穩定數字貨幣崛起——其價值不至於降低加密貨幣波動性

Bill Barhydt是Abra的創始人兼首席執行官，Abra是一個全球性的加密錢包和交換網路。

關於穩定數字貨幣有很多誤解。我經常聽到的一個主要問題是，它們將以某種方式使當前加密貨幣市場的波動性達到與之相適應的程度。

也許這是由這個名字所暗示的，或者它只是對加密貨幣市場動態的一種誤解，與其他傳統的金融市場相比，但穩定幣本身並不能緩和加密資產動蕩的法幣價值。在加密貨幣行業中，只有獲得大量的流動性和大量的時間才能做到這一點。

相反，在擴大加密貨幣市場的範圍的過程中，「穩定幣」將扮演一個角色。在我看來，最具前景的、經常被忽視的穩定幣應用，是資產從傳統金融市場轉移到加密貨幣領域的效用。

我喜歡用這樣的類比，如果加密貨幣像黑客帝國一樣——一種與現實世界完全不同的數字原生技術——那麼，穩定幣就像這兩個世界之間的硬線。在這種情況下，硬線將存在於以計算機為基礎的價值的新世界，例如比特幣，以及基於實物資產的傳統價值體系之間，如法定貨幣或美元。

現在，很難讓兩個世界進行互操作——在時間和金錢的成本上有很多不必要的摩擦。依靠傳統工具進入加密貨幣系統仍然限制了全球數十億沒有銀行賬戶或銀行賬戶不足的人的訪問。

穩定數字貨幣可以讓人們利用傳統的金融工具，比如獲得貸款和信貸，但也可以利用加密貨幣做得很好的事情，比如快速和廉價地匯款，圍繞著智能合約創造經濟，並為一系列去中心化的金融應用提供動力。

因此，與其把穩定數字貨幣看作是一種能讓這艘加密貨幣大船保持穩定的巨大的壓艙物，不如把它們想像成一個港口——一個供人們裝載和卸載資產的地方。

新興的模式

到目前為止，有三種模式正在成為創造和管理穩定數字貨幣的潛在方法：

與法定貨幣錨定的穩定數字貨幣：這些通常是與法定貨幣按照1:1對應關係的加密資產。例如，受歡迎但備受爭議的Tether，這是一種由美元作為支撐的穩定數字貨幣。所以理論上，每個Tether都代表著1美元。這種錨定關係使Tether的價格保持穩定，但這是有代價的——Tether網路必須保持中心化運行，而且它必須在銀行里儲備大量的美元（至少足以覆蓋Tether的流通供應）。這就產生了一個規模問題和一個需要額外步驟的網路，比如外部審計，確保法幣的供應與Tether供應保持一致。然而，這種模式的一大優勢在於，它很容易理解，因為傳統的貨幣市場也在這種浮動匯率模式中發揮了作用。

抵押加密貨幣的穩定數字貨幣：不同於掛鉤法定貨幣，這些幣是由一個加密貨幣池作為支撐。簡單來講，用戶持有一定數量的加密貨幣，然後以固定的利率進行抵押以借取穩定數字貨幣。這個過程在背景中是如何展開的，從系統到系統是不同的。例如，一種叫做「dai」的穩定幣就是由去中心化的組織Maker控制的。另一個是最近宣布的名為Reserve的項目。在Abra，我們使用一種基於比特幣（和萊特幣）的模型來抵押23種加密貨幣和50種法定貨幣。加密貨幣支持的穩定數字貨幣面臨的挑戰是，它們仍然容易受到更廣泛的加密貨幣的重大市場變化的影響。Abra通過一種創新的對沖機制來管理這種風險，這種機制實際上消除了我們對這些市場變化的市場敞口。抵押加密貨幣的穩定數字貨幣的承諾是，它們依賴於同樣的分散式和去中心化的架構，使加密貨幣變得如此新穎和富有彈性。

通過演算法控制的穩定數字貨幣：這是一種新的穩定幣模式，它根據需求不斷調整供應，以維持一個恆定的價格。Basis項目就是一個例子。這種方法的優勢在於，它並沒有試圖成為法定儲備體系的新版本。事實上，根本就沒有抵押品，這意味著這個模型可以被放大。但是由於沒有抵押品，所以最終這個系統是建立在信任之上的。在Basis的情況下，信任被放置在網路上的演算法控制的軟體中。時間會告訴我們，這種信任是否是值得的。

在更高的層次上，穩定數字貨幣通過充當傳統銀行和完全去中心化的交易所之間的橋樑，以及非託管錢包，從而實現了權力的去中心化。

下一步

我還預測，我們將會看到下一代的穩定數字貨幣，它們的功能更像是穩定的資產。

例如，一種基於比特幣的蘋果公司股票可以讓消費者或經紀商在沒有真正持有蘋果公司股票的情況下持有蘋果股票。持有的比特幣數量將通過智能合約自動調整，以保持與蘋果股票的相對價值。這開啟了通過加密貨幣向其他非加密資產類別進行去中心化投資的世界。這是加密貨幣解決的一個大問題。

最終，我認為，穩定數字貨幣將在傳統金融市場與由加密貨幣支持的新興的、可編程的金融工具之間發揮重要作用。

減少加密和菲亞特金融系統之間的摩擦將有助於增加對新類型資產和機會的獲取，這對目前在加密領域建設的項目和公司至關重要。穩定資產和穩定資產也為人們提供了一個巨大的機會，讓他們遠離加密，找到一個可行的用例和入口點。

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！