告預計，新一輪對P2P的監管細則及現場檢查即將開啟，或在2019年6月前完成進一步的整改驗收。其後將進一步完善准入制度，或進行牌照發放監管，而不僅僅是備案。
目前大部分P2P網貸平台業務仍不合規，當前1836家運營平台中，仍有60%的平台尚未完成銀行存管，即存在資金池和挪用資金的可能。
另有25%的P2P平台給投資人的年收益率大於12%，大概率給借款人帶來極高的貸款成本和違約可能；還有期限錯配、隱性擔保、標的超額、信息披露等問題。
中金報告指出，本次網貸平台的爆雷潮主因有一下幾個方面：
1）主打自融、虛假標的、資金池等龐氏騙局的平台在趨嚴監管下難以為繼；
2）流動性趨緊導致貸款端（尤其大額）逾期率上升、平台累計的準備金難以足額賠付；
3）投資者資金流入放緩，導致存在期限錯配的平台流動性問題凸顯（6月行業成交量及餘額出現「雙降」）。
央行副行長潘功勝近期發言稱：
將再用1-2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險、同步推進互聯網金融監管長效機制建設，發揮互聯網技術在提高金融資源配置效率和金融服務普惠性等方面的積極作用。
中金公司認為，原定於今年6月完成的P2P備案已確定推遲背景下（或因考慮到 存量違規業務消化難度大、各地具體標準不一等問題），監管本次發聲一定程度上認可了P2P有其存在的一定現實意義，更表明了加速推進存量風險整治的決心。
該公司預計，新一輪監管細則及現場檢查即將開啟，或在19年6月前完成進一步的整改驗收、並在此之後進一步完善准入制度，未來或不僅是備案，而是發牌監管。
華爾街見聞曾提及，近期P2P關停潮也導致在美股上市的國內P2P/網貸公司股價大跌。然而，這些公司的財務數據和業績實際上保持了不錯的增長，眾多外資投行亦給與買入或增持評級。預計本輪P2P整治結束後，未來行業集中度將持續上升，行業龍頭也需要直面挑戰與機遇。
中金公司數據顯示，目前行業前100家平台合計貸款餘額占所有P2P平台的70%，成交量占所有平台成交量的75%，預計未來集中度仍將持續提升，行業或迎來良性發展。
不過，中金認為行業龍頭面臨的挑戰依然巨大：
1）短期盈利能力受到影響：貸款餘額限制下平台需要尋找更多機構資金合作或主動壓縮規模；行業整頓帶來獲客、壞賬及資金成本波動；準備金取締而需與擔保或保險公司合作加大成本等；
2）中期面臨平台定位難題：作為信息中介而不得承擔信用責任，需要依靠投資者風險識別能力的提升和借款者徵信體系的完善；
3）長期或受傳統金融機構和互聯網平台下沉的衝擊（目前，3億信用卡人群，每年銀行新發行信用卡>1億張；目前螞蟻花唄用戶>1 億）。
P2P或迎持牌經營？
近日，央行副行長潘功勝發言稱，將再用1-2年時間完成互聯網金融風險專項整治，化解存量風險、同步推進互聯網金融監管長效機制建設，發揮互聯網技術在提高金融資源配置效率和金融服務普惠性等方面的積極作用。
中金公司認為，原定於今年6月完成的P2P備案已確定推遲背景下，監管本次發聲一定程度上認可了P2P有其存在的一定現實意義，更表明了加速推進存量風險整治的決心。
在備案准入難產之際，不少互金業內人士與記者交流時推測，或借鑒其它金融機構監管方式，持牌經營。中金公司也預計，新一輪監管細則及現場檢查即將開啟，或在19年6月前完成進一步的整改驗收、並在此之後進一步完善准入制度，未來或不僅是備案，而是發牌監管。
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