廣汽牽手寧德時代成立合資公司

新能源汽車再掀變革|廣汽牽手寧德時代成立合資公司

踏准機遇，把握未來：新能源與TMT主題投資組合

行業動態與組合回顧（7月20日）

近期行業快訊

新能源汽車再掀變革，廣汽牽手寧德時代成立合資公司：廣汽集團牽手寧德時代，成立 5:5合資公司，寧德時代負責電芯技術、廣汽集團負責模組技術。預計未來主機廠和電池廠的合作會進一步加深，主機廠有望通過成立合資公司的模式保證未來電池供應，而電池企業有望分散投資壓力，2018 年新能源車銷量將保持高速增長，佔據技術先發優勢的企業將會顯著受益。

其他行業快訊：

新能源汽車

（1）武漢正式籌建國家新能源汽車質檢中心，填補我國該領域第三方檢測空白。中心佔地 50畝,投入近十億元,將建設涵蓋新能源汽車整車、系統與總成、零部件涉及安全、節能、環保、整車、電磁兼容在內的各大關鍵檢測項目,可開展新能源汽車試驗驗證、技術創新、標準研究、質量監督、質量仲裁等全面技術服務。

（2）【華晨寶馬或入股寧德時代，投資上限金額超 28 億】寧德時代發布公告稱華晨寶馬擬向公司購買電池產能建設項目，採購動力電池產品，並且同意在雙方約定條件得到滿足的情況下華晨寶馬有權選擇向公司進行股權投資。

2. 通信、電子、計算機：

通信：

（1）工信部：繼續敦促三大運營商提速降費：近日工信部給出的官方通告顯示，將有7.8億戶受惠於取消流量「漫遊」費，而今年必須要落實移動流量資費降低30%的工作目標，家庭寬頻、企業專線使用費也都要降低。工信部還強調，將繼續打造良好的競爭環境，鼓勵幾家運營企業不斷地挖潛增效，為降費打下基礎。

電子：

（1）京東方上半年電視面板出貨量達2,562.5萬片/年成長31.4%/首次擠下LGD成為上半年出貨龍頭/也是六大電視面板廠中表現最優異的廠商；

（2）華為與京東方達成深度合作：7月17日報道，據稱華為Mate 20 Pro將會採用京東方工藝的柔性OLED屏幕，此前華為mate系列的屏幕都由三星提供。據韓國產業鏈的消息，華為目前已經和京東方(BOE)達成了合作，將於今年下半年發布並上市的華為Mate 20 Pro的部分柔性OLED顯示屏，相應的生產將在本月底開始生產，據稱京東方今年至少要給華為供貨 100 萬塊自主柔性OLED屏幕。

計算機：

（1）阿里雲致SaaS生態夥伴的邀請函，ESP計劃共創企業數字未來：2018年7月17日，阿里雲召開企業應用合作夥伴共創會。會上，阿里雲重點介紹了此前發布的企業服務合作夥伴計劃（Enterprise Service Provider，簡稱ESP），表示該計劃旨在攜手多方生態夥伴深耕行業PaaS及SaaS類夥伴，打造切合業務需求的企業級應用，助力企業實現數字化轉型。

（2）華為內部「達芬奇計劃」曝光 研發用於數據中心AI晶元挑戰英偉達：據外媒報道，華為內部「達芬奇計劃」日前曝光，該計劃由華為CEO徐直軍率領，將研發用於數據中心的AI晶元挑戰英偉達。該計劃也被一些華為高管稱為「D計劃」。「D計劃」的內容包括為數據中心開發新的華為AI晶元，能夠支持雲中的語音和圖像識別等應用，這是華為涉足競爭激烈的人工智慧市場的第一關。

投資組合簡報

（2018年7月20日）

1. 近期數據如下：

2. 分年度收益如下：

3. 績效曲線圖下：

註：1、由於王鵬輝產品望正精英鵬輝1號，2015年5月開始運營，運作時間為2.95年；陳煒的業績由2014年10月到2015年6月泰達宏利成長，2015年6月到2017年2月鴻蘊1期，以及2017年2月至今鴻道創新改革拼合成。袁巍的業績由2014年6月到2017年8月國泰君安君享展博，以及2017年8月華安合鑫成長1期組成。

業績點評

1. 上周市場先抑後揚，上周滬深300（7月16日到20日）收益為0.01%，上周組合整體小幅跑輸指數，下跌約0.49%，最近1月、最近3月、最近6月均跑贏指數，最近一年收益10.35%和運作以來年化收益提升為為21.55%左右。

2. 模擬運作的三年半，四家等權重的組合整體的年化收益在21.5%左右，與單一投顧相比波動率有了一定幅度的下降，大約在15.6%左右，夏普比1.19。整體來看，組合優勢仍較為明顯，近期市場有所波動，夏普比微幅下降，但仍然明顯優於主要的單個投顧和滬深300。

3. 上周（2018年7月16日-20日），組合中表現最好的為王鵬輝所管理的產品，近期該產品凈值波動較小，今年以來僅回撤0.81%；

4. 其他三家管理人（袁巍、陳煒、田超）所管理的產品，上周凈值均為小幅下跌，田超所管理的產品回撤最大，約為1.39%。

附錄：新能源與TMT投資組合簡介：

1. 新能源、通訊、電子與計算機行業整體處於行業成長期或者成熟期：市場需求高增或穩定，技術發展快，並逐漸走向成熟，產業鏈的機會從上游逐漸向下擴散。深挖產業機會，尋找到具有投資價值的公司，將獲得更大的可能性和收益的想像空間。

2.身處社會巨變的浪潮中，普通人除了通過購買高科技產品享受科技進步的成果外，也可以投資相關企業，獲得投資回報。而新能源、通信、電子與計算機這樣的行業的研究，需要相關行業知識和深度研究學習，也就是「知識壁壘」。通過篩選精研上述行業的基金經理，可以獲得新能源與TMT的投資組合

3. 通過投資深耕這兩個行業的管理人所發行的產品，形成投資組合，給予了投資者參與行業成長，獲得資產增值的機會。

4. 現階段，我們選取了以下四位基金經理，他們對新能源與TMT行業具有長期、深入的研究，對於產業鏈有清晰、獨特的見解，得到行業內高度認可。分別是望正王鵬輝、鴻道陳煒、鼎鋒田超和華安合鑫袁巍。

聲

明

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