雲和廣告雙輪驅動 亞馬遜盈利遠超預期 股價創歷史新高

雖然二季度營業收入和三季度營收指引均低於市場預期，但亞馬遜憑藉雲服務為首的業務獲得了遠優於市場預期的利潤。

美東時間7月26日本周四，亞馬遜公布公曆2018年第二季度、即公司第二財季的財報顯示，二季度營業收入不及市場預期，但每股收益（EPS）是市場預期的兩倍多，連續四個季度盈利大超預期，凈利潤連續第三個月超過10億美元。二季度主要業績數據如下：

EPS為5.07美元，市場預期2.49美元，去年同期0.4美元。

營業收入529億美元，同比增長39%，市場預期533.5億美元。其中產品收入318.64億美元，同比增長29%；服務收入210.22億美元，同比增長59%。

營業利潤30億美元，約為去年同期的4.8倍，去年二季度為6.28億美元。

凈利潤25億美元，是去年同期的12.7倍，去年二季度為1.97億美元。

雲計算服務Amazon Web Services（AWS）營業收入61.05億美元，同比增長49%，為連續三個季度增長，去年同期41.00億美元，今年一季度同樣同比增長49%。

包括數字媒體內容等在內的網路商店營收271.65億美元，同比增長12%，去年同期237.54億美元；去年三季度才開始錄入的實體店營收43.12億美元，環比增長1%。

訂閱服務營收34.08億美元，同比增長55%，去年二季度21.65億美元。

廣告等其他業務營收21.94億美元，同比增長129%，去年二季度9.45億美元。

亞馬遜同時公布的三季度業績指引顯示，營業收入預測區間不計市場預期，但營業利潤區間高於市場預期。

亞馬遜預計第三財季營業收入540-575億美元，市場預期580.3億美元；預計匯率將會對第三財季營業收入指引造成大約30個基點的不利影響；預計第三財季營業利潤介於14-24億美元，市場預期12.8億美元。 亞馬遜未披露EPS指引，市場預期三季度EPS為1.68美元，去年同期為0.52美元。

周四當天，亞馬遜收跌近3%，盤後公布財報後，股價急劇震蕩，先是盤後一度跌5%，後迅速反彈，一度漲超4%，股價一度升破1870美元刷新最高記錄，後跌幅一度收窄到不足1%，截至最近一次更新，漲幅擴大到3.6%。

二季度亞馬遜業績功臣：雲服務和廣告業務

在財報公布後的電話會議上，亞馬遜首席財務官Brian Olsavsky表示，利潤增長的一大推手是盈利能力更高的業務，比如雲和廣告。倉庫和數據中心銷量提高也對利潤擴大起到幫助。

華爾街見聞注意到，二季度亞馬遜廣告等其他業務收入猛增129%。AWS今年一季度和二季度營收同比均同比增長49%，增速是2016年第三季度以來最快。而且AWS的營業利潤為16.42億美元，占亞馬遜營業利潤總額的55%。

在AWS強力支持下，亞馬遜最近三個季度營業利潤率連續增長，止住了始於去年一季度的跌勢。

彭博報道指出，雲和廣告業務的利潤都比亞馬遜核心的電商業務高。二季度營收和三季度營收指引均遜於預期，AWS和廣告業務增長強勁。投資者為亞馬遜財報結果感到困惑，因此股價盤後震蕩。其認為：「投資者漸漸期待亞馬遜營收強勁增長，他們的主要擔憂是公司對心業務和項目的投入有多快。」

雖然亞馬遜預計三季度匯率會對營收有一定負面影響，但本月亞馬遜的美版「618」促銷活動Prime Day有望為三季度營收增長提供助力。

上周四亞馬遜表示，今年Prime Day前十個小時銷售額超過了去年Prime Day前十小時，為「史上最大」，Prime會員購買了超1億件商品。Prime Day首日——7月16日上周一新增會員數量也創歷史之最。

華爾街見聞曾提到，上周一Prime Day活動開始數小時內出現網路故障。許多用戶反映無法登陸賬號或者無法搜索到想要的產品。但亞馬遜上周四並沒有提及這一點。

亞馬遜還未公布今年Prime Day銷售的具體細節。行業分析師認為，截止美國東部時間上周二晚，亞馬遜今年Prime Day全球銷售額能達到36億美元。

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