央媽剪羊毛厲害
免責聲明
本文的觀點僅供參考不構成投資建議，朋友們據此入市，風險自負，盈虧自負。
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剪羊毛的方法
全國土地拍賣金額創出歷史新高，不得不讓我感慨：國家成功剪一批羊毛，讓三四線老百姓口袋裡的錢順利補了地方財政的窟窿！
而方法就是央行與國開行聯手的PSL政策，這個算計非常高明，絕對是智庫的主意，路徑是這樣的：
央行給國開行印三四萬億基礎貨幣——國開行專項棚戶區改造貨幣化——受益的老百姓拿著錢買三四線城市的房子——剛需出現被炒房團發現開始囤積、炒高三四線房子——房地產商原有庫存被一掃而光，歸還銀行貸款，解決了壞賬——不僅如此看著這麼火繼續貸款購買土地造房子——地方政府沒有一二線城市的規劃壓力，幾乎是無上限賣土地，盤活了地方財政壓力。
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結果是基礎貨幣的回歸
更絕的是，老百姓剛剛從棚戶區改造獲得現金，又投入炒房大潮中，還拿出家底來貸款買房，結果這些基礎貨幣又以房貸的形式被回歸央媽手中，社會沒有因為基礎貨幣增加而發生通脹，2018年6月CPI繼續「1時代」！
多麼高明的手段啊，可在高明的政策，也抵擋不住人的貪慾，2010-2013形成房地產庫存通過PSL消化了，可新的庫存更以驚人的速度在出現，目前全國超過60多個城市房價過萬元，老百姓在以驚人的速度投入到本以為來臨的下一波樓市牛市之中，可誰也不會想到，他們的家庭財富將以「寒冬」來臨的環境被「凍結」，中國最基層的消費力被再度削弱。
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近年城市土地市場交易行情
2017年下半年和2018年上半年，全國100大中城市中，三線城市土地成交面積1.29億平米，按一年計算，創下近四年來新高（參見下圖）。
而上一輪三四線城市土地成交高峰期是在2010年至2013年，也正是這四年的土地大規模出讓，使得2015年末全國住房庫存達到歷史高點，國家出台史無前例的去庫存政策。因此，2017年下半年以來的大規模新增土地，使得三四線城市將經歷新一輪補庫存周期。
因此，飲鴆止渴絕對是PSL的形象比喻，國開行收回棚戶區改造的分行權利就是國家看到差不多了，可以收割了，而已經投入資金的房地產商們、炒房客們估計就被套其中了，2020年以後又會出現鬼城！
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對股市的影響
讓我們要注意的是對股市影響：房地產股不具備中線投資價值，地方銀行貸款壞賬有望增加，與房地產緊密相關的建材、家電會有眼前的甜蜜，但時間越往後越瞎。
受益的是人民消費水平降低促生的「廉價網購」、「麻醉心理」的影視娛樂、網路遊戲。為何「拼多多」、騰訊、抖音、映客會爆炸發展，一句話老百姓沒錢花費更高端商品！
因此為這些平台服務的5G通信、網路設備仍會巨大很大投入，它們服務的也是降級消費的需求。
除此以外，中國社會消費力形成龐大底層消費群體、少量的高端消費者，這就形成大流量平台公司的機會，也會有小眾高端服務商的機會。
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