阜興系，意隆財富的雷該不該爆？

7月，整個上海金融行業連續爆雷，與近期的雷雨天氣交相呼應~

6月27日，意隆財富忽然發文稱自己實控人朱一棟失聯，隨即引起市場各方關注。

7月1日，意隆財富官方微信公眾號發布一則公告稱，旗下基金產品「意隆-稀土產業併購基金五期」約定於2018年7月2日（T+10個工作日）分配的產品投資收益（含本金及利潤）將延期支付，而上海意隆財富的辦公地點已經人去樓空。這是自6月27日意隆財富被曝實控人朱一棟失聯後的第一顆雷。

7月13日，中國基金業協會公告稱，阜興系旗下4家私募基金管理人（包括意隆財富）的實際控制人朱一棟失聯以來，相關私募基金管理人經營中斷，嚴重擾亂了私募基金行業秩序，給投資者合法權益造成重大影響。事態繼續發酵。

7月24日，多名投資者圍堵了位於張楊路的上海銀行浦東分行，而該行是阜興系旗下私募基金的眾多託管銀行之一，此為事件高潮，社會各界爭先報道。

7月26日，中央層面已就阜興事件作出批示，有關部門聯合成立了專門的工作領導小組，組長為證監會主席劉士余，後續發展有待繼續跟蹤。

以上是意隆爆雷事件的脈絡，而我想從以下三個方面分析該事件：

錢從哪裡來？

流向哪裡去？

用錢做什麼？

第一個問題：錢從哪裡來？

根據p2p平台草根投資項目統計信息，再順著相關線索，草根投資有為「杭州鋇耐貿易有限公司」提供巨額借款的嫌疑，而，「杭州鋇耐貿易有限公司」的實控人為朱冠成，阜興系，意隆財富實控人朱一棟之父。

通過第三方財富管理平台壹財富網站的不完全統計，共有6個資管計劃的多期產品、擬募集超過20億資金投資於阜興集團及其關聯公司。

不管怎樣的渠道，背後都是我們勤勞樸實，超級想賺錢的廣大國民同胞的辛苦錢。

第二個問題：流向哪裡去？

當然，都是意隆財富以及阜興系下其他基金管理人所發行的基金咯~

一一分析下來，這些基金有著極強的自融嫌疑。

以下將具體分析這支「安盈智選3期債權資產理財計劃」產品，來看看阜興系是如何左手倒右手~~

目前投資者反映，其購買的一款由意隆財富發售的名為「安盈智選3期債權資產理財計劃」（以下簡稱「安盈智選3期」）的理財產品將於下個月到期，但該產品的債權轉讓方常州恆琪資產管理有限公司（以下簡稱「恆琪資管」）法人先已經失聯。

投資者稱，意隆財富平台上發行的類似債權轉讓理財產品，已經陸續出現逾期未兌付的違約事件，截至目前，投資者自發不完全統計，意隆財富債權理財產品違約波及投資人數達184人，涉及總金額7996萬元。

接下來展示「安盈智選3期」的資產包路徑

典型左手倒右手，自融！

第三個問題;用錢做什麼

阜興集團財務人員向媒體透露，阜興集團花銷大於進項，募集的資金很少用於實業，多用於抬高上市公司股價。今年1月29日，央視曾以「神秘賬戶操縱股價」為題曝光朱一棟操縱其父朱冠成控制的大連電瓷股價，非法獲利超6億元，遭到證監會處罰。

2016年在股市行情波瀾不驚的情況下，「大連電瓷」的股價出現異常的連續大漲，該上市公司沒有任何重大利好消息，但股票四個月內漲幅高達100%。

這一異常立刻出發了深交所大數據檢測系統的警報。深交所工作人員隨即展開了調查。經查明：2016年5月，朱一棟授權宋某某和鄭某某以配資形式購買「大連電瓷」股票；6月，鄭某某把對外號稱「華北第一操盤手」的李衛衛介紹給朱一棟，進行操盤；7月資金到賬，李衛衛開始操盤交易「大連電瓷」，逢大量買賣時，朱一棟利用掌控「大連電瓷」的身份，就伺機釋放利好拉高股價出貨。

然而，朱一棟和李衛衛各懷鬼胎，李衛衛在操盤的過程中，私自提高槓桿，並把配資多出來的錢買賣其他股票。朱一棟發現後多次警告，但李衛衛置若罔聞，大連電瓷股價出現大幅波動，朱一棟不得不動用自己公司的錢10億來維護股價。2017年2月底，李衛衛操作購買的另外一隻股票爆倉，連續兩個跌停，配資賬戶也被出資方強制平倉。被平倉後，大連電瓷股票因為被大量賣出，股價一路下跌，朱一棟不得不以重大資產重組的名義讓股票停牌，但12月復牌後股價仍連續大跌，這也致使不少中小投資者最終被套牢。

募集的資金除了用於炒股，還會用於一些虛擬項目。一位到訪鹽城市阜寧縣（朱氏父子起家地）的杭州投資者從阜寧縣政府了解到，阜寧縣政府在2017年12月已經終止跟阜興集團旗下的子公司合作，但是阜興集團直到今年1月份，仍拿著已經失效的合同文件向投資人銷售產品，目前這些資金流向不明。

自融，玩崩了!

簡單概括，阜興集團（意隆財富為旗下一家私募基金管理人）實控人朱一棟的私募基金本身運作是正規的，但私募基金的融資方都是自己阜興集團的公司或者關聯公司。

用自己開設的基金公司，為自己的其他項目公司融資。這些錢進入到項目公司之後，怎麼花就是朱一棟自己能控制的了，從而也就脫離了原本基金約定的投資領域。

一定要看！！

對於我們私募基金行業，現目前無論是合理清退還是爆雷都是一個良幣驅逐劣幣的過程，也符合國家的監管方向。金融市場通過自動消化，風險緩釋，政策引導後，留下的必定是更合規、更有實力的平台。而且此次的集中爆雷事件會對許多投資人帶來深刻的教訓的反思，我相信投資人們會逐漸開始由小平台向大平台轉移；由高收益的平台向低收益平台轉移。

想起劉鶴副總理和銀保監會主席郭樹清先前的兩段話，看來市場不理性的投資者還很多，的確需要通過慘痛的方式，讓大家明白何為投資，金融市場的合規重要性！

5月15日，國務院副總理劉鶴在全國政協「健全系統性金融風險防範體系」專題協商會上發表了重要講話，表示「做生意是要有本錢的，借錢是要還的，投資是要承擔風險的，做壞事是要付出代價的。」

6月15日，第十屆陸家嘴論壇上，銀保監會主席郭樹清表示，在打擊非法集資過程中，要努力通過多種方式讓人民群眾認識到高收益意味著高風險，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險。10%以上就要準備損失全部本金。一旦發現承諾高回報理財產品就要相互提醒、積極舉報，讓龐氏騙局無措遁形。

真可謂實踐出真知，痛過會反思！希望各位都能走上一條合規合理的正確投資之路！

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