養老資產的「護」與「管」
人生是一個完整的過程，著名學者孫祁祥教授將其描述為「童年的純真、少年的狂野、中年的瀟洒、老年的神閑」，但實際上老年階段有一定的特殊性：面對不可預知的生老病死產生長壽風險，甚至會有莫名的恐懼；身體機能逐漸衰退和小災大病的頻繁「光顧」；兒女不在身邊的孤獨、焦慮可能成為生活中的一部分等。
事實上，在完成了對社會和家庭的責任後，老年階段應該給自己一個豐厚的回報，讓老年無憂，滿足物質、精神和服務等多方面需求，尋找到有效供給，關鍵還是要具備覆蓋全生命周期各類風險的管理能力，並具有滿足各種需求的購買能力。
在現實生活中，無論是基於制度化、契約化或是個人理財的積累，老年人都給自己準備了一份水平不同的養老資產，應對日常生活支出、健康疾病管理、居住與護理服務等基本內容。
然而，在風險多發的世界裡，如何保護好、管理好這筆養老資產也具有極大的挑戰性。
「護」錢：識破詐騙「局中局」
有數據顯示，65歲以上獨居老人最容易上當受騙。我們必須有效識別和規避魚目混珠的市場風險，需要有效防止金融欺詐、騙保騙存，讓「良幣」驅逐「劣幣」，還市場以清白，防風險於未然，助老人免上當。
目前針對老年人的詐騙形式很多，主要分析有以下幾種。
1.電信詐騙。
犯罪分子使用電話、網路和簡訊等工具，模擬營銷人員、親友、公檢法人員等，以利益為誘餌，編造虛假信息，採用虛構事實或者隱瞞真相等方式設置騙局，由於多採用遠程、非接觸式詐騙，誘使老年人給犯罪分子打款或轉賬，騙取老年人財物，傳播面廣、手段翻新快、團伙作案、跨境行騙，遠程非接觸不留痕迹、詐騙工具投入簡單、異地作案辦案難，一般數額較大，嚴重影響老年人晚年生活的財務保障。
Tips：遇到利用網路或電話等手段讓老年人拿出錢財的行為，頭腦中務必多一根弦，無論對方設計成多麼誘人或多麼緊急的情景，都要及時通過電話等方式和家人朋友直接溝通，最好能當面溝通，不要輕易行動，捂住錢袋，避免上當。
2.非法集資。
主要形式是未經國家有關部門批准吸收資金，通過媒體、推介會、傳單、簡訊等途徑，承諾以貨幣、實物或股權等形式給予回報等。利用的手段是承諾高額回報、編造虛假項目、虛假宣傳造勢、利用親情詐騙等。
案例2：2018年5月7日，一家叫易乾寧公司的非法集資詐騙案被人民法院開庭審理，該公司僱傭他人向社會不特定公眾以發放宣傳單、藉助媒體等方式進行虛假宣傳；採用重複配置轉讓債權列表等欺騙方式，以支付5%-14.9%不等的利息向社會不特定公眾非法集資，並不斷在全國各地開設分支機構，擴大集資規模，在三年的時間裡非法集資186億元。據被告人交代，他們將大量資金轉入關聯公司和公司實際控制人、高管及其親屬個人賬戶，用於自我經營、轉貸獲利和肆意揮霍。經審計，現在仍有74億元非法集資款沒有兌付。
Tips：非法集資往往數額巨大，一旦形成風險甚至會影響餘生。必須告訴老人們的是，參與非法集資所遭受的損失，法律不保護，政府不買單。
3.利用養老服務機構進行詐騙。
2017年，我國有2.4億60歲以上的老人，其中有近一半人屬於城鄉空巢家庭或類空巢家庭，失能半失能老人4000多萬，不僅有生活照料、精神慰藉問題，更有醫療護理問題。但是，社會上有一些無良機構正是看到老年人的需求而產生了違法動機，他們不是真正為老年人提供養老服務，而是採用欺詐手段騙取老年人的錢財，產生養老危機。
案例3：2016年年中，不止一家名為「幫萬家社區智慧居家養老服務中心」的店面出現在大連市沙河口區居民社區內，然而經調查發現，這家所謂的居家養老服務中心實為未經核准登記擅自開辦，用於從事健康信息諮詢服務、產品宣傳經營活動，在某處70平方米的經營場所里，有工作人員4人，現場存有作為宣傳展示而使用的保健食品共11箱。經監督管理局稽查大隊突擊檢查，發現原來這是一個冒牌貨，執法人員責令其停止經營，並根據《無照經營查處取締辦法》中的相關規定，執法人員隨即對從業人員的無照經營行為進行了責令停止，並處以罰款。
Tips：在選擇養老機構方面，有以下幾項內容需要老年人及其家屬特別關注。
●有監管部門頒發的證照，有專業資質認證；
●有經審批的正規營業場所；
●無推銷或贈禮等噱頭的推介產品內容；
●以老年人需求為導向，提供豐富的服務內容；
●工作人員有情懷；
●收費合理。
4.偽劣保健品。
現實生活中，犯罪分子往往集中在老年人最關心的健康問題上布局，詐騙他們的養老資產，最終影響到老年人的金融安全。手段和方法一般有以下幾種。
一是混淆保健食品與藥品的概念。由於保健食品不是藥品，並不具有治療功效，可能會影響正常的疾病診治。還有原材料和生產過程的安全性無法得到保證，更有甚者為減少生產成本而使用有害偽劣材料進行製作，反而會危及老年人的生命安全。
二是利用電視廣告、街頭宣傳、專場營銷、非法傳銷等形式，假借國家機關、事業單位、醫療機構、學術機構或行業組織的名義和形象，利用所謂「權威認證」「專家推薦」等騙取信任。
三是針對老年人愛佔小便宜的特點，不法商家通過「免費試用」「贈葯」「發放禮品」「抽獎」甚至出國旅遊等方式，吸引老年人參加各種促銷活動。
四是設計了所謂專家現場義診和患者現身說法等環節，甚至僱人製造爭先恐後購買產品的假象。
案例4：騙錢
2016年9月8日，山東衛視《調查》節目報道了深圳一位老人被保健品銷售公司忽悠，4年里花了60多萬元買保健品，整個房子里都堆滿了，老人買保健品到了痴迷的地步，鬧得與兒女反目。為了治病，老人每天還吃七八種保健品，但最終導致病情惡化，自食惡果。
案例5：害命
「親愛的老伴和孩子們，你們要保重身體，照顧好小孩子們……」2017年3月11日晚，家住青島市市南區的陳女士發現60歲的父親不見了蹤影，三個小時後，老人的遺體在海邊被發現。老人還留有一封遺書，上面講述了自己前後投入數萬元購買保健品的經過。從老人留下的遺書內容看，老人在生前經歷了痛苦的內心掙扎，「我再也不去上當了！」這是老人最後的遺言。
Tips：騙子們利用這類活動，使老年人不知不覺中被「洗腦」，給老年人造成不買就沒了、不買就吃虧、不買病情就會嚴重甚至威脅到生命等錯覺，形成「過這個村沒這個店」的心理暗示，進而誘使老人花錢購買大量沒有作用的劣質保健產品。
這裡只是分析了有代表性的四種方式，其他還有包括假古董、假寶石、假字畫、假幣，設賭局、假婚介、假房屋中介等花樣百出的詐騙行為，提醒老年朋友們一定要警惕，看管好自己的錢袋，不給壞人以可乘之機。
「管」錢：科學理性避坑避險
生活中有很多不正確的東西被以訛傳訛，養老理財也會存在和遇到很多看似科學，實則是誤區的觀點，需要我們來認真理一理思路。
1.理財等同於投資。
我們在談到「理財」的時候，經常會說「投資理財」或「理財產品」，因此很多人會將理財等同於投資。僅從字面上看，兩者也是有區別的。理財是打「理」、整「理」、處「理」自己財產的意思，背後主要是對風險的管理。而投資則是一個很專業的術語，是將金錢轉化為升息資產、產生預期回報的過程。理財與投資所追求的目標不同，理財追求的是長期收支平衡，防止因風險的出現導致損失或虧空，包括實現資產的保值增值以抵禦通脹產生的貶值，形成有效的購買能力。而投資追求的是收益最大化，用錢來賺更多的錢。
需要通過科學的理財方式進行有效的風險管理和控制，以實現一生效用最大化。老年群體可能產生的風險有健康風險、財務風險、政策風險、通貨膨脹、稅收遺產、財富傳承等，在「銀髮經濟」背景下，還要充分意識到長壽風險的影響，即如何在高齡化情況下形成有效的購買能力，以保證生活質量不降低。
理財需要金融工具、金融產品，是滿足長期債務收支平衡的計劃安排。
所以，理財包含了一部分投資的內容，兩者的聯繫是非常緊密的，這也就是我們經常提到「投資理財」或「理財產品」的原因。但聯繫緊密並不意味著兩者是相同的意思。
如果你把理財當成投資去對待，因為高收益下必定產生高風險，當風險管理和控制能力不足時，就會產生較大的損失甚至血本無歸。專業化的投資需要專業人士進行操作與管理，並非適合每一個人，即便如此，面臨系統風險與非系統風險的不確定性，還是無法保證實現有「投」必有「報」。這就涉及如何進行資產配置的問題。
國外針對養老金投資上有一個克勞法則，即以當地（地區或國家）平均預期壽命減去老年投資者的年齡來決定配置高風險金融產品（股票、股票型基金等）的比例。例如當地平均預期壽命是75歲，則對一位65歲的老年人來說，其在股票等高風險產品上的投資比例不能超過10%。
這裡，我們必須提醒老年人要時刻清醒地認識到，高收益必然伴隨著高風險。老年投資理財只能是保值基礎上的增值，切不可以投資收益最大化為追求目標。
2.沒有財務目標或者財務目標不明確。
理財的最終目的是需要通過家庭財務目標來實現的，有了明確的目標，才能考慮實現的可能，識別存在的問題及風險，制定相應的理財計劃，努力規避風險，這樣就會有的放矢。很多人在理財的時候並沒有考慮財務目標的事情，而只是單純地追求錢更多。他們會像無頭蒼蠅一樣到處亂撞，什麼來錢快就幹什麼，最後可能陷入非法集資等騙局中，輕則得了利息失去了本金，重則本利全無、血本無歸。
也有的人自以為有財務目標，比方說：想退休以後過上安逸的生活、想換一所更大的房子等，但這些目標都不夠明確，一定要將目標具體化、數量化。比方說，想換一所更大的房子，那就要具體到要在哪個城市？多大面積？在哪個地段？計劃用多長時間完成購買？費用會不會影響未來的生活品質？這些內容都必須要明晰。最好是先在房產中介網上找到一所差不多的房子，然後用這所房子的報價作為參考，看看資金匹配情況或實現方式，比如需不需要賣掉舊房子，或改變其他資產狀況等，這才是明確的財務目標。當然，具體在做理財規劃的時候，還要考慮房價的上漲、是租還是購、權屬確認等問題。
3.理財過於追求安全性。
有的老年人基於安全的考慮，會將大部分的家庭財產以銀行儲蓄的形式保管。當然，在所有投資理財品種當中，銀行儲蓄是風險最小的一種。但同時，儲蓄也是收益最低的一種，無法抵禦通貨膨脹，手中的錢只會越來越不值錢。雖然說「投資有風險，入市需謹慎」，但我們也不能過於追求安全性，而忽略了資產的貶值，這樣最安全的地方反而變成「最危險」的地方。
其實，我們可以通過兩種方式來提升理財的安全性。一個是通過合理的資產配置將投資風險分散；另一個是通過持續的學習來不斷提升理財能力，特別是投資理財的能力，在控制風險的情況下獲得滿意的收益回報。這些都可以通過專業人士、專業團隊，利用可靠的金融工具和產品來實現。
最後，有些老年人既想多賺錢，又不相信專業人員和機構，但又苦於自己沒有專業能力，就會產生如下幾種不當甚至錯誤的個人養老投資方式，想提醒老年朋友們注意。
一是迷信專家。
特別喜歡聽一些所謂專家的建議，專家說什麼，就緊跟操作。實際上，專家也無法掌控變幻莫測的投資市場，如果市場發生大的變化，最後損失的肯定是老年投資者。且不評論專家的專業水平如何，他們的建議大多是帶有普遍意義的，而無法針對個人量身定做。其實，針對理財產品和投資品種的選擇，並沒有所謂的好壞之分，只有適合和不適合的區別。每個人都要考慮自己的風險承受能力、風險偏好和實際的需求，再去挑選合適的產品，不能人云亦云。
二是盲目跟風。
有不少老年投資者喜歡跟風投資，聽見別人說投資什麼賺錢，自己就跟著投資什麼，也不去思考別人投資背後的邏輯。投資理財過程中最忌諱的其實就是跟風投資。當你聽到身邊人談論某一投資品類時，實際上你已經錯過了最佳的投資機會。大部分時候，你得到的消息基本已經是滯後的了，多屬無效信息。
三是槓桿或借貸投資。
有一些老人對自己的投資能力過於自信，採用槓桿投資方式。或者由於流動性等問題，手頭的資金不足，為了追求理財的利潤成果，用借貸的方式去投資，以求在短時間內能夠賺大錢。但很多時候，投資並不僅僅是看個人能力，還跟市場整體發展趨勢有很大的關聯。當市場出現波動時，槓桿投資或借錢投資的人往往無法控制好自己的心態，很容易做出衝動的操作，最後大概率是要賠錢的，甚至可能導致傾家蕩產。
（作者單位：清華大學養老金工作室）
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