亞馬遜高管帶你公司第二季度財報：雲計算及廣告業務發威

北京時間7月27日下午消息，亞馬遜披露了今年第二季度的相關財報。根據報告顯示，亞馬遜第二季度凈利潤為25.34億美元，較上年同期的1.97億美元增長1186%；凈銷售額為528.86億美元，較上年同期的379.55億美元增長39%。亞馬遜第二季度凈銷售額雖不及分析師此前預期，但每股收益遠超預期，也推動了其盤後股價上漲。

財報發布後，亞馬遜投資者關係主管戴夫·菲爾德斯（Dave Fildes）和CFO布萊恩·奧爾薩夫斯基（Brian Olsavsky）出席了隨後舉行的財報電話會議，解讀財報要點，並回答分析師提問。

以下為本次電話會議分析師問答環節主要內容：

美國銀行/美林銀行分析師Justin Post：這個季度最突出的指標是盈利和利潤率。亞馬遜美國市場和國際市場都在逐年改善。這個季度的業績比你的預期要好嗎？廣告業務在另一條線上加速增長是不是業績提升的原因？

奧爾薩夫斯基：本季度是一個增長強勁的季度。我們把它歸因於部分高盈利業務的強勁發展勢頭。AWS連續第三個季度加速增長，其中有49％是外匯中性增長。廣告業務方面增長也很強勁。在其它方面，我們看到運營效率，基礎設施成本以及總體的所有固定成本也都比預期得要好。

你不妨注意一下，今年上半年，我們的資本租賃同比持平。儘管在12個月內上漲了20%，但在過去的6個月里，表現基本持平，因為我們的團隊在規劃數據中心，讓數據中心更有效率地運行，從而滿足我們客戶不斷增長的使用率；客戶使用率已經超過了我們的增長率。

這就是我要指出的。在國際上，也存在很多相同的因素。我想說的是，除了運營效率之外，廣告業務也開始對毛利潤產生影響，儘管我們的廣告業務在國際市場上的份額比在北美要小，但它正以同樣的速度逐年快速增長。

在國際上，我們繼續在很多領域進行投資，新地區的Prime業務也為我們帶來了回報。我們繼續擴展新市場，近期在澳大利亞推出了Prime服務。我們已經在多個國家推出了產品設備，比如Echo和Alexa已經在法國推出，Echo Spot上季度在印度和日本上市。所以隨著我們的發展壯大，運營效率得以整合，我們也會繼續在很多領域進行投資。

RBC資本市場分析師Mark Mahaney：我有兩個問題。一是關於單位增長率。單位增長率僅為17%，對於阻礙增長、帶來負面限制的事情，你有什麼特別要說明的嗎。或者這只是一種新常態？

另一點是關於運營效率。你剛剛提到，運營效率比預期的要好。能不能請你多說一點，尤其是在零售方面？有沒有出現某種可持續的新效率？

奧爾薩夫斯基：我先從單位增長率說起。我要指出，我們去年第二季度的單位增長率非常強勁，高達27%，所以我們現在正在朝那個目標努力。回顧那個時候，我們發現有很多因素。我的意思是，在任何一個季度，都可能出現產品組合或ASP的差異，這對單位增長率的數據會產生影響。但是如果你也記得的話，我們兩次降低了Super Saver Shipping的價格門檻，從去年年初的49美元降到35美元，再降到25美元。[!--empirenews.page--]

所以去年，尤其是在較低的ASP項目上，我們增長率不高。現在我們正朝高增長率看齊。另一個因素是轉向訂閱的數字內容。儘管我們的Amazon Music和Kindle Unlimited都非常成功，而且這是一個很好的過渡，但是單位增長率卻沒有將其計入。因此，還有一些別的因素會影響相關數據，但我們真的對零售的增長感到高興。我們認為它的增長是由以下幾個因素推動的：Prime，Prime客戶的參與以及選擇的多樣性，尤其是第三方的選擇更加豐富。

在運營方面，如果你看一下過去18個月的情況，你會發現基礎設施成本和資本成本的增長速度各不相同，固定總成本也增加了。因此，你會注意到，我們會繼續尋求進步——我們降低了全職員工數量的增長速度，收購造成的員工數量增長不計入在內。截至6月底，我們的員工數量同比增長了26%。

但其中23%都是發生在去年的下半年。所以，我們會繼續對人力投資方面保持慎重。而且，在公司內部，很多領域的增長都是由人員的流動來驅動的。技術人員的數量、流動也出現很多變化。因此，今年上半年的外部招聘次數有所減少。我們不認為這會是長期的趨勢，但是它確實對運營效率的提高有影響。現在，我們要重新計劃、評估我們需要增加人力投資的地方。

因此，我認為今年上半年可以很好地考驗我們的成本結構，從假期前的投資中抽身出來。去年上半年我們進行了很多投資。如果你回顧一下去年基礎設施和全職員工的數量，你會發現沒那麼明顯。今年更明顯一點。

摩根大通證券分析師Douglas Anmuth：如果可以的話，我想提出兩個問題。首先，3Q是一個大型的倉儲中心（fulfillment center），是在假期前建成的。雖然利用率下降，但顯然利潤前景是好的。是否可以讓我們了解一下你是如何看待倉儲中心今年的建造情況和面積的增加？

其次，通過收購PillPack，大家對醫療領域的發展機遇感到非常興奮。你能否介紹一下收購的一些戰略基礎，以及這些基礎是如何推動你的收購計劃的？我們應該如何考慮未來的整合？

奧爾薩夫斯基：關於倉儲中心的能力，我今天無法給你一個具體的數字。我很可能會在下個季度末的時候對此進行明確闡釋。但如果你回想一下過去的兩年，在2016年和2017年，我們倉儲中心的面積都已經實現了超過30%的增長。

我們預計今年的增幅會低一些，因為在過去幾年內，我們的效率已經得到了一些提高，但我今天給不出具體的數字。我想說的是，大多都是在今年後期實現，就像過去的兩年一樣。但我們下個季度會對這一點再進行闡述。

[!--empirenews.page--]

收購PillPack交易還沒有結束。我們希望在今年下半年能完成收購，所以我現在就不做過多評論了。但是我們感到很興奮。我認為這家公司的客戶體驗具有高度的差異化。為了發展到現在的規模，他們付出了很多，做得非常出色。我們認為，與他們合作，亞馬遜規模的擴大指日可待。

這次收購和之前做過的其它收購一樣。最近，我們正在尋找經營狀況良好、客戶體驗高度差異化的公司。它們還必須和我們一樣，「痴迷」於為顧客服務。所以我們認為PillPack已經具備了所有這些特質，我們期待著交易的完成，與他們攜手合作。

花旗全球市場分析師Mark May：關於亞馬遜雲服務平台AWS，積壓未交付的訂單能否讓你對AWS業務未來的穩健增長持有信心？關於Alexa，既然Alexa的用戶人數已經較為可觀，我在想你能否簡單討論一下Alexa對於零售業務存在何種影響？

奧爾薩夫斯基：我就先從AWS業務說起吧。是的，對於現在取得的成果，我們非常開心。我們手頭還有很多積壓未交付的訂單，還簽訂了新的合同、有了新的客戶，現有的客戶服務也在不斷拓展規模。業務在之前三個季度都在加速發展，我們在一些領域內都看到了非常積極的發展跡象。

我們今年又新增加了800個服務和功能。去年是一個創下歷史新高的一年。相比去年，我們今年的節奏又加快了。我們看到客戶利用AWS雲數據倉庫（AWS Database Migration Service）遷移了8萬多個資料庫。

客戶也開始使用我們提供的很多新產品。我們在一些新的領域進行了研發，比如說機器學習、人工智慧、物聯網以及無伺服器計算等。資料庫和分析工具都發展得很好。所以，當我們看到這些情況時，我們就會想為什麼人們會選擇我們呢？從本質上來說，多年來，我們向客戶展現了亞馬遜可以提供的功能以及創新速度。我們打造了一個非常強大的合作夥伴和客戶生態系統。坦白來說，在安全和性能方面，亞馬遜的可靠性得到了最佳證明。我們比其它任何市場參與者關注這一點的時間都要長。

因此，我們會繼續給客戶提供服務。我們會繼續根據客戶提供的反饋情況來開發新的服務和功能。每個季度的營業毛利會產生一些波動，本季度利潤可觀。顯然，部分原因在於資本租賃相比上一年沒有什麼大的變化，而團隊能以更高的效率運營數據中心。

菲爾德斯：是的。我認為第二個問題關係到Alexa會如何影響業務。我想我們的設備是大獲成功的，客戶也都很喜歡我們的產品。亞馬遜的會員日非常成功，我們也很開心客戶能夠喜歡上面的產品。所以我想，現在的重心應該放在制定近期調整內容和未來發展方向的路線圖，並且讓客戶能夠享受到相應的好處。[!--empirenews.page--]

高盛分析師Heath Terry：我的問題還是關於AWS業務。你們看到客戶選擇使用AWS業務，你們也獲得了一些新的客戶，你能大致向我們解釋一下客戶消費重心是放在哪裡嗎？你之前提到了資料庫，我想知道這一業務是有多成功呢？在你看來，還有什麼其它領域的業務是能讓客戶選擇亞馬遜並能拓展其規模的呢？

然後，你標記了和去年相比，資本租賃的增長沒什麼大的變化。過去，你曾說過運營成本和資本租賃的增長情況，你通常指的是這些數字的增加或是業務基礎設施的發展。是否你們之前獲得的效率突破已經不復存在了？或者說這關係到時機？對於運營成本以及資本租賃的相關數據，我們應該如何通過它們來理解你對於企業發展的預期呢？

奧爾薩夫斯基：當然。我想說的是，這僅僅只是說明我們現在處於一個緊縮時期——我們增加了很多……我的意思是，46億美元確實是一筆大數目，但是相比去年，增長率基本持平。所以說，我並不確定這其中的突破元素。我們確實花了很多時間來提高數據中心的效率。我們也看到了成果，有些時候它確實會比其它季度表現要好一些。我們的初始期望值將會是……使用增長情況也將非常……我們的基礎設施成本將會隨著使用率的增加而提高。

但是我們可以更高效地推動營收增加，有些時候我們在其它階段進行的投資也會在其中反映出來。因此，它每一個季度都是會發生波動的。去年上半年，我們進行了很多投資。我會將其與資本支出歸結為一類，但是在前兩個季度，去年的第一個季度，資本支出相比去年增加了82%，而第二季度則是67%。

今年第一季度，這一數據為33%，第二季度則是1%。因此，確實時機會有一些影響。但我認為總的來說，從長遠角度來看，我們肯定會不斷推動AWS基礎設施能力以及倉庫網路的運營效率的。

關於產品細節方面，我沒有什麼可以說的。我只想說，我們的業務增長來源於客戶，客戶群包括初創企業、企業客戶和政府機構。它們一開始只是踏出一小步進行嘗試，之後就會不斷將其業務轉到我們平台上，大量的客戶都已經全部遷移至AWS平台上，它們也能因此有機會減少成本結構。亞馬遜自己也是這樣，作為這項業務的客戶，我們也發現使用AWS資源能夠減少基礎設施成本。

摩根士丹利分析師Brian Nowak：第一個問題是關於廣告。布萊恩，我在想你能否舉些例子給我們，那些在廣告方面取得很大成功的產品？我知道你們這些人一直是專註於移除客戶摩擦問題並且為其解決痛點的。那麼，也許你們可以跟我們說一下，在你的廣告產品中，你試圖為廣告商客戶解決的一些痛點問題。[!--empirenews.page--]

奧爾薩夫斯基：我就先從廣告開始說起。從概念上我們退一步來說，現在我們的廣告業務是一個價值數十億美元的業務。我們發現有很多人在使用我們的廣告業務，比如說亞馬遜商家、賣家、作者以及想要接觸亞馬遜客戶的第三方廣告商。

我們擁有成千上萬個新興廣告商和知名廣告商。它們會使用我們的服務來達到自己的營銷目的——不管是要推廣新品牌還是最終能在我們的網站上促成購買決策。

關於痛點問題以及改進措施，我想我們的重心是放在改進為廣告商開發的工具可使用性上，為客戶提供更好的建議。我們在努力將廣告商要做的活動實現自動化，並且繼續為這些廣告商開發新的產品。

我們還認為數據測量也很重要，所以我們也會專註於這一點，這樣廣告商才能明白他們利用我們的產品得到了什麼樣的結果。我們認為自己擁有很獨特的優勢，廣告商們可以直接獲益其中。

菲爾德斯：關於會計方面的問題，明確來說，第二季度會計準則更新帶來了一定影響。和今年第一季度相比，營收確認發生了一些變化，新增了6.4億美元的營收，這主要是關於我們對於廣告業務的處理。

你還記得在2018年初，我們當時是將廣告業務歸為營收而不是銷售成本。因此，在今年第二季度，其它營收就多了這6.4億美元。你可以在這個線圖中看到這一點，第二季度這裡的數據大約是22億美元。

除此之外，上個季度我談到過一些其它因素，包括應用和應用內容的銷量、數字媒體成本等，這些變化對於在線商店營收產生了一定影響。因此，年增長率會因此變得更高。

瑞銀證券分析師Eric Sheridan：我提兩個問題。第一是關於全食超市（Whole Foods）。關於將全食超市與亞馬遜Prime生態系統整合在一起，這件事有無新的進展？你要如何將這些資產與用戶群結合在一起，從而實現你說過的「飛輪效應」？

關於Prime Now。全球市場的規模是否有發生變化？隨著Prime Now規模的不斷擴大，用戶是如何採用這些服務的，你有多少了解？

奧爾薩夫斯基：當然。對於全食超市以及Prime來說，本季度的業務情況都非常不錯。我們會為在全食超市購買商品的Prime會員提供額外折扣。如果你去全食超市商店或是全食超市 Market 365商店，你會看到數百件待售商品中都貼上了10%折扣的黃色貼紙。一些精選、深受大家歡迎的產品還會有更多折扣優惠。因此，Prime會員是接受這種優惠的。Prime會員已經從中節省了數百萬美元，包括時令性大家所喜愛的商品等，我之前說過這些折扣優惠的產品都是日常深受大眾喜愛的。[!--empirenews.page--]

此外，我們又將食品雜貨配送業務推廣到了20個城市，因此業務銷量也非常不錯。在會員日，我們還會在全食超市為Prime會員提供特定優惠。事實上，這些優惠都會在全食超市持續一周時間。人們能夠發現作為Prime會員可以節約更多的錢這一好處。而Prime Rewards Visa Card返現5%的優惠也同樣適用於在全食超市裡購買商品。

這就是我們採取的第二波攻勢。第一波攻勢我們已經在之前的電話會議中談到過，包括最初的降價銷售、在商店裡安裝儲物櫃、在亞馬遜網站上出售全食超市產品等。我們推陳出新的勢頭依舊非常強勁。我們認為這個季度將會是在全食超市提供Prime會員福利的一個里程碑。我們會繼續努力，然後期待事情的進展。

我想Prime Now業務已經遍布全球9個國家的50個城市了。它有一些不同——我們在食品雜貨配送方面為你提供多個選擇。我們提供配送服務——AmazonFresh以及Prime Now都能滿足客戶需求。我們通過全食超市建立了傳統的食品雜貨實體店，之後我們會將兩者結合在一起提供配送。我們還會繼續嘗試Amazon Go這種新型商店。所以我們會不斷創新，設計一些新產品出來。

巴克萊資本分析師Ross Sandler：我有兩個問題。第一個是關於Music業務。你最近提到說付費用戶數已經有數千萬。那些付費音樂聽眾是來自Prime，還是來自Echo？還有，是什麼因素推動了這一趨勢，將免費用戶轉化為付費用戶？

第二個問題是，你提到了零售效率和零售營業利潤率的提高。如果我們把目光轉向國際市場，會發現仍然是負增長，但也在顯著改善，所以你能分析一下印度和其它新興市場與西歐一些更成熟的市場上的改進是源自哪裡嗎？

奧爾薩夫斯基：我先回答第二個問題。是的，在過去幾個季度，我們在國際市場上的運營利潤率有所提高。我想說的是，在歐洲和日本等地，固定員工人數、運營成本、基礎設施成本，以及營銷等方面的效率都非常高。我還想申明，儘管在國際上它的規模較小，但廣告對國際市場的影響正越逐步擴大。現在的發展速度相當之快，可以和在北美的速度相媲美。

你說的對。我們還會繼續投資。很明顯，我們在印度的投資獲得了很好的牽引力。我們的五周年紀念日剛剛過去——亞馬遜是印度訪問量最多的網站。所以我們會為印度的消費者和銷售者繼續提供大量的創新，而且這種勢頭將會保持下去。

但是你也看到了其它市場的擴張。我們在澳大利亞推出了Prime，在法國推出了Echo和Alexa，還在印度和日本推出了Echo Spot。我們要在短時間內把Echo和Alexa推廣到義大利、墨西哥和西班牙。因此，我們將繼續在從新市場的Prime服務中獲利。這是我們關注的運營利潤率問題之一。[!--empirenews.page--]

但我們認為這種做法是正確的。我們也看到了強勁的發展勢頭。在Prime Day，成員國家的名單不斷增加，這一點我們感到很開心。今年我們的業務將擴展至澳大利亞、新加坡、荷蘭和盧森堡。對我們的國際業務，我們非常看好。我們意識到這是一個投資時期，我們在各個國家的業務處於不同的增長階段。

菲爾德斯：在音樂方面，數千萬付費用戶正在享受亞馬遜提供的音樂服務。亞馬遜Music Unlimited的訂閱人數還在保持快速增長。我們已經在30多個國家提供了這些服務，有數千萬首歌曲可供選擇，還有很多豐富的播放列表，個性化的電台等等。

當然，我們的音樂服務是從Prime Music開始的，在這一音樂領域算比較早的了。我認為，為Prime會員提供一些免費的歌單供他們享受是很好的方法，然後當他們沉浸其中，就自然而然想要訂購亞馬遜Music Unlimited了。

還有一個很重要的因素就是Alexa。我們認為，使用那些設備時最讓人滿意的特性就是可以與Alexa互動。事實證明，這是一種很好的技能，人們能夠享受到豐富且不斷增加的亞馬遜服務。現在客戶可以使用的服務超過4.5萬種。

SunTrust Robinson Humphrey分析師Youssef Squali：關於最高法院的裁決，你們在45個州會針對亞馬遜出售的產品徵收銷售稅，我想是在兩個州內，平台上第三方賣家也會徵收銷售稅。在你開始收稅之後，這兩個州的銷量是否有下滑？我想，你應該一年多之前就開始了徵收銷售稅了吧。

你將何時在其餘地區開始徵收銷售稅？你是否會因此而收取相關費用？因為在我看來，在這兩個州內，你幫助第三方賣家交稅或徵收稅是不收取費用的。

菲爾德斯：你提到了亞馬遜在45個州會收取銷售稅，我們會對亞馬遜提供的產品收稅。而目前第三方賣家徵收銷售稅的州有三個。華盛頓州從1月1日開始，賓夕法尼亞州從4月1日開始，最近俄克拉何馬州會從7月1日開始。這就是我們所需要收取銷售稅的地方。我們並未談論過——關於你說的第二點，我們沒有討論過這種趨勢。你知道，很多事情還處於發展早期。

奧本海默分析師Jason Helfstein：鑒於新聞之前關於Alexa聲音服務的報道，你有沒有想過在第三方設備上來賺錢？還有一個問題是關於Amazon Prime Video Channels的，你們是否有計劃提供相關服務來替代電視？

奧爾薩夫斯基：我就先從Alexa說起吧。目前，我們的重心依舊是圍繞拓寬Alexa受眾面以及它的實用性。戴夫也提到了，Alexa現在的技能有4.5萬多個。我們建立了開發者網路——網路在不斷擴大，現在2500個不同的品牌使用了1.3萬個智能傢具設備。我們正在和酒店達成合作，未來會進軍酒店領域，這樣你在旅行的時候也能使用Alexa。[!--empirenews.page--]

在新聞發布會上，傑夫曾表示搭載Alexa的設備數量在去年增至三倍——包括Polk、Sonos、宏碁（Acer）、惠普（HP）、聯想、寶馬、福特以及豐田等大公司。因此，目前的當務之急就是要讓Alexa拓展到其它可以應用的領域。我們也在開發新的學習工具來幫助開發者更方便得設計Alexa技能。我們感覺自己在這方面的發展勢頭很足。

因此，我想你最初的問題是關於Alexa的盈利，但是目前我們要做的事情是讓它變得儘可能實用，讓使用Alexa的設備可以利用這些技能。

菲爾德斯：關於第二個問題。我想說，我沒法預測未來會做什麼。但是今天，我們對於Prime Channels取得的發展已經很滿意了。接下來幾個季度，我們會看到有一些好的頻道上線，這也能說明業務的發展潛力。我們會繼續專註於提供更優質的選擇，因為我們很清楚一點——消費者是希望在Prime會員服務中能夠添加這一內容的。

想要了解更多有關科技類的新聞資訊 各類智能電器、手機測評信息 點擊進入 www.huahuo.com

喜歡這篇文章嗎？立刻分享出去讓更多人知道吧！