動蕩期中的網貸行業是否能迎來春天？
動蕩期？
網貸行業是否能迎來春天？
7月24日，和信貸發布了公開信，表示此舉是為了使出借人出借服務到期後資金有序退出，債轉交易過程更加透明，使出借人權益得到最大保障。當天晚上，和信貸針對平台出借人和媒體提出的債權轉讓升級問題進行了集中解答。和信貸董事局主席安曉博與和信貸CEO周歆明就用戶關心的債轉流程、時間和方式等一一做了解答，並承諾在不降低用戶體驗的前提下，符合監管的條件下積極優化業務流程。
據報道，在和信貸發布公告之前，包括人人貸在內的部分頭部平台均對資金退出機制進行了調整。
債權轉讓機制調整
交易將更透明並保障投資者對風險的知情權
7月19日，鳳凰網WEMONEY曾報道，北京市互聯網金融行業協會向所有會員單位下發《加強業務合規性的風險提示函》，文件明確提出P2P網貸平台不得向投資者提供「理財計劃」類違規產品；要求所有北京地區的P2P網路借貸平台立即下線「理財計劃」類產品；同時提示投資者，自行承擔此類產品產生的後果；對已不具備繼續營運條件、擬退出市場的機構，將制定清退方案及追責措施。
2017年12月8日，P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室下發的第57號文件《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》裡面提到，為解決流動性問題，在出借人之間進行低頻次債權轉讓，應認定為合規。出借人在資金回收時，除了部分借款剛好到期，其它部分就需要將債權轉讓給其他人。
網貸平台開展的理財計劃極易受到外部環境的影響。在惡劣的行業環境下，出借人的退出和新出借人的減少，會使得網貸平台資金運轉緊張。而當網貸平台「暴雷」新聞頻繁傳播時，出借人的退出現象又會加劇。
應對部分用戶非理性提前退出的行為，調整資金退出機制將使得資金退出更加理性有序，以保障正常到期用戶權益。調整後，對於投資者而言，雖然少了原來債權轉讓的便利性，但交易過程變得更加透明，投資者可以清楚地看到債轉的具體進程和資金流向，保障了他們對於風險的知情權。而債權轉讓速度的快與慢，由市場行情決定。各大平台債轉升級後，雖債權數量有所增加，但是這不等於投資者的錢就有風險。
有數據顯示，近期上海某頭部平台共389個債權在轉讓；廣東某平台共443頁，2212個債權處於轉讓中；北京某平台債權轉讓頁面67頁，共662個標的在轉讓。面對該現狀，業內人士表示，雖現階段債權轉讓速度放緩，數量有所積壓，但這不是常態。因為債權轉讓速度的快與慢，是由市場行情決定。在眼下市場信心低迷，債轉速度慢是正常的，隨著市場行情的好轉，債轉速度必將加快，以北京某平台為例，3月標的緊張即使偶爾有債權轉讓也被秒搶，債轉數量幾乎為零，而7月受行業影響，該平台出現積壓債權的現象，不過也屬正常，符合市場發展規律。
調整資金退出機制或成網貸行業合規新趨勢
按照監管相關規定，在債權轉讓過程中，網貸平台即便有實力、有意願以承接先墊付也是不允許的，因為這等於突破網貸平台作為信息中介的定位。對於網貸平台而言，調整資金退出機制也將降低網貸行業的風險。網貸平台只是信息中介，只有堅持信息中介定位，才能去除其信用中介可能帶來的行業系統性風險；才能去除信用中介可能給平台帶來的風險累計。
業內人士認為，網貸平台債轉已是大勢所趨，對投資者的一種保護，也是網貸平台合規發展的必然要求。實際上，互金平台採取了債權轉讓這種風險自我釋放機制，是網貸行業合規新趨勢，也是互金行業未來發展的方向。
「網貸真實業務中資金、資產都是一一匹配的，有嚴格的回款流程和期限，出借人退出時間應該就比較長。」也有投資者這麼認為，在現階段，或許這也是頭部網貸平台合規發展的一種體現。
三大合力加快網貸行業走向規範健康發展
此時，越是行業陣痛期，起主導作用的就不僅僅是資本，而是需要多方合力共同推動向前，網貸行業亦是如此。針對愈演愈烈的監管收緊、平台退出現象，網貸從業機構、參與者們更是不能自亂陣腳，因為積極的發展信號，在不知不覺中正在慢慢向行業釋放。
這個積極的信號，從互金協會、監管部門，以及從業機構自身的積極應對來看，可以得到更加明晰的判斷。
一是針對行業動蕩現象，互金協會多次發聲，積極引導從業機構有序退出或主動整改，避免因過度渲染擾亂市場秩序，促進網貸行業健康發展。互金協會的舉動，不僅體現其對網貸行業亂象的積極應對，更體現其對整個互聯網金融良好發展勢頭的堅定信心。在互金協會的推動下，網貸行業向規範發展的距離正在一步步靠近。
二是央行、銀保監會有序推進互聯網金融監管機制建設的同時，積極引導從業機構發揮互聯網技術對金融資源的配置作用。正如銀保監會範文仲所說：對網路信貸不能一棒子打死，未來一定會出現真正優秀的網路信貸企業。央行、銀保監會的集體發聲，是對整個網貸行業對我國金融服務普惠性的肯定。
三是從業機構面對越收越緊的專項整治行動，積極擁抱合規。對許多從業機構來說，解決合規問題更是需要長期戰鬥，但對於已經先行合規的平台，無疑已經搶佔了制勝先機，用戶權益也能得到很好的保障。如頭部平台宜人貸在過去監管落地的一年，在信息披露、資金存管等領域提前布局擁抱合規，以及近期與15家機構成為首批接入百行徵信的平台，打破我國徵信行業信息孤島，促進信用數據的良性循環發展。
整體而言，權威機構的集體發聲，以及網貸行業對我國金融服務普惠性的推動作用有目共睹。而頭部平台的積極應對和良好的發展勢頭，也為行業重塑了信心。
不過話又說回來，身為網貸從業者，合規只是取得長期發展的起點，並不是行業內永久的免死金牌。最終決定平台生與死的，是能否獲得投資人的垂青。
正向發展的背後，給投資者的兩大建議
主導整個網貸行業走向健康發展的，監管只是起到了監督和推動作用，從業機構自身也應承擔一半責任。也就是說，這場看似由監管主導的局，但說到底，責任還是在從業機構身上。
不過最終平台能否走得長遠，話語權還是在投資者身上。此時，恐慌情緒的爆發對投資者不免造成了一定干擾，如何選擇合適的網貸平台，投資者不妨從以下兩大方向進行考量。
首先，風控能力是首要因素。作為一項從事網貸行業最基本的要求，風控能力的高低，決定平台能否以極大限度保障資金安全，給予投資人信心。早在2015年就在紐交所上市的宜人貸，憑藉多年的行業深耕，其風控技術也在不斷優化和趨於成熟，如其推出了國內基於大數據風控技術的「蜂巢系統」，擁有強大的機器學習能力，能有效進行反欺詐識別。
其次，是金融科技能力建設突出的平台。除了擁抱合規，網貸行業從業機構要想獲得投資人青睞，還需要在金融科技能力建設與輸出工作上具有一定實力。宜人貸所發布的金融科技能力共享平台YEP，擁有強大的金融技術能力，能夠為合作夥伴提供信用評估、精準獲客、降低獲客成本等輔助。該平台自2017年發布以來，宜人貸已經與40家行業機構達成了合作。
除此之外，投資人在選擇投資平台之時，需要納入考量的因素還有許多，如上線與運營經驗不足、高返利、合規進度慢等平台，投資人都應謹慎看待。而最為保險的投資選擇，無疑是那些擁有豐富經驗，綜合實力突出的平台。
行業新春天的鐘聲在敲響
綜合來看，一輪又一輪的優勝劣汰雖說屬於網貸行業邁向規範發展的正常現象，但不免有一些過度渲染和解讀的聲音在擾亂市場秩序，也阻礙了行業前行的步伐。從另一角度看，網貸行業彷彿處於「前途未卜」的時刻。
據不完全統計，從2018年6月份以來，爆雷的P2P平台已經超過110家。並且可以預想到，後期還會有問題平台陸續退出。
此時，剩下的網貸機構所需要做的，就是回歸行業初心，利用自身強大的互聯網技術，為個體間的信貸撮合行為提供良好的服務，補充傳統金融觸達不到的服務空缺。
但正如前面所說，網貸行業動蕩期，大批平台的退出是去偽存真的表現，也是行業迎來光明發展的新開端。而在互金協會、監管部門、行業頭部平台的多方推動下，處於動蕩期的網貸行業並不是凜冬將至，而是正在迎來屬於行業和投資人的春天。
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