唐寧：新經濟呼喚新金融
金融科技企業宜信創始人、首席執行官唐寧日前在接受記者專訪時表示,中國經濟已經進入新時代,新時代產生了新的經濟形式,因而對金融服務模式提出了新需求。唐寧是在出席英國牛津大學賽德商學院(Sa?d Business School)宜信教室落成儀式後對記者說的。
新經濟呼喚新金融
唐寧表示,十九大提出我國未來是科學發展,創新驅動,這表明我國經濟發展進入了新階段,出現了新趨勢,因而必需要有新的金融服務形式。
他表示,傳統經濟形式如製造業、房地產業等,與傳統的以銀行為主的金融模式是非常契合的。傳統經濟形式項目周期相對可預見,而且現金流很好,每季度每半年可以付息,有實物資產如廠房、土地作為抵押,以銀行體系為主的傳統金融體系就可以滿足它們的融資需求。
目前新出現的科技型創業創新企業,它們突出的特點就是擁有大量的數據及品牌,但卻沒有實物資產,更多的是無形資產。他稱,有代表性的創新行業包括健康醫療、消費升級、金融科技、大數據、雲計算、人工智慧,高端製造業等等。
唐寧說,這樣的企業,這樣的新經濟模式需要長期資本的注入,並且這些資本不能要求固定收益、無法每個季度都要有利息回報,要有耐心等創新企業發展起來。「這就需要我國大力發展資本市場、私募股權等直接投資方式,以及大力發展市場化的母基金(Fund of Funds),加快培養天使投資人等。」
唐寧表示,過去幾十年來,中國發展迅速,積累了大量財富,產生了許多高凈值、超高凈值個人,他們大部分都是成功的企業家。「在世界範圍內,在如此短的時間內創造如此巨量的財富,這是前所未有的,目前我國大概有2億中產和200萬高凈值人群。引導這部分財富投入新經濟,一方面能夠讓財富投資增值,另一方面也能解決新經濟嗷嗷待哺缺乏長線投資的問題,從而使它們更好地為中國社會服務。」
母基金是財富管理的有效方式
唐寧表示,市場化母基金目前在新經濟投資市場上起到了越來越重要的作用。母基金從高凈值人群中把財富集中起來,又把資金投資到不同類型、不同發展階段的新經濟公司,分散風險的同時服務了新經濟發展。「將創一代在過去幾十年從傳統經濟中創造的巨大財富,通過長期投資、分散投資的理念投入新經濟,既讓傳統經濟的贏家在十年、二十年之後的新經濟發展中仍能成為贏家,又解決了新經濟缺少長線投資資金的問題。」
唐寧說:「在中國『雙創』經濟的發展中,特別缺乏能夠幫助創業初期的企業走出』死亡谷』的天使投資人這一群體。」他稱。在美國,通常一個企業誕生時,資金來源於「3F」,即family,friend,fool,只有這三類人會在企業早期,尚難判斷該企業是否「靠譜」的時候把錢投給他們。而企業要發展到能夠從頂級機構獲得A輪融資,還需要兩到三年甚至更長的時間。這段時間被稱為企業的「死亡谷」階段,非常需要天使投資人群體來給它們幫助。
他表示,天使投資人通常是有經驗的創業者、管理者,他們帶給企業的不僅是資金上的支持,還有管理上、人脈上以及行業發展洞察力方面的幫助。這群人不以純財務回報為主要訴求,除了財務回報外，他們往往從企業成長之中尋求個人精神上的滿足及社會價值創造。
「未來財富管理的贏家,要具有三方面的競爭力:強大的投資能力、國際化能力和科技能力。」唐寧稱,「未來,無論是人民幣的進一步國際化,還是我國最終成長為世界第一大經濟體,我國的經濟地位、金融地位都決定了我們必須進行全球化的資產配置。」
他表示,歐美人群的資產管理配置中,海外資產配置比例都在20%以上,而我國目前這一比例連5%都不到。「作為能夠活到一百歲的一代來講,進行全球資產配置,去享受不同經濟體的不同發展階段成果,這種優勢對於中國資產組合的長期發展是非常有幫助的。」
中國或在解決小微金融方面走到世界前列
「隨著數字化的快速發展,未來中國也可能在解決小微金融方面走到世界前列」,他表示,金融科技在中國一度被稱為互聯網金融,全球其它國家都稱作金融科技,目前中國業界也接受了金融科技這個約定俗稱。在過去十多年的發展中,中國在移動支付領域取得了舉世矚目的成就,「但在解決小微金融方面,各國目前仍未能取得足夠的進展,小微金融不僅對中國,對歐美髮達國家來說也是一種挑戰。近幾年宜信及業界的探索表明,通過數字化的方式來解決小微金融、『三農』金融還是大有可為的,我們甚至能在這方面再次走到世界前列。」
唐寧表示,目前中國小微企業還有農戶的數字化水平越來越高,這種數字化的進程能夠產生大量的數據,從而為金融業的「精準投放、精準扶貧」提供大量的數據支持。他以小餐館經營為例,目前一款APP軟體,能夠將它的經營從點餐支付到配餐全流程的進銷存管理全部數據化,從而為金融企業融資提供有效的依據。「數字化對中小企業融資來講是千載難逢的機遇」,唐寧稱。
唐寧也談到了中國金融創新面臨的風險。他表示,與任何新興領域一樣,金融科技風險之一就是創新被濫用。「比如近些年互聯網金融領域出現了一些風險,其實大都不是正經機構進行正經業務而造成的,它們打著創新的名義從而使一些行騙的行為具有了隱蔽性。另一種風險就是壞人利用科技作惡,新科技使行騙行為可以以很低的成本覆蓋更多的人群,這些都需我們進一步加強對金融科技領域的監管。」
中國近期宣布將進一步擴大金融業對外開放,大幅放寬包括金融業在內的市場准入。對此,唐寧表示,中國金融市場是非常巨大的,而且在一些關鍵領域仍處於發展初期,整個行業仍然離紅海階段甚遠。「但這並不是一個賺快錢的市場,需要外資金融機構有踏踏實實的心態,需要有十年、幾十年深入耕耘的耐心。對於那種希望短期速成,馬上就能進入中國市場收穫果實的金融機構,我覺得它們不一定能夠實現自己的目的。」
宜信是一家從事普惠金融和財富管理事業的金融科技企業,在支付、網貸、眾籌、機器人投顧、智能保險、區塊鏈等前沿領域積極布局,通過業務孵化和產業投資參與全球金融科技創新。其旗下企業「宜人貸」在2015年底於紐約證券交易所上市。
記者 溫希強/金融世界
關注金融世界微信公眾號
享受個人財富持續增值
TAG:金融世界 |