小米昨在港上市路演 估值最高不超700億美元

作為港交所首個以「同股不同權」形式上市的公司，小米公司昨日在香港舉辦投資者推介會，小米創始人雷軍及公司管理層均有出席。整個推介會不足兩小時，但吸引了大批媒體記者及投資者到場。有香港投資分析師認為，市場對小米這個品牌較為熟悉，並對新股都有憧憬，雖然之前不少新股股價沖高之後大幅回落，但仍相信小米上市招股反應應該會不錯。

新快報記者 鄭志輝

已有七名基石投資者認購

根據香港市場消息，小米計劃發行21.8億股，當中65%是新股，5%在香港公開發售，招股價每股介乎17至22港元，每手200股，將於下星期一公開招股，預計7月9日上市（也有消息指是7月15日），預期上市後市值約為539元至698億美元。

目前有七名基石投資者認購股份，共認購5.48億美元。其中，中投中財娛樂認購1.92億美元股份；中移動及美國高通分別認購1億美元股份；國開行旗下私募基金CDB Private Equity認購6600萬美元；保利集團認購3200萬美元；順豐和招商局集團分別認購3000萬美元和2800萬美元。

有消息指，小米原本計划上市集資約100億美元，最初打算以香港招股為主，其後改為香港IPO及內地CDR集資額各佔一半，即各為50億美元。不過，小米本周二突然宣布推遲發行CDR後，但香港的集資金額並未相應調升。

IPO定價低於機構估值

值得留意的是，此次小米香港IPO的定價區間為550億至700億美元，這個定價區間低於高盛、摩根大通等外資機構給出800億至940億美元的估值。

有自稱知情人士表示，雷軍選擇主動調低定價，是為了給小米上市後留足上漲空間，也讓投資者都有錢賺。在昨日的投資者推介會上，以目前下單意向來算，小米已經大幅超額認購。

有香港本地券商分析師認為，小米最初開出的估值就給人「獅子開大口」的感覺，最終還是要面對近日港股市況不佳的現實。目前市場存在很多不明朗因素，加上其CDR延遲發行的負面消息，以較低定價作「保險」可以理解，但此舉會影響投資者，特別是散戶的信心。

港交所行政總裁李小加日前在提到小米延遲發行CDR一事時表示，CDR比較複雜、背後牽涉很多因素，若兩地同時上市會面對較大挑戰，估計小米或與中證監及上交所討論後，認為同時上市風險太大。另外，他還表示，目前難以預料何時才會出現首宗港股及CDR同時上市。

計劃發售21.8億股股份

65%屬新股，35%為舊股

招股價將在17至22港元/每股

集資規模在371億至480億港元

小米公司法定股本總面值67.5萬美元（約530萬港元），由700億A類股（價值17.5萬美元）和2000億B類股（價值50萬美元）組成。

招股日期由6月25日至28日

6月29日定價

預計7月9日掛牌

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