一周機構去哪兒？海康威視獲近350家機構扎堆調研

上周（7.23～7.27），A股先漲後跌，上證指數和深證成指分別累計上漲1.57%和0.48%。iFinD統計數據顯示，上周兩市共57家上市公司披露調研報告。從行業分布來看，被調研公司主要集中在電子、電氣設備、汽車等行業。

電子和電氣設備行業成機構調研重點

按行業分類看，上周被調研公司主要集中在電子、電氣設備兩大行業，涉及公司數量均為7家。另外汽車和機械設備行業均有5家公司獲機構扎堆調研。

對於電子行業，宏信證券楊文為認為，隨著智能手機的滲透率逐漸飽和，市場已進入存量替換階段，根據工信部數據，我國手機出貨量同比增速已連續5個季度為負值，產品創新已成為刺激消費者購買需求的重要因素。從今年新機發布情況來看，各大廠商也紛紛引入了全面屏、多攝、3D感測、屏下指紋識別等創新功能。其中，攝像頭性能升級作為消費者更換手機的重要驅動因素之一，多攝、3D感測等創新有望成為智能手機市場新增長點。另外，多攝、3D感測在智能手機中滲透率的不斷提高將直接帶動鏡頭、濾光片、圖像感測器等攝像頭組成部件的需求數量，進而帶動整個產業鏈的市場規模迅速增加，同時由於窄帶濾光片、多攝模組等製造工藝難度比之前更高，預計技術較為成熟的公司產品毛利率也將會有所提高，建議關注已進入品牌廠商供應鏈的優質企業。

近期中國電力企業聯合會發布數據顯示，2018年上半年風電利用小時數1143小時，同比增長16.15%，增速較2017年的7.3%提高超過8.8個百分點，反映2018年棄風限電改善和風電運營商業績反彈呈現加速態勢。國信證券分析師方重寅指出，限電改善、風電利用小時數增長，不僅提高了運營商的裝機熱情，而且使部分地區的風電建設活動行政鬆綁，預計2018年～2019年行業裝機增長前景將持續得到風電新增併網數據的事後驗證。建議投資者重點關注行業製造龍頭。

這些上市公司最受關注

iFinD數據顯示，個股方面，海康威視上周累計接待機構達347家，位居首位；環旭電子上周均累計接待70家機構，排名第二，另外，神火股份、福星股份、愛爾眼科等公司接待機構的數量也較多。

在海康威視的調研會上，相關負責人指出，按照現在的宏觀政策來看，資金緊張的形勢在繼續，但也有可能會略有放鬆，從企業的角度來看，宏觀財政收緊倒不全是壞事。在短期之內，企業會感覺很難，可能會出現部分客戶因此退出這個行業，但是對行業長期發展和社會健康發展是有好處的，這是去槓桿積極的一面。在公司自己的業務上，經銷渠道的收緊和去庫存預期會持續到三季度。過了這個周期以後，預計海康的客戶群體會變得更健康，也更有後勁。另外在應對宏觀收緊的時候，公司是隨著環境的變化而快速變化的，二季度經銷渠道的收緊，是對宏觀經濟的快速反應。實質上公司的調整在第一季度末就啟動了，在市場端集中反映財政縮緊是在二季度，所以公司的反應是比較快的，有一定前瞻性。

上述負責人還透露，這一輪優化，還會持續一些時間，但大的調整已經結束。公司運營效率的優化，是一個持續過程，公司也會在持續優化的過程中實現「強身健體」。

從具體調研機構來看，私募朱雀投資調研了環旭電子，重陽投資、上善若水資產、淡水泉調研了海康威視；公募基金方面，博時調研了海康威視、天華超凈，華夏基金調研了宏達電子、凱撒旅遊、海康威視等，匯添富調研了迅游科技、海康威視，嘉實調研了石基信息、迅游科技、愛爾眼科等；海外機構方面，野村證券調研了環旭電子、國軒高科，摩根士丹利調研了國軒高科、當升科技、海康威視等，另外，花旗環球、富蘭克林華美投信、淡馬錫投資等機構均調研了海康威視。

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