P2P網貸「爆雷潮」背後：「無罪」的監管和「有罪」的民眾

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最近一個多月，P2P網貸行業「雷聲」不斷，並且一些在業內頗有名氣和地位的平台也都開始「爆雷」，行業內立時一片唏噓。可以說，今年暑期這場「雷潮」，開啟了又一輪的行業教育，無論是對投資者還是行業從業者而言都是如此。

教育什麼內容呢？那就是監管層的行業監管，無論是從思路設計還是方式方法，都已經發生本質性的變化。

先從一些大的視角來觀察。從政府部門視角來看，對於一般行業亦或是某個地域範圍內的經濟增長情況，早已不會再像以往那樣投入太多的關注度了。以往是什麼樣的情況呢？甭管地方政府做錯了什麼事情，只要能夠保證GDP增長，保證政府稅收和公共財政，那麼再大的問題都是小問題；反過來那就是，甭管房價控制得多低，環境保護做得多好，天多麼藍水多麼清城市多麼適宜居住人們多麼安居樂業，經濟不增長，GDP數字不好看，那就是大問題。

這幾年的風向變化得很快。中央三令五申做什麼，監控什麼，那就必須去做，否則就要被約談，好比說房價。中央說「房住不炒」，要嚴格控制房地產價格，那對於地方政府來講就是其他事情都別去管，去庫存最重要，房屋價格至少是看上去沒再往上漲最重要，不然就有領導要被約談。約談就意味著事情沒做好，政績不好，也就容易在官場的競爭中被幹掉。而在現如今的官場上，能做到這一點也是前所未有能夠實現的。

那麼中央要求地方政府做什麼呢？房價、環境保護、扶貧、人們的健康，這些都是要做到的。沒有要求做的是什麼呢？例如GDP就不再做要求了。

於是反觀P2P爆雷的事情，政府的監管就容易理解了。有人覺得P2P網貸構成了金融體系的重要補充，所以應該給一條活路。但無論是從體量上還是從行業影響度來看，這些都不構成政府目前監管的主要考慮目標——爆雷再多也不會引發金融風暴，也很難導致大規模金融風險的爆發。央行一個定向降准可以解決的問題，各大商業銀行普惠金融部可以解決的問題，本來也不需要P2P網貸來解決。

P2P網貸爆雷會給投資者帶來損失，所以有人認為政府應該負責。但是多數P2P網貸平台的背景都是民間，即便是有上市或是銀行等大型金融機構背景，跟政府的關係也比較遠。國資背景？仔細去查一下會發現跟想像中的大相徑庭，孫企業甚至曾孫企業都要算作國資了。從原則上講，政府開展公共管理要與市場經濟發展嚴格區分開，政府調節經濟發展也應在宏觀政策層面上，P2P跟政府關係不大。

但是由P2P網貸爆雷導致社會動蕩的問題就要由政府來負責了，這屬於公共管理範疇，特別是一定規模的群體性事件，這是絕對不被允許的。所以從政府監管的角度看，投資者投資P2P網貸，不建議不提倡也不反對；投資者踩雷了，告訴投資者會盡量追回損失（但是全額追回不是義務，沒有法律規定了這項義務）；行業有不規範不健全，那自然是監管部門的責任，要通過立法和設立制度來規範；投資者要上訴要鬧事，法律範圍內可以，超過規定範圍政府就不會給好果子吃了。

那政府豈不是「兩不問」——這也不問，那也不問了？顯然不是。恰恰是從P2P網貸行業的監管來看，政府堅持「問兩問」：一是勿謂言之不預，二是政府的監管角色定位。勿謂言之不預就是預先告訴大家遊戲規則了，出了問題不要怪政府。例如說從去年開始就在提「去剛兌」、不兜底。投資人自己得在意這些，甭管是在投資什麼項目，是在什麼機構——銀行、證券、基金還是P2P，本金有損失了別怪政府沒早提醒；還有早就在說P2P網貸只是一個互聯網信息中介機構，不是信用機構，沒有信用增信的義務和權力。那P2P要想存活，就得朝著這個方向去努力發展，不然爆了雷政府也不負責。有人說「小而美」的P2P平台是未來的發展方向，這一點小編就很認可——只負責撮合信息，其他的「累贅」業務都可以砍掉，當然小而美。

至於說政府的監管角色定位，那就是前面所講的：經濟增長得好不好跟政府沒什麼太大關係，政府不可以直接去問市場的事情，否則就是政府的「越位」；但是市場或者行業發展滿眼都是亂象，沒有規則沒有裁判員沒有監管，那麼政府就要負責，否則政府就是「缺位」。

以上是作為監管部門的政府視角對於P2P網貸這個行業的看法。今年夏季行業的爆雷，監管部門顯然會堅定已有的這些原則和做法，投資者和行業從業人員無法避免的則是經歷行業教育了。但願又一輪「風暴」結束以後，一個更加成熟的P2P網貸行業能夠展現在人們眼前。

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