「自擔保」供血資本運作的失敗樣本？愛錢幫清盤，凱瑞德閃崩！

近期，曾經的「私募黑馬」日子一點也不好過，自己受到監視居住，其控股的上市公司凱瑞德股價閃崩，持股的P2P平台愛錢幫正開始清盤。或許，這一切有可能與其利用愛錢幫「自擔保」進行資本運作，卻最終失敗有關。

7月23日，凱瑞德早盤股價極速下探，迅速跌停。上市公司股價表現慘淡，或與之前利空公告相關。7月20日晚間，凱瑞德發布《關於董事長、監事會主席被監視居住的公告》，上市公司董事長張培峰因涉嫌操縱證券市場，於7月19日被執行指點地點監視居住。

張培峰除了作為凱瑞德董事長外，還是P2P平台愛錢幫前實際控制人。同樣是在7月20日晚間，愛錢幫宣布平台清算，打算配合投資人與資產端之間進行溝通，完成良性退出。

之前，愛錢幫在張培峰成為實際控制人後，平台「愛房貸」和「消費金融」業務擔保機構，似乎與張培峰存在關聯，因而存在「自擔保」的嫌疑。從這個角度看，張培峰有可能利用愛錢幫平台，為自己各項資本運作提供資金。

然而2018年以來，金融環境惡化，不僅上市公司併購重組失敗，愛錢幫流動性也接近枯竭。目前，張培峰自身遭監視居住，凱瑞德股價連續暴跌，愛錢幫也開始清盤。

操縱股價嫌疑

根據上文所知，張培峰是因涉嫌操縱證券市場遭監視居住，這或與其買入凱瑞德時各項「精準操縱」有關。

2017年4月，張培峰成為凱瑞德法人代表兼董事長。2017年7月11日晚間，凱瑞德發布公告顯示，張培峰6月9日、6月12日、6月15日和7月11日，分四次買入上市公司股票，共計買入914.31萬股，佔總股本的比例達5.19%。根據上圖數據計算，張培峰買入914.31萬股，共約耗資2.50億元。

有趣的是，張培峰每一次買入都是階段低點。根據上圖所示，2017年6月7日，凱瑞德曾經歷一波漲停。令人驚奇的是，此後上市公司日K線走勢異常平穩。在此期間，張培峰分別於6月9日、6月12日和6月15日買入凱瑞德股份，共約耗資2.40億元買入上市公司5%的股份。

6月16日，在張培峰大規模買入的次日，凱瑞德神奇地恢復了上漲勢頭，當日上漲了7.08%。此後上市公司股價繼續攀升，最高時股價高達33.76元，較6月15日27.55元收盤價上漲18.54%。

可以看出，張培峰買入前、買入後，凱瑞德股價皆瘋狂上漲，唯獨他買入期間，上市公司股價異常平穩。或許是為了規避操縱股價的嫌疑，在股價稍有回落後，7月11日，張培峰再次耗資1062萬元買入0.19%的股權。

隨後，張培峰又與多名上市公司股東結成一致行動人。7月24日，張培峰與凱瑞德股東任飛、王騰、黃進益、郭文芳四人簽訂《一致行動協議》，各方同意以一致行動人身份參與公司決策和管理。

張培峰、任飛、王騰、黃進益、郭文芳分別持有上市公司5.19%、3.54%、1.76%、0.95%和0.88%的股份，共計12.32%。凱瑞德原實控人吳聯模持有上市公司11.61%的股權，因而上述以張培峰為首的一致行動人成為上市公司新的實控人。

而根據深交所問詢函可知，張培峰一致行動人任飛、王騰、黃進益、郭文芳也是在6月至7月期間通過二級市場買入的。深交所指責的緣由，或許是考慮以張培峰為首的五人團伙作戰。

儘管有操縱股價嫌疑，張培峰依舊損失慘重。據悉，其買入均價為27.34元，而截至2018年7月23日收盤報7.52元，一年多時間浮虧72.49%。

愛錢幫「自擔保」嫌疑

據悉，張培峰在控股凱瑞德之前，曾長期混跡私募行業。凱瑞德是A股有名的殼股，其控股凱瑞德，顯然是為了注入資產，玩資本運作。

2017年12月7日，凱瑞德開始籌劃重大資產重組，擬以3.8-4.2億元現金收購北京樂盟互動科技有限公司51%股權。然而根據深交所問詢函可知，上市公司貨幣資金僅有約1200萬元。

此次收購的主要資金，來源於上次出售資產的回款，但是收購方德棉集團經營困難，很難支付3.30億元剩餘資金。為了順利完成收購，張培峰表示，若凱瑞德資金支付困難，自己將提供3.30億元借款給上市公司，從而完成這筆收購。

按照公告中披露的履約能力，截至2017年12月31日，張培峰全資持股的深圳市丹爾斯頓實業有限公司凈資產6.76億元，貨幣資金3.27億元。

需要注意的是，張培峰在入主凱瑞德後，便將所持股份全部質押。2017年10月25日，張培峰將其持有的全部914.43萬股質質押給自然人趙俊。上市公司股票全部質押，說明張培峰流動資金較為緊張。

在入主凱瑞德的同時，張培峰也耗資5億元入主P2P平台愛錢幫。7月24日，愛錢幫宣布獲得5億元B輪融資，投資人正是張培峰。雖然愛錢幫宣稱是融資，實質上卻是賣掉了公司的控制權。此次所謂的融資後，愛錢幫只新增張培峰一個股東，註冊資本從1217.03萬元增至1億元，照此計算，融資後張培峰應持股87.83%，成為公司第一大股東。

據悉，愛錢幫主要分為「愛車貸」、「愛房貸」和「消費金融」三項業務。「愛房貸」擔保機構為元源普慧信息服務（北京）有限公司，該公司監事程娜娜在張培峰進入愛錢幫後，也成為愛錢幫監事。似乎是為了掩人耳目，2018年7月17日，元源普慧工商信息發生變更，程娜娜不再擔任公司監事。

「消費金融」業務曾經的擔保機構為深圳優卡南方能源有限公司，該公司大股東為深圳市森然大實業有限公司，而張培峰就曾是森然大歷史股東。目前，愛錢幫「消費金融」業務擔保公司改為深圳優速物流信息科技有限公司。

有趣的是，深圳優卡全資持有深圳優速。似乎還是為了掩人耳目，2018年6月21日，深圳優卡也發生工商資料變更，公司名稱變更為深圳聯合能源控股有限公司。

事實上，愛錢幫採取的是「融擔+P2P」模式，由擔保方將債權轉讓給投資人，若項目出現問題，由擔保方承擔回購義務。考慮上述擔保方均與張培峰有著千絲萬縷的聯繫，愛錢幫在張培峰控股期間，似乎有「自擔保」的嫌疑。

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