大豆從三國殺到四國大戰
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作者|獨角獸智庫撰稿人：seefarer 價值與套路研究
貿易戰在持續，大豆首當其衝。不過，大豆的硝煙遠早於貿易戰的正式開始，大國博弈不僅僅是這一點點關稅。那船刷爆朋友圈的網紅大豆，其實早已經是陷入於持續的漩渦中心了。無論她（船都是女的）去了哪裡，未來前途坎坷。
美豆在加關稅之前就已經退坡
華盛頓7月12日消息：美國農業部周度出口銷售報告顯示，2017/18年度迄今美國對華大豆出口銷售總量比上年同期減少22.1%，上周是減少21.9%。截止到2018年7月5日，2017/18年度（始於9月1日）美國對中國（大陸地區）大豆出口裝船量為2742.5萬噸，低於上年同期的3443.4萬噸。
當周美國對中國（大陸地區）裝運7.1萬噸大豆，一周前為1.4萬噸，兩周前為7.2萬噸。迄今美國已經對我國售出但尚未裝船的2017/18年度大豆數量為70.4萬噸，去年同期為165.6萬噸。
2017/18年度迄今為止，美國對華大豆銷售總量（已經裝船和尚未裝船的銷售量）為2812.9萬噸，較去年同期的3609.0萬噸減少22.1%，上周是同比減少21.9%，兩周前是同比減少20.8%。美國對中國售出的2018/19年度交貨的大豆數量為139.2萬噸，和一周前持平。
美國農業部在2018年7月份供需報告里預測2018/19年度（10月至次年9月）中國大豆進口量為9500萬噸，比6月份預測的1.03億噸調低800萬噸。2017/18年度中國大豆進口量為9700萬噸，和6月份預測持平。現在看來這個預測過樂觀。
最近大豆價格+關稅後的比較
國家糧油信息中心7月13日監測顯示；美灣大豆(8月船期) C&F價格379美元/噸，與上個交易日相比持平；美西大豆(8月船期)C&F價格359美元/噸，與上個交易日相比持平。巴西大豆(8月船期)432美元/噸，與上個交易日相比上漲1美元/噸
加關稅後，美國大豆的競爭力確實下降很多。不過2017至2018年度美國大豆出口量佔全球總量的37%，中國大豆進口量佔全球總量的60%左右。中國國家糧油信息中心高級經濟師王遼衛表示，加征25%的關稅後，中國進口美國大豆成本增加，美國大豆價格會在中國失去競爭力。隨著中國採購大幅減少，全球大豆貿易格局將發生深刻變化。
在貿易戰落地後，美國農業部開始調整大豆預期
2018年7月12日，美國農業部發布報告，預計中國關稅措施將使得美國大豆出口減少，推升庫存水平；之後美國大豆價格跌至近10年來的最低水平。
美國農業部預計，2018-19作物年度大豆庫存將達到創紀錄的5.8億蒲式耳，較其之前預期高出50%左右，也超出了分析人士的預期。對華大豆出口將受到關稅舉措的衝擊，因為中國是美國大豆的第一大買家。美國農業部表示，明年大豆出口將下降11%，至20.4億蒲式耳，雖然在其他國家的份額可能有所上升，但不足以抵消中國需求減少的影響。美國農業部稱，明年全球大豆供應過剩量將升至9,830萬噸，比該機構之前的預期增加13%。
這份報告發布之後大豆價格走低。芝加哥商品交易所七月合約跌至每蒲式耳8.26美元，為2008年12月份以來的最低水平。Futures International高級分析人士Terry Reilly稱，這份報告對於大豆價格構成利空。分析人士表示，在如此低的價格上許多美國農場主將難以盈利。今年美國大豆種植面積在35年來首次超過了玉米。
美國分析人士認為，這一關稅舉措預計也將影響到中國的大豆消費者，他們將不得不面對國內大豆價格上漲的局面，因為一些大豆進口商會被迫承擔關稅負擔。分析人士稱，儘管巴西大豆連年豐收，但全球大豆供應仍不足以讓中國買家完全避開美國大豆。受此影響，明年中國大豆進口將減少8%，國內養豬戶和其他大豆消費者料將轉向其他油籽替代源。
說完了美國，說點常識。
大豆主要產區分南北半球，現在北半球主要是美國，南半球主要是阿根廷和巴西。北美大豆每年10月收割，南美大豆每年4月上市，因為新上市和存儲運輸等原因，會對大豆價格產生季節性波動。所以，一般來說4-10月，是南美大豆的主要銷售期，反過來是北美大豆的主要銷售期。而前文提到的飛奔的大豆船，只不過是一條反季節的溯水鯰魚。
而剛剛出台的關稅戰，其實真正威力還沒顯現，即使是美國提出的301調查，也是已經進入3月底，北美糧食貿易已經進入淡季。也就是說，現在依然是相互叫牌階段，不過，底牌也快揭曉了，所剩時間不多。這不僅關係到18-19年度的銷售情況，同時關係到19-20年度的種植情況，美國豆農壓力確實很大。
到底是誰在替代美國大豆？
上面說過了，南美大豆和北美大豆的銷售期不同，如果用南美大豆替代北美大豆，那麼就會產生額外的存儲運輸成本，以及新豆和存豆的品質差異。這些成本和差異在有些產業鏈裡面很難消化。直接上數據最簡單，說白了，烏克蘭，俄羅斯等歐亞北半球國家出了大力氣。按照北半球替代北半球的思路，和中國接壤的俄羅斯潛力巨大，看看最近的表現。
17/18銷售年間，俄羅斯向中國出口了約84.6萬噸的大豆，是往年的兩倍有多。過去一年裡，中國貢獻了俄羅斯96%的大豆出口，自俄進口糧食總量也達到紀錄新高的123.1萬噸。2017/18年間，中國進口在俄羅斯大豆出口中佔比上升至96%，相比上年的84%增長12%。伊朗佔比接近4%，俄羅斯在2016年開始對伊朗出口大豆。
不過，俄羅斯的大豆供應在中國的佔比並不大。美國農業部預測，中國在上一銷售年間進口大豆9700萬噸的採購量中，俄羅斯只佔了不到1%。
但是俄羅斯在過去的一個銷售年裡，累計向中國出口123.1萬噸糧食，創下紀錄新高。中國在俄羅斯的主要糧食出口國中也只排在第13位，不過俄聯邦聯邦獸醫及植物衛生監督局提到，中國正在迅速逼近前十。彭博援引俄羅斯農業分析機構IKAR分析師觀點稱，俄羅斯靠近中國的遠東地區會在未來2-3年內，將大豆播種面積擴大20%-30%；目前預計變化不大，下一季仍將保持在140萬公頃。
而在另一方面，豆油進口的新聞更有意思。
根據黑龍江出入境檢驗檢疫局發布的消息2017年上半年，中俄最繁忙口岸黑河口岸從俄羅斯進口散裝植物油6643.09噸，與2016年同期相比增加530.62%。
中國海關總署發布的數據顯示，2018年2月份中國豆油進口量為5,794噸，比上年同期減少80.22%。
2月份中國從俄羅斯進口豆油3,965噸，同比增加49.97%，從烏克蘭進口1,585噸，同比增加216.98%。1月到2月期間中國進口豆油25,158噸，同比減少61.34%，其中從俄羅斯進口豆油15,359噸，同比增加246.20%，從烏克蘭進口豆油7,954噸，同比增加301.73%。
中國海關豆油進口數據也很能說明問題。
中國海關公布的2018年5月豆油、菜籽油、棕櫚油等食用油進出口分項數據中豆油的主要國家分布一覽表（單位均為噸）：
可發現今年以來，因為有貿易戰威脅，大豆油囤油速度極快，即使5月沒有進口量，前5月依然爆長313.37%。很明顯，要麼提前進口，把一年的進口量都吃完了，要麼就是假的貿易戰。
我們再看看2017年12月的數據。
巴西正常增長，17.52，但是俄羅斯增長迅速，全年增長74.19%，已經接近全部進口量的1/5，美國大跌24.6%。
以上數據說明了什麼？除了貿易戰爆發囤油的因素，近年來俄羅斯的大豆和豆油進口都在快速增加，對美國大豆和豆油產生了巨大的挑戰，而對南半球的巴西沒什麼影響。另外還有個生產線邏輯，就是在俄羅斯種植的大豆很可能都靠近中國邊境。收穫以後除了出口大豆到中國，更可以直接生產成為豆油，甚至更深層次產品出口到中國，所以，中國從俄羅斯進口豆油有爆髮式增長。
插播一則有意思的新聞，「俄羅斯《獨立報》2015年6月15日頭版刊登文章「中國支援外貝加爾湖地區」披露，俄羅斯外貝加爾邊疆區將以每公頃每年250盧布（約合28.8元人民幣）的租價，將30萬公頃的土地向中國企業出租49年。租賃所得土地將用於飼料作物、穀物、油料作物、中藥藥材的耕種，以及畜牧業、家禽養殖業等，生產出來的產品將在中俄兩國上市銷售。」
而早在2012年，就有這樣的新聞，真是伏筆千里啊。是時候，又到了收穫的季節。
有跡象表明，中國出人出資，俄羅斯出土地，將西伯利亞建設成中國另一個北大倉的可能性是存在的。而且可以在境外進行大豆產業鏈的粗加工，以原料，或者半成品的方式進口到國內進行再加工，以滿足國內消費需求。
國內狀況
很簡單，直接說結果，不分析了，簡單四個字------「儲糧于田」。
1，耕地紅線，有地未來就有糧。
2，土壤修復，中國大部分地區都是過度開墾的，甚至重金屬化嚴重。
3，科技增產
一個簡單的例子，三聚環保的未經證實的消息，三聚環保2017在全國年共有20塊大豆示範田獲得第三方測產報告，增產幅度最大的是內蒙古科右前旗額爾格圖鎮的大豆，增產幅度為33.3%，20塊示範田的平均增產幅度為9.43%。（土壤修復是三聚環保主業之一）
小結
中國的大豆進口，逐漸從中美巴三國殺，正在轉變成中美巴俄四國大戰。中國伏線千里，當然不會為了這一點點小小的關稅，最重要的是糧食供給的安全。大豆的鬥爭，還遠遠沒有結束，好戲才剛剛開始。
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