不懂投之家為何跑路？先搞清 「資產端」和「資金端」 的區別吧！

很多公眾號在測評平台的時候，都會對平台的「資產端」進行較為詳細的分析說明。可是對於網貸小白來說，可能根本不理解「資產端」一詞是啥意思？「資產」和「資金」，傻傻分不清！

今天喵喵來給大家簡單科普一下二者的區別。同時也希望能幫助大家更好的理解——「我投給P2P平台的錢去哪了」，以及網貸投資的風險和價值。

什麼是「資產端」和「資金端」？

首先，想要理解什麼是「資產端」，我們不妨來比較一下「資產」和「資金」的區別：

資金，一般指貸幣資金，比如你把錢投資給了平台，這個錢對於網貸平台來說，就屬於他們的資金端。

資產，在廣義上也包括資金，比如平台將投資人(也就是出借人）的資金出借給了某個個人借款人，這個借出去的資金就變成了平台的債權資產。

同樣是資金，一個是流入平台的錢，一個是流出平台的錢。怎麼一個叫資金，一個叫資產呢？

這裡「資產」跟「資金」的一個最大的區別是，資產是通過出藉資金而持有的債權，它不能像資金一樣馬上成為銀行賬戶的數字餘額，卻能在未來給平台帶來預期收益。

比如，喵喵充值了1萬元至某網貸平台，並選擇購買了網貸平台發布的一個為期6個月、年化10%標的資產，那麼我在6個月後就能獲得10000*10%*6/12=500元的預期收益。

這時，你可能會問，我的1萬塊錢到底借給了誰？它安全嗎？想了解這個，必須要了解網貸平台的每一個標的資產是怎麼誕生的。

P2P平台的「標的資產」如何誕生？

假設張三因為資金緊張，向某網貸平台提交資料申請額度1萬元、期限6個月的消費分期貸款，平台給出的利息是年化26%。通過風控的嚴格審核後，平台認為張三這個借款用戶資質良好，於是決定接收他的貸款申請，並準備將張三的貸款需求包裝成可以購買的「標的」產品發布出來。

最後，網貸平台減去運營推廣費用、資金託管費用、支付費用、壞賬計提等一系列成本支出後，將標的收益設置為年化12%，期限設置為6個月，並把標的發布到了官網和手機APP上。此時，一個可以購買的「債權標的」誕生了。

P2P投資，即購買平台的債權資產

這時，老王手頭剛好1萬元閑錢，不想放銀行里貶值，又嫌餘額寶的收益低。通過廣告得知，而某P2P平台提供了一款「期限半年，年化12%」的高性價比的債權產品，於是老王便把手頭的資金購買了P2P平台的債權標的。6個月後，標的到期，老王收到了本金和利息「10000元+600元」。

如果說資金是P2P平台當前的運營資金，那麼資產就是在未來某個時間點進行交割變現的債權。只有當債權交易按照約定的出借協議順利完成，即借款人按時將錢還給平台，投資人才能按期收到本金和利息。而P2P平台通過成功撮合一次交易，也獲得了一定的收益報酬。

但是，問題是，如果平台將投資人的錢私自挪作它用了怎麼辦？這時，第三方資金託管平台就出現了。

真正的P2P，擁有真實合法的資產端

近日，網貸行業出現了不少問題平台，投資人非常擔心自己投資的錢收不回來。為奪人眼球，更有自媒體假借公安口吻對網貸平台發出」高危預警「，煽動大家把投資P2P錢全部取出。一邊是沒有人接手的債權轉讓標的，一邊是因恐慌而流出的大量資金。平台的資產端和資金端驟然失衡，不少中小平台紛紛陷入擠兌風波。

透過現象看本質，本輪雷潮在短期內爆發，也導致一批不合規運營的網貸平台集中暴露了自身的弱點。

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一類平台因存在自融、虛假標的、資金池等龐氏騙局而原形畢露；一類因流動性趨緊導致大額借款逾期率上升，平台短期內難以賠付；還有更多平台則因存在期限錯配，在資金流入明顯放緩的形勢下，導致平台流動性問題加速爆發。

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