美元無視零售數據，非美貨幣微幅收漲

加息預期穩固，美日估值仍偏低(USD/JPY)

前言：周一(7月16日)，美元/日元溫和反彈至112.44水平附近。市場對美聯儲的預期仍十分穩固，部署的相關頭寸未承壓，美元/日元看來未來幾天有可能來到1月高點113之上。不過，即便日元在升級的貿易局勢中失去避險吸引力，但近期美元兌日元匯率的升勢將令其進入超買區間，從而有可能出現回調。

在技術面上，美元/日元4小時圖顯示，匯價仍遠高於100和200看漲均線，儘管技術指標有所緩和，但RSI下滑至59關口，動能指標在進入消極區域之內升高，所有這些表明該貨幣對將回調走低，尤其是在跌穿112.15初步支撐的情況下。儘管如此，該貨幣對還遠沒有看空，如果買家決定逢低買入，那麼下跌可能是短暫的。

總結：美元/日元目前看來估價過低，基於花旗銀行基本模型的預估，其公允價值於過去兩年面對109左右的阻力後最近升至114。基金最近提高了對日元的關注，在宏觀基本面繼續的情況下，這給近一步拋售預留了空間。此外，宏觀因素這利好倒置頭肩形態的完成。美聯儲-日本央行的貨幣政策背離在未來12-18個月內將進一步擴寬。上方阻力位113.55，下方支撐位112.00。

經濟數據相對清淡，歐元持穩於1.17(EUR/USD)

前言：周一歐元/美元收漲0.19%，報1.1710。歐元/美元維持上行之勢，持穩於1.17關口上方，不過在歐元區經濟數據相對清淡令其上行後勁略顯不足。歐元區5月季調後貿易帳錄得169億歐元，低於預期的186億歐元，該數據連續三個月收窄，表明歐元區經濟並未從年初的低迷中強勢反彈。

在技術面上，歐元/美元在4月/5月跌勢的23.6%回檔位附近遭遇賣盤興趣，有跡象表明這一水平強勁，儘管盤中適度上漲，但其仍保持中立技術立場，因4小時圖上，該貨幣對位於移動均線匯合處略上方，反映出缺乏明確方向的力度，而技術指標在積極區域內緩解，反映出購買興趣有限。下行潛力似乎也有限，至少匯價保持在1.1660靜態支持之上。

總結：周二，市場的注意力將集中在美聯儲主席鮑威爾在參議院銀行委員會面前的證詞，以及他給出的未來貨幣政策決定的任何線索。歐盟不會公布宏觀消息。不過歐元兌強勢美元仍可能維持區間交投，即使歐元區數據明顯改善。報上方阻力位1.1785，下方支撐位1.1630。

關注澳聯儲會議紀要，澳元看跌程度減輕(AUD/USD)

前言：周一澳元/美元技術上重獲漲勢，試圖漲至0.7443上方。受到中美貿易風波的波及，澳元近期被看空。澳元兌美元自1月以來跌9%。近期澳元不大可能很快逆轉跌勢。目前強勢美元限制澳元上行，但貿易戰憂慮降溫提供了些許支撐。

在技術面上，澳元/美元短期內保持中立立場，因4小時圖上，匯價高於無方向的20和100均線，而低於略顯看跌的200均線，因技術指標抹去了稍早的漲勢，並徘徊在中軸附近。值得提醒的是，這看似是自0.7676拋售潮的回撤。因此，該貨幣對料將在當前水平至0.7676之間走低。

總結：市場對澳元並不友好。由於通脹和工資增長在未來的一段時間可能繼續保持低位，今日早間9:30澳大利亞央行公布會議紀要後澳元兌美元小幅下行。考慮到國債收益率差可能會繼續擴大，美元對於澳元來說或繼續走強。上方阻力位0.7440，下方支撐位0.7360。

文/AETOS艾拓思

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