比特幣的市值會被超越嗎？
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我知道這篇文章會讓所有的比特幣狂熱愛好者恨死我，但是我還是覺得應該要有人來分析這個潛在威脅。
概覽
你隨便去網上查一查，大部分人都認為比特幣是數字黃金。但偶爾也會看到有人問，比特幣的市值會被其他加密貨幣超越嗎？
在我的觀念里，當一種投資被大眾視為肯定賺錢的時候，我就會開始持懷疑態度，比如2008年的房地產投資。我認為一定要有人正視威脅，嚴謹地分析現今虛擬貨幣市場正在發生著什麼。
同時，我自己是不會給沒有未來實際應用，只是因為人們相信的技術投資的。所以，我開始思考比特幣的市值會不會被超越。如果被超越了，會發生什麼？
分析1 | 技術角度
讓我們先來聊聊比特幣的技術。
比特幣是可以不通過第三方而儲存和傳輸價值的第一代區塊鏈技術。
人類歷史上，我們交換價值第一次可以不依賴任何中介，尤其是不需要信任任何一方。而是通過一種基於匿名的礦工（驗證人）和數學演算法的民主開源制度。比特幣引入了可信任賬本的邏輯，結合了船新的交易塊系統，使任何人都無法篡改數據。
這個概念特別厲害。顛覆了我們關於安全，信任和價值的傳統觀念。但是我們現在已經到2018年了，每一種虛擬貨幣都幾乎有同一種標準，很多其他幣在做和比特幣同樣的事情，甚至更快更便宜。就連狗狗幣都有一些改進了。如果有人不知道狗狗幣，它是排名前50的虛擬貨幣，以它獨特的風格和網路梗而聞名。
比特幣的鏈在整個區塊鏈社區里是最慢最貴的，除了閃電網路以外，沒有其他任何改進計劃。所謂的閃電網路也只不過是另外一種應用場景，並不是真正的改進。現在我就要來澄清一個迷思。
閃電網路就是一種交易通道，類似以太坊上的Raiden。它不是一個解決方案，因為所有閃電網路上的交易都不會是去中心化的，所以比特幣的宣傳大使們把它說的像擴容的升級方案是很危險的。
在技術行業里，先發優勢從來都不是殺手級應用，因為技術行業的歷史不斷地告訴我們，如果一個公司沒有持續升級，即使有先發優勢也競爭不過一些晚進場的公司。就像雅虎/谷歌，IBM/蘋果，Myspace/Facebook，PayPal/Stripe，和eBay/亞馬遜。
我並不是說有先發優勢的公司多數會失敗，但是他們為那些能夠真正顛覆行業的後繼者開拓了市場，並且提供了很多經驗教訓。
分析2 | 社群
在技術行業，隨機應變、有遠見和強大的領導團隊是很重要的。比特幣的社群有太多不同的觀點和各自不同需求。投機者想讓價格上漲，曠工想降低成本，程序員想提高交易速度，狂熱的支持者不想改動中本聰白皮書里的任何一樣東西。到最後，比特幣背後的技術在整個加密貨幣生態裡面是最停滯不前的。
比特幣初期的社群是很牛的，他們改變了存儲價值的方式，我個人認為，這個是有史以來技術世界裡，最重要的發明。
但是早期社群和早期程序員已經不在比特幣團隊了，他們開始了其他項目，比如以太坊，EOS，AION等等。網上有很多關於比特幣社群是如何變化，以及成員們為什麼離開的故事。
今天比特幣的社群由大批投機者主導，而不再是創新者。現在比特幣社群被守舊的滯後者主導，處於科技接納生命周期的終點。大多數情況下，處於這種時期的科技公司都是很危險的。
現在的比特幣社區處於一個很保守的狀態，之前比特幣的硬分叉們，比如比特幣現金和比特幣黃金，都是由那些受不了比特幣社群那些停滯不前的人創立的。
分析3 | 歷史可以告訴我們接下來會發生什麼嗎？
我想拿IBM，MySpace和諾基亞來對比。
在80年代，IBM擁有巨大的先發優勢，當時的人們認為它是不可能被超越的。但是這種想法是非常錯誤的，事實上，IBM並沒有倒閉，但是其它公司，就像蘋果，由於後發優勢發展得更快更好。
今天，IBM的市值是800億美元，而蘋果是9500億美元。
IBM由於滯後，沒有創新，所以並沒有蘋果成長的那麼快，也沒有為大眾提供正確的產品。相比於其它項目，比特幣沒有3年5年的戰略方針，沒有偉大的領導力，沒有創新者，沒有除了交易以外其它的落地應用。我會在下一部分詳細講這個話題。
另外一個有趣的對比是諾基亞。曾經最出名的手機生產商。和IBM一樣，諾基亞被今天的智能手機顛覆超越了。
在社交媒體領域，MySpace是另一個有趣的案例。MySpace曾經是第一個廣為消費者接受的社交網路。但是他們當時一直用舊的觀點向用戶賣東西，或者收會員費。他們並不知道存儲和使用數據來建立商業模型。
第一波社交媒體的浪潮被Twitter和臉書顛覆。正因為後發優勢，他們懂得數據的巨大價值，而不是簡單的線上商務。
分析4 | 落地應用
開始介紹這部分之前，我們需要區分兩個概念：
區塊鏈1.0技術，是一個用於存儲和傳輸價值的網路（比特幣，萊特幣，狗狗幣等）
區塊鏈2.0技術，是一個擁有類似操作系統的架構能運行去中心化App，智能合約和存儲去中心化數據，用於去中心，傳輸價值和邏輯的網路。（以太坊，EOS，NEO等）
比特幣的落地應用其實並不太清晰，因為它還沒有成功成為一個支付系統，處理速度慢，不可拓展而且手續費貴。在區塊鏈1.0的生態里，還有其他更便宜跟高效的項目。
而區塊鏈2.0，挑戰更大，App更大，基本上每一個項目從交易和擴容方面來說都比比特幣更高效。
所以比特幣的真正價值和真正用途是什麼？
炒幣？可能是，因為比特幣的架構讓你無法運行去中心化應用，去中心化數據或者其他什麼有用的東西，你只能進行一下有貴又慢得轉賬。
分析5 | 比特幣的治理是否依然去中心？
這個潛在威脅比其他更難分析，因為這已經到了哲學領域，去中心是為了達到無需信任的境界，從工作量證明到社區自治。
我想要分析的問題更加實際，我們在一個沒有領導人的情景下，如果決策人是投機者，或者沒有遠見的人，或者是那些中飽私囊的人，這樣真的對嗎？這種文化驅動的未來真的是我們想要的嗎？這樣會不會最終毀了這個項目？
順便說一下，比特幣是一種去中心的，這我很喜歡，但很多其他的項目也都是去中心化的，所以它並不是一個獨特的競爭優勢。
分析6 | 比特幣還是黃金嗎？
在過去8年多，比特幣一直被當成電子黃金，因為它是唯一一個可以通過法幣購買的加密貨幣，其他的加密貨幣都是以比特幣計價的。
在這樣的情況下，我們稱比特幣為加密貨幣這一點問題都沒有。但是近兩年，以太坊面市以後，比特幣已經不再是唯一的電子黃金，因為很多去中心化的交易所建立在以太坊上，與此同時，很多中心化的交易所也將ETH當成基礎幣種之一。
尤其是在2017年的ICO熱之後，每個新的區塊鏈項目都只用過ETH來融資，而ETH像比特幣一樣可以輕易兌換成法幣。這意味著在接下來的幾年裡，很多加密貨幣將不再直接和比特幣的價格相關，而是只與以太坊的價格相關，而以太坊和比特幣的價格可以互相影響。
分析7 | 金融角度
從金融的角度分析，比特幣的市值佔比從2017年3月開始大幅下跌。
比特幣的市值曾經一度佔了整個市場的85%-90%，而今天只有40%左右，在2018年一月最低到了33%。
與此同時，在2017年7月以太坊佔比創下新高達到了31%，而比特幣只有38%。今年1月以太坊佔比達21%而比特幣是33%。在這個情境下，比特幣的霸主地位第一次受到了質疑。
我想問讀者們一個問題，2017年比特幣創下新高，有沒有可能是由以太坊和大眾怕錯過IC0導致的？或者你們能否給出反駁的證據？
另外一個導致比特幣價格走低的因素是由非加密貨幣交易所發布的比特幣期貨，如CBOE的」XBTC「。因為這些期貨來自於傳統市場和傳統機構，他們可以完全不持有比特幣現貨而交易比特幣期貨。這問題在於，比特幣不是一個公司，所以在未來，比特幣社群無法阻止這類的投機行為。這就像比特幣的對立面是一個完全沒有政府監管問題的全球性社群。
最終審判
是什麼讓比特幣比萊特幣，狗狗幣，或其他只有轉賬功能的區塊鏈1.0項目更有價值？
沒有早期參與者，沒有科技驅動的遠見，特別是如果沒有現實世界的應用場景，聽起來就像是宗教。。覺得比特幣在未來幾年能保值，在我看來，聽起來就像2008年美國地產泡沫破裂前，人們把房產看成保值投資而不關注經濟形勢一樣。
」比特幣在市值上可能被類似以太坊，EOS，AION，Cardano的項目超越嗎？「
我個人的回答是，會的。根據他們的區塊鏈2.0價格，巨大的宏圖，和現實世界的落地應用，這並不是不可能的。
」如果比特幣不在是最有價值的加密貨幣，未來會發生什麼？「
如果比特幣市值被超越，那數字黃金的迷思將會被顛覆，人們會開始思考是什麼讓它比其他區塊鏈1.0項目更有價值。這是一個我一直想問的藏得很深的問題。
通過這篇文章我並不是想表達比特幣是一個好的或者壞的投資，或者它的技術沒用之類的，而想消除大家把比特幣當成電子黃金的迷思。
我的投資組合
我的核心組合：BTC / ETH / ZEC / XMR
我的暴富組合：
ZRX / XLM / OMG / ICX / EOS / WAX
ZRX：我沒有獨立撰文介紹，但是去中心化交易所代表著不遠的未來，0x為去中心交易所的底層協議，未來1-2年會成為主流。
聲明
1. 幣市投資風險極高，請不要投資超過你輸得起的資金。
2. 本文不構成任何投資建議，僅分享個人看法，您投資前請自己做好功課。
3. 本人接受不同意見、合理批評、以及理性探討，拒絕人蔘公雞。
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關於我
我是鄧可愛，是一名香港金融圈的普通從業人員。16年下半年偶然接觸比特幣，從此一發不可收拾，深深地為這項可能是人類歷史上最大的創新而著迷。寫文章的目的就是跟大家分享我對比特幣等加密貨幣的觀察和思考。你可能偶爾會在香港中環遇見我，可以跟我say hi呀~
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