微軟高管解讀財報：AI服務本質上是計算 正在加速成長

騰訊科技訊 據外媒報道，微軟在周四盤後發布了2018財年第四財季業績。報告顯示，微軟第四財季營收為300.85億美元，較去年同期的256.05億美元增長17%；凈利潤為88.73億美元，較去年同期的80.69億美元增長10%。

財報發布後，微軟首席執行官薩蒂亞·納德拉(Satya Nadella)、首席財務官（CFO）艾米·胡德（Amy Hood）、首席會計官（CAO）弗蘭克·布羅德（Frank Brod）和投資者關係總經理邁克爾·斯賓塞（Michael Spencer）和副總法律顧問兼公司秘書科洛林·弗朗茨（Carolyn Frantz）出席了分析師電話會議，解讀本季度業績。

以下為分析師電話會議概要：

摩根士丹利分析師Keith Weiss：謝謝各位。恭喜你們取得了靚麗的季度業績。我想深入了解一下Azure雲業務。我認為Azure本季度的總體表現要好於大部分人的預期。而且我感覺Azure的業務類型更加具有戰略性，也有點不一樣。所以Satya（騰訊科技註：微軟CEO），我希望你能跟我們談談工作負荷的類型，Azure上使用的服務類型，以及它們在過去一年中的演化。

還有請問Amy（騰訊科技註：微軟CFO），我想你可能有了一個新的KPI。你們的Enterprise Mobility增長了55%，這是否符合你們的預期？因為我知道你們在某種程度上降低了我們對這部分業務的增長預期。這一增速是否與你們預期中的增長放緩一致，還是說比想像中更好？

微軟CEO薩蒂亞·納德拉：感謝你的提問。總體上，在工作負荷的構成方面，它一直都是相當穩定的，顯示出我們的混合價值主張持續產生共鳴。所以，這意味著大量的工作負荷在轉移到雲端，人們既使用Azure Stack也使用Azure。所以這持續推動我們的IaaS服務大幅增長，因為用戶基本上都希望提升和轉移他們目前的數據中心工作負荷。在此基礎上，我們甚至還在加速應用的現代化。這推動了許多更高水平的服務，尤其是我們的數據服務和AI服務。當AI服務本質上是計算時，所有這些計算都需要存儲和數據，這是我們看到的另一個正在加速增長的領域。

我想說的是，我們正在越來越多地看到「一級」（Tier 1）工作負荷。從某種意義上說，當你談到一些全球最大的品牌在業務方面做出的承諾，第一，這是他們運營的核心；第二，他們在雲端運行它。所以，這對我們來說無疑是一個市場差異。

微軟CFO艾米·胡德：關於按用戶服務（per user services）問題，特別是Enterprise Mobility方面，其在第四季度的表現要略好於我的預期。實際上，這些按用戶服務，如EMS（微軟企業移動性和安全性工具）的驅動力就是Satya所指的價值主張。例如我們的Microsoft 365，它實現了廣泛地增長。另外還有Windows商業版、Office 365和EMS。我們在第四財季的表現確實超出了我的預期。

德意志銀行分析師Karl Keirstead：商業預收收入和預定再次交出極其強勁的表現，顯然微軟正在受益於強勁的EA續訂。展望2019財年，這些續訂活動的程度與2018和2017財年相比如何？（你們對未來的展望）聽起來似乎仍然很有建設性，但我想知道是否跟剛剛結束的財年一樣好？謝謝？

微軟CFO艾米·胡德：謝謝，Karl。讓我把這個問題分解一下，因為你實際上問了幾件很重要的事情。第一，預收收入增長在第四季度末很強勁，是因為需要續訂的客戶大多都續訂了。但我們也在第四季度增加了新的工作負荷，增加了新的機會，例如Azure和Dynamics 365等。所以第四財季的表現不止是因為客戶續訂強勁，還因為增加了新的工作負荷和新的價值。所以展望2019財年，我對續訂活動和增加新價值方面都很樂觀。問題的第三部分是關於新財年的續訂基礎相比2018財年如何是吧？答案是，稍微更大一些。但季度與季度之間存在著相同的波動。所以第一財季的續訂基礎實際上跟去年幾乎相當。

高盛分析師Heather Bellini：能否談下Azure Hybrid Benefit是如何改變凈擴張率類型的，你們的ELAs服務是否要面臨續訂？我知道你們和Karl剛才談過這個問題，但能否可以幫助我們了解，這對賬戶的擴充率有何幫助？ 這將如何推動你們現有合約的增長？另一個問題是。您已經提到，相比基於用戶的服務，基於消費的服務將取得更大增長。我想知道的是，這會對毛利率產生影響嗎？在這兩種服務中，其中一個的毛利率是否比另一個更高？Azure未來的毛利率會有什麼變化？（持續更新中）

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