沙利文助力倢冠控股有限公司成功赴港上市

倢冠控股有限公司 (股票代碼：08606.HK)於2018年7月16日成功登陸香港資本市場創業板。集團目前是香港的資訊科技服務供應商，業務組合包括提供資訊科技基礎設施解決方案服務、資訊科技開發解決方案服務以及資訊科技維護及支持服務。沙利文為倢冠控股有限公司赴港上市提供獨家行業顧問服務，特此熱烈祝賀其成功上市。

倢冠控股有限公司（以下簡稱「倢冠控股」）於2018年7月16日成功上市，招股價介乎0.23-0.30港元。弗若斯特沙利文（以下簡稱：「沙利文」）為倢冠控股有限公司上市提供獨家行業顧問服務，特此熱烈祝賀其成功上市。

在本次赴港上市過程中，沙利文公司主要承擔以下任務：幫助公司準確客觀的認識其在目標市場中的定位，用客觀的市場數據發掘、支撐和凸顯公司的競爭優勢，配合公司、投行以及其他中介完成招股書相關部分（如概覽、競爭優勢與戰略、行業概覽、業務等重要章節）的撰寫，協助公司完成與聯交所和投資者的溝通，幫助投資者快速的理解市場生態和競爭格局，輔助公司完成聯交所關於行業方面的各種問題的反饋等。

香港資訊科技諮詢服務市場蓬勃發展

受公營及私營部門（特別是金融及保險行業）對信息科技的開支及需求所推動，香港信息科技諮詢服務行業一直快速發展。為進一步鞏固香港作為全球金融中心的角色，香港政府正在加大力度推動金融及保險業等多個界別使用先進的信息科技，刺激該等領域對信息科技諮詢服務的需求。例如，香港政府已採取積極的措施發展香港的金融科技行業，向初創企業及主要的電子商務和技術公司以及現有的金融機構提供支持。根據香港金融發展局的報告，InsurTech（保險技術）是金融科技行業發展的重點領域之一。金融科技的發展涉及建立一個更龐大而高度複雜的技術型金融管理及運作機制，並可能涉及價值鏈中的每一個利益相關者，如保險和銀行機構以及客戶等，意味著對信息科技諮詢服務的重大需求。

於2012年至2017年間，信息科技諮詢服務的總市場收益由454億港元增長至585億港元，複合年增長率為5.2%。預期2018年至2022年的增長趨勢將持續，複合年增長率增加至7.9%，於2022年達到約829億港元。儘管香港有大量信息科技諮詢服務供貨商，但能夠為公營及私營部門提供量身定製解決方案的供貨商短缺，特別是在金融及保險行業。因此，信息科技諮詢服務供應商將更加重視信息科技開發解決方案，該行業預計未來數十年將有望發展及壯大。

資料來源：沙利文

雲端運算及物聯網發展對信息科技服務供貨商的好處

新出現的雲端運算及物聯網發展亦刺激了香港的信息科技諮詢服務行業。雲端運算用於推動不同的工作流程自動化，當中涉及大量的數據傳輸，以及建立和營運須配置信息科技基礎設施產品及相關服務的數據中心。此外，為了根據企業的業務需求及營運要求定製雲端運算產品，信息科技開發解決方案服務須促進各平台之間進行高效的數據轉換及交互。另一方面，採用物聯網系統的企業須建立信息科技基礎設施，以便在各種設備或平台上有效交換資料及數據，確保可以互用及互通。這需要使用信息科技基礎設施解決方案服務及信息科技開發解決方案服務。此外，物聯網透過幫助各種設備或平台結合運作來創造價值，當中牽涉大量私人用戶數據，故必須建立複雜的數據安全機制，以防止有關數據遭不當及╱或未經授權使用。建設有關安全管理系統亦需要部署信息科技基礎設施解決方案及信息科技開發解決方案服務。

利用雲端運算及物聯網技術，信息科技諮詢服務供貨商有機會提供更廣泛的客戶支持，同時為客戶提供更合適的供應鏈管理解決方案。企業選擇藉助信息科技解決方案供貨商的雲端技術，租賃信息科技軟體或系統作業務營運用途並定期支付服務費，而不作巨額前期投資開發企業本身的信息科技軟體或系統，預計將會成為未來的趨勢。如上文所述，信息科技方面的投資由資本開支轉向營運開支模式，可以為客戶帶來若干優勢，例如(i)減輕一次性產生大額投資成本的需要；(ii)讓客戶靈活選擇按需要購買租賃服務，並配合業務營運的任何轉變或科技發展轉換至其他系統；及(iii)節省營運信息科技系統相關的維護成本、員工成本及其他行政開支。上述轉向營運開支模式所帶來的優勢鼓勵企業提升其信息科技軟體或系統，為信息科技服務供貨商帶來更多業務機會。與此同時，由於信息科技服務供貨商將受聘為客戶提供持續服務而非一次性的非經常性質項目，故營運開支模式可為信息科技服務供貨商帶來相對更穩定及可持續的收入來源。

香港信息科技基礎設施解決方案服務

由於信息科技諮詢解決方案服務行業整體有所增長，對信息科技基礎設施解決方案的需求自2011年起穩步增加。按收益計，信息科技基礎設施解決方案服務的市場規模由2012年的259億港元增長至2017年的328億港元，複合年增長率為4.8%。預期市場 於2018年至2022年將按複合年增長率7.9%增長，並於2022年前達到465億港元。

資料來源：沙利文

香港信息科技開發解決方案服務

信息科技開發解決方案分部市場自2012年至2017年以複合年增長率6.3%增長，於2017年市值達187億港元。香港客戶十分注重信息科技及相關基礎設施升級的需求，務求以更靈活便捷的功能擴展其業務。隨著政府推出扶持政策及雲端運算和物聯網的發展，按收益計算的信息科技開發解決方案市場規模預期於2022年前達到273億港元，複合年增長率達8.6%。

資料來源：沙利文

香港信息科技維護及支持服務

隨著企業日益重視系統及硬體維護，不少企業將維護業務外判予信息科技諮詢服務供貨商，以減少其日常營運成本，帶動市場收益由2012年的57億港元增加至2017年的70億港元，複合年增長率為4.2%。隨著公營及私營部門的信息科技開支不斷上升，預期有關市場規模將於2022年前達到91億港元，於2018年至2022年的複合年增長率達5.7%。

資料來源：沙利文

信息科技諮詢服務行業的主要成功驅動力

? 優質的供貨商及穩定的客戶關係：與優質供貨商的良好關係將有助信息科技諮詢服務供貨商獲取客戶的信任及業務機會，特別是信息科技基礎設施解決方案業務分部。

? 聲譽及業界認可：客戶更傾向選擇具有良好聲譽及業界認可的信息科技諮詢服務供貨商，尤其是公營部門以及金融及保險行業的客戶，此乃由於彼等非常重視數據安全。

? 研發實力及專業知識：為滿足客戶需求及促進未來商機，信息科技諮詢服務供應商更積极參与客戶的研發過程。研發開支水平由2012年合共72億港元持續增加至2016年的95億港元。由於預期香港宏觀經濟將由2018年的26,469億港元增長至 2022年的31,542億港元，複合年增長率為4.5%，公營及私營部門對信息科技諮詢服務的需求預期亦將有所增長。

? 政府有利及扶持的政策：數碼21信息科技策略、創新及科技基金和培育計劃推進了香港信息科技諮詢服務行業的發展。香港政府持續推行扶持及有利的政策，將是維持行業增長的主要市場驅動力。

機遇及趨勢

隨著移動互聯網及設備日漸普及，傳統的基礎設施及軟體未必可以輕易應用於移動終端而達至理想兼容效果。此乃網路安全的主要領域，令公司可能泄漏信息。公司將更依賴信息科技諮詢服務供貨商以採用軟體及信息科技基礎設施保護有關數據。完善的信息科技基礎設施機制不僅有助客戶促進日常通訊、數據處理及日常業務存儲，更提供用戶行為信息，讓客戶優化資源分配。憑藉大數據及雲端運算技術，信息科技諮詢服務供貨商有機會提供更廣泛的客戶支持及量身定製的供應鏈管理解決方案。

沙利文公司在服務行業擁有豐富的研究經驗，協助知名企業成功登陸資本市場，成功上市案例包括Future Data（08229.HK）、亞勢備份（08290.HK）、俊盟國際（08062.HK）、美圖公司（01357.HK）、閱文集團（00772.HK）等。

關於沙利文

全球增長諮詢公司，沙利文公司，幫助客戶加速企業成長步伐，取得行業內成長、創新、領先的標杆地位。沙利文提供包括投融資顧問諮詢、ESG報告、行業研究、增長諮詢、戰略諮詢等服務。

沙利文團隊為企業領袖及其管理團隊開展投融資顧問諮詢服務以來，業已幫助逾300家內地企業成功在香港及境外上市。2014年至2017年12月31日，我們作為獨立行業諮詢專家見證了156家企業在香港市場成功上市，2017年以來按行業顧問費用計算，更是佔了同期上市公司的58%。

沙利文中國的投融資顧問諮詢業務涵蓋了醫療健康、信息科技、公關傳媒、金融服務、金融租賃、教育培訓、藝術金融、環境保護、機械製造、能源電力、汽車交通、工業材料、建築工程、冶金礦產、房地產、服裝服飾、食品餐飲等眾多領域。

半個多世紀以來，沙利文通過其遍布全球超過40多個辦公室，運用我們豐富的專業市場知識和諮詢工具，幫助了大量客戶達成了戰略目標，其中包括了全球1000強公司、新興企業和投資機構等。

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