金融和科技的十字路口，獨角獸們該怎麼走？
文/劉興亮（微信公眾號：劉興亮時間）
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此時此刻，我手邊正放著一本書，它的名字是《FinTech: 金融科技時代的來臨》。作者是曾被媒體評為全球最具金融影響力前五的克里斯?斯金納。這本書出版2016年，離現在已經兩年了。
FinTech——金融科技，作為新時代的一個新名字被發明出來，具有鮮明的時代特色。每一次金融業的變革，科技都是重要的推動力量。在此次變革中，首先是互聯網給金融帶來的變革。
互聯網建立了人與人，人與金融機構的便利的連接，與此同時，網路化的交易使得網路化的支付需求成為了必然。正是在此背景之下，由PayPal首先建立的網路支付體系開啟了網路支付的大潮。而在移動互聯網的時代，手機的永遠在線、任意移動的特點使得移動支付成為一種生活方式，滲透到我們生活的日常。
這是我們對於金融科技的最直觀的感受，畢竟支付是一種高頻、受眾廣泛的行為。支付帶來的極大的便利性，讓我們非常直接的感受到了科技帶來金融的變革，因為我們已經發現，已經不需要現金了，不需要帶實體的銀行卡了。
近幾年來，很多的互聯網公司由於具有技術上的優勢，看到了互聯網給金融帶來的變革力量，開始涉足金融領域。
螞蟻金服、京東金融、百度金融、微眾銀行、滴滴金融等先後成立，忽如一夜春風來，互聯網公司金融來，都想從金融這裡切一塊蛋糕，先不管大小。
一時間，在互聯網+的助力下，金融和互聯網的結合紛紛被看好，雖然圍繞著到底是以金融機構主導的「金融+互聯網」還是互聯網公司主導的「互聯網+金融」的爭論很久都不曾消停，但是互聯網公司進入金融，是一致被看好的。
雖然不是金融搭上了互聯網的車就會前途無限，但是互聯網以及相關的技術給傳統金融帶來的變革卻成為不爭的事實。從互聯網公司的角度，消費者已經享受到了技術變革帶來的便利，對於互聯網基因的金融公司青睞有加，特別是年輕一代。從傳統金融機構的角度，已經感覺到互聯網對於真箇社會的巨大推動力，想不擁抱也不行了，也紛紛表示要藉助科技的力量來推動金融的變革，開始重視技術，不甘於落後於時代。
金融和互聯網技術的結合，將會產生前所未有的變革，成為一種普遍的共識。
02
互聯網公司切入到金融領域，技術方面而論，優勢是非常明顯的，至少有三點：
▎第一點：和傳統金融機構相比，互聯網公司更了解同屬於網民和客戶的用戶。
傳統金融機構在線下更具有優勢，他們有網點，有前台，但是到了線上，這些優勢不復存在。線上的用戶需要的永遠在線，效率優先，簡單快捷。線上的用戶最不能忍受的複雜的操作流程。
他們需要的KISS: keep it simple, stupid. 傳統金融機構由於長期形成的思維習慣，偏於保守，和效率相比，更注重安全，和簡單的流程相比，流程普遍比較複雜。和互聯網公司相比，他們對於線上用戶的吸引力普遍不足。
正如我們看到的，儘管很多傳統金融機構都有自己的網路應用，無論是基於客戶端的，還是基於網頁的，或者基於App, 和互聯網公司的產品相比，普遍還是缺乏競爭力的，使用頻率不高。如果仔細是分析其產品的設計，特別是操作流程，性能，都容易看出其不足之處。
▎第二點：和傳統的金融機構相比，互聯網公司積累了大量的線上用戶數據，這些數據不斷覆蓋範圍廣，和日常生活息息相關，而且量大。
傳統的金融機構往往只有用戶的固定資產數據，金融資產數據，或者從社保機構獲得社保的數據。就個人而言，這些數據固然重要，其一這些數據量少，其二覆蓋範圍小。而互聯網公司積累的覆蓋生活日常的數據量大，維度多，更能刻畫一個用戶的特徵。
從徵信的角度來看，雖然固定資產，金融資產，社保這些數據可能占的權重較大，但是互聯網公司的數據更能細緻的刻畫用戶的信用狀況。當然，更好的方式當然是傳統金融機構的數據和互聯網公司的數據結合，這樣會更加全面。
▎第三點：從實際看到情況，互聯網公司從事金融獲得新客戶的能力比較強。
因為新客戶往往是伴隨著互聯網公司長大的年輕人，他們天生對網路有著一定程度上的依賴性。獲取信息，買東西，吃飯，支付，社交，出行......第一時間想到的都是想到上網來搞定。這種優勢，是傳統金融機構無法比的。
傳統金融機構看到的是，現在年輕人，除了開戶，基本上不來網點的，自從有了人臉識別可以網上開戶以後，甚至連開戶都網上操作了。至於信用卡，曾經都需要到網點辦的，現在在網上都可以搞定，甚至不需要實體的卡，虛擬的就夠了。甚至很多年輕人一發工資，就拿去買了互聯網上的貨幣基金。
在這種情形下，互聯網公司確實比傳統金融機構強，以致於傳統金融機構需要擔心以後的年輕人有多少錢是在自己這裡的，有多少業務是在自己這兒的。
再加上後面興起的雲計算、大數據、人工智慧這些新技術的助力，互聯網公司在技術上的優勢更加明顯。互聯網公司在基礎設施，在海量數據的處理能力，在智能風控方面明顯領先於傳統金融機構。
由於互聯網公司具有這些優勢，所以，切入到金融很快，效果也很好。
在這裡，科技助力金融，正在發生著一場新的變革。這場變革也許不是顛覆性的，並不能動搖金融的本質，但是至少，傳統金融的運營模式，效率，流程，思維方式都將發生巨變。
03
互聯網公司依靠自身的技術切入到金融領域，其實有兩條路可以選擇。往左走是金融，往右走是科技。
選擇做金融，就是以金融相關的業務為主，面向用戶，和銀行有競爭，也有合作；選擇做科技，通過技術助力金融，符合技術公司的特質，能夠發揮所長，和金融機構合作，共同推動金融的技術革命。
由於定位不一樣，核心業務也不一樣。
金融的核心業務，以銀行為例，扮演的是一種類似於中介的角色。一方面，從儲戶那裡獲得存款；另外一方面，將這些錢借給需要資金的客戶，銀行通過借貸的利率差轉去利潤。
在此過程中，銀行一方面要吸引儲戶將錢存進來，並且存的時間儘可能的長；另一方面，要有風控，保證放出的貸款盡量不延期歸還，盡量不成為壞賬。銀行需要保證借貸平衡和期限不會錯配，還要保證資金的安全和符合監管的要求，既合規。
金融的核心業務，當然是傳統的金融機構所擅長的，他們經過多年的積累，已經形成比較完備的流程和規範，而且，在大眾的眼中，國有四大行和主要的股份制銀行規模大，安全性高，值得信任，而且獲得政府的支持度高。這是互聯網公司從事金融業務所不具備的優勢。
互聯網公司做金融業務，毫無疑問，是有一定難度的。他們和銀行有一種競爭同時需要和銀行合作的關係。競爭則是對於客戶的爭奪。合作則是資金的託管，拆借，支付清算的介面。
從銀行的角度，一方面通過互聯網公司的金融業務延伸到更多的領域，另一方面又擔心他們搶自己的業務。
所以，目前的情形下，兩方基本上都避免直面的競爭關係。比方說，互聯網公司的金融業務很多都是做傳統金融機構比較不太做的小額借貸，一方面是數額小而涉及面廣，另一方面這些借貸無法達到傳統金融機構的所需要的徵信要求。
但是，直面的競爭還是少不了，比如互聯網公司通過自己的一套徵信系統進行的借款，類似於虛擬信用卡和傳統金融結構的信用卡業務，再比如互聯網公司的賬戶支付和傳統金融機構的卡支付，這裡面還是有利益的爭奪。
互聯網公司從事金融業務，在我看來，存在著三個方面的不足：
第一個方面：信任。金融具有特殊的屬性，就是要保證資金的安全。和傳統的銀行相比，顯然互聯網公司的金融業務的規模是無法比的，保障體系也是沒法比的。民眾對於傳統的銀行顯然是更加信任的。
第二方面：由信任度產生的一個結果就是資金量。因為信任度的缺乏，所以資金量上也是不足的。大額的存款，顯然會優選傳統銀行，畢竟資金安全是第一位的。這樣導致的一個結果就是互聯網公司的金融業務會有一個看不見的天花板。
第三個方面：風控和合規。傳統的銀行走的是穩健之路，雖然保守，但是保守也有保守的好處。因為金融畢竟關係到國家安全和社會穩定，最重要的還是不要出亂子。所以在這方面，傳統的銀行肯定在風控和合規上更加嚴格。互聯網公司的金融業務更偏重效率，雖然風控和合規做得也越來越好，而且有先進的技術作為支持，但是偏激進的風格，對於金融這個特殊行業也需要小心的。
儘管如此，因為有幾大行的賺錢能力(世界排名靠前)的示範效應，給了互聯網公司無盡的遐想，意圖也分一杯羹，所以不惜血本把金融業務做起來。
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接下來說說選擇做科技。
做科技，則是走的另一條路。不從事借貸，不需要擴大資產負債表，不建資金池，也不做中介，純粹技術為金融提供解決方案和提供產品或者服務。
如此一來，和傳統的金融機構沒有競爭關係，完全是合作夥伴關係。
在這種模式下，互聯網公司和金融機構密切合作，發揮各自所長。傳統金融機構在網點，金融業務流程，規範，風控和合規方面的經驗，藉助於互聯網公司在獲取線上用戶，經營線上用戶的優勢，打通線下線上，成為一體，同時利用在數據、數據處理能力、基礎設施、還有人工智慧方面的技術對流程進行優化，對風控進行增強，通過智能合規使得業務更加符合監管的要求。
這樣做的好處是充分發揮了自己的長處，不用拿自己的不足之處和金融機構競爭，而且和他們形成的良好的合作關係，成為了金融這個體系裡面的盟友。
這樣看來，是放棄了金融業務的賺錢的誘惑而採取一種符合自身優勢的策略。
在我國現階段，傳統銀行的地位是難以撼動的，雖然他們也面臨著進入金融業務的互聯網巨頭的挑戰，但是他們的盤子大，業務佔了總量的80%以上，而且在整個金融體系里，毫無疑問是站在頂端的。他們還佔據了政策面的優勢，充實資本的能力更強。這些絕對不是有些人誇大其詞的隨便就可以「顛覆」的，那麼容易讓他們「顫抖」。國家的經濟命脈，一部分掌握在他們手中，金融安全很大程度上就是他們的安全。
與其挑戰他們，不如幫助他們，通過互聯網公司的技術優勢，成為這一輪金融變革的推進器。
這就是互聯網公司的金融科技。
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選擇金融還是科技，是想進入金融領域的互聯網公司必須做出的決策。
以京東金融為例，早期選擇的是金融，但是最後卻走向了科技。
京東金融成立之初，也是希望依託京東龐大的用戶群體做B2C的業務，所以，我們早期可以看到京東金融做供應鏈金融「京保貝」「京小貸」「物流金融」…，做消費金融「京東白條」「小白卡」，財富管理「京東小金庫」……
按照這個路子走下去，互聯網基因的京東金融看上去是奔著金融去的。
然而，這只是京東金融的1.0版本。他們敏銳的洞察到在現階段我國並不缺少一家科技實力很強的金融機構，而是缺少一家能夠服務金融機構的科技公司，於是有了京東金融從1.0版本到2.0版本的升級。
京東金融2.0定位於一家科技公司，專註於把自己的技術能力輸出給金融機構。B2B2C模式即通過服務B端金融機構，最終達到提升金融機構C端用戶客戶體驗的目標。
京東金融2.0階段，我們的商業模式是B2B2C，第一個B是京東金融，中間那個B是金融機構。所以，我們現在是幫助金融機構去做金融業務。未來，中間那個B也可以是政府、企業，最後的C可以是小B，也可以是直接消費者的小C。所以邏輯層面，京東金融從1.0到2.0時代的轉變，是從一個服務C端、服務最終客戶的企業，轉變成一個做企業服務的企業。
於是，B2B2C模式的盈利方式，就從資產方式獲利變成服務方式獲利，從自己做金融變成幫別人做金融。
在我們可以看到的金融日常活動中，一方面是不怎麼使用網路的人，經常跑網點；另一方面是經常使用網路的人在線上完成絕大部分金融業務。如同零售一樣，金融也線上線下都有。傳統金融機構無疑具有線下的優勢，而互聯網公司則具有線上資源。互聯網基因的公司線上的用戶和數據，對於傳統金融機構而言，具有很重要的價值。
像京東金融這樣的公司能夠幫助金融機構打破服務場景的局限，連接線上和線下，以用戶的活動、場景為中心，線上線下互為入口，互相服務。
在金融行業，傳統的IT外包服務公司雖然也通過科技服務金融機構，但是他們更多的是幫金融機構做一個系統，而京東金融的輸出能力更強。既包括用戶洞察能力、產品設計能力和風險定價能力，還包括用戶運營能力、系統開發能力和人工智慧技術能力，它是一系列的組合，而不是一個單維度的東西。
在我看來，海量、多維、動態的大數據疊加最前沿的技術是京東金融作為科技公司的另一個優勢。
京東金融集團依託京東體系內數億用戶以及數十萬合作夥伴所積累的電商數據、金融數據以及各類第三方數據，在技術能力上，京東金融利用人工智慧、雲計算、區塊鏈等新興科技，開發出風險量化模型體系、精準營銷模型體系、智能投顧模型體系以及用戶洞察模型體系等諸多前沿應用模型體系，並應用於金融場景之中。這些都能更好的服務於金融機構。
從人才方面看,京東金融全公司4400多名員工中有50%以上都是技術人員，所有業務中95%都是智能化、自動化運營。而在領軍人才引進上，京東金融先後引入了重量級人物，比如前亞馬遜首席科學家彭列峰、益博睿大中華區CEO姚誠彰、美國伊利諾伊大學香檳分校（UIUC）計算機科學學院彭健博士（擔任京東金融AI實驗室首席顧問）、前微軟城市計算負責人鄭宇、北歐銀行原副總裁張旭（負責數據資產體系搭建）……
在技術方面，京東金融去年發布了提供FaaS（Fintech as a Service）的企業服務雲平台——京東金融雲，今年三月戰略投資融信雲並聯合推出金融科技服務，同期發布零售信貸全流程產品「北斗七星」和京東來客、京東稻田兩大產品，今年五月與中科院合作成立「智能金融風控聯合實驗室」，六月 福州接入國內首個人工智慧信用服務平台......
京東金融選擇了金融科技作為公司的定位，既發揮了自己的優勢，又利於和金融機構合作，從1.0到2.0的演進，讓金融回歸金融，讓科技回歸科技，從戰略上找到了屬於自己的方向，符合時代的需要。
試想一下，如果繼續做金融，京東金融將面臨的主要問題：
遇到業務的天花板。無論是做供應鏈金融，還是消費金融，業務量都受到局限。畢竟隨著用戶體量越來越大，自有資金終究是有限的，這點遠遠比不了銀行可以吸儲，資金成本非常低來的更有優勢。
用戶的不穩定性。不難發現，在小額的這個市場上，用戶的忠誠度真的不高。借錢的人一旦看到別的平台利率低或者更容易借到錢，就很容易的切換到別的平台。存錢的人也是如此。流動性比傳統銀行高太多，而期限往往也很短。這是由這個群體的特質決定的。網路上信息透明度高，切換成本低，而且用戶對於收益率/利率敏感。對於這種情況，平台很難做。
隨著業務的深入，很容易和傳統銀行形成直接的競爭關係。大家都想拓展邊界，結果不小心就成為了對手。估計在我國，金融的格局多年來保持如此穩定，挑戰者想成為一家能夠和四大行和幾大股份制銀行叫板的挑戰者，成功的概率很低。
相反，做科技則對京東金融長期非常有利，主要有三點：
1. 無論是互聯網公司，還是傳統的金融巨頭，都一致看好這一輪科技對於金融的推動力。和金融巨頭相比，京東金融的在新科技的力量還是非常有優勢的。基於京東商城的先天性基因，無論在大數據，技術、用戶、場景等方面都有著先天性優勢，加上近幾年深耕技術戰略，也算是行業里獨樹一幟。從前期的積累，到後續的戰略。可以通過技術優勢來推動傳統金融的效率，智能化，產生新的價值，形成更多的附加值，從而享受到這一輪科技的紅利。
2. 可以擴展用戶邊界和業務的邊界。B2B2C模式，既服務了企業，政府的B端客戶，又能通過B端服務到C端。B端的客戶有銀行，券商，基金，保險，信託……可以服務於金融業所有的客戶，將來甚至還可以服務於政府。這些B端的客戶數量眾多，加起來規模龐大，實力強。而業務，則可以切入到這些企業所有的業務流程里，為他們的提升效率，降低成本，提升體驗。
3. 中國不缺乏厲害的金融巨頭，但是缺乏服務金融機構的科技公司。京東金融與其做不擅長的金融，不如做與金融機構攜手做出更多變數的科技公司，這更具有長期價值，當然也更容易成為新的領域裡的巨頭。
由此可見，京東金融從1.0到2.0，從金融到科技，在推動金融變革的路上，做了一次正確的選擇。
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