這類銀行面臨全面虧損，存錢的要小心！

最新 07-31

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前幾天，新聞報道山西侯馬村農村商業銀行2017年不良貸款率高達26.28%（即借出去100元，可能有26.28元收不回來），此外至少有5家農商行因不良風險較大而被下調信用評級，即被認為償還債務能力下降。

銀行核心業務就是吸收大家的存款，留一小部分作為備用金，應付政策要求和周轉需要，把剩餘的大部分借給企業或個人（俗稱貸款），通過賺取存款和貸款的利差過日子。例如宇宙大行工商銀行，2017年吸收存款付出的利息率是1.57%，放貸收取的綜合利息率為4.23%。如果吸收100元的存款，貸款70元，則該業務可提供的收益=70*4.23%-100*1.57%=1.39元。

因貸款來自存款，如果貸款的累計損失超過1.39元的盈利，銀行就會產生虧損。不良貸款的抵押物變賣能收回來一部分，通常大部分收不回，不良貸款正常收回率約1/3，簡單測算下，不良率只要超過1.39/2/3/70=2.97%,銀行就大概率產生虧損。

毛估估，如果沒有扭轉乾坤的能力，不良貸款處理後，上述農商行把8年多的盈利都虧掉啦。

根據銀監會公布的數據，2017年農商行整體的不良貸款率持續攀升，2017年底已經攀升至3%附近,如果處理完不良貸款，整體已經處於虧損階段。

根據券商測算，2017年末，納入隱形負債後，政府負債佔GDP的70%，居民部門佔55%，企業部門佔153%，合計佔278%，均已處於非常高的水平，總要有人先付出點代價。

銀行俗稱萬業之母。經濟好時，水漲船高，盈利回升，但當經濟不佳時，貸款違約將不可避免的回升，在剛性兌付打破後，未來破產的銀行將出現並增多。

由於銀行存貸款普遍存在期限錯配，例如客戶的100萬活期存款，可能有70萬拿去放一年甚至更久的貸款，如果銀行因經營或聲譽問題造成恐慌，客戶可能要求把100萬存款取走。這時，除非央行出手，否則必然關門。

近期的互聯網金融企業跑路不斷，也和期限錯配關係密切。很多平台依靠不停的吸收短期標來維持中長期的借款，一旦短期標資金募集不力，將面臨關門風險。況且目前央行對這類企業沒有支持的義務。

根據目前的銀行存款保險制度，用戶在單個銀行存款50萬元及以下，可以享受銀行破產時的賠付保障，但是超過則不受保障。現在，如果你有超過50萬的存款在*商行，可能需要考慮換個地方存款了。

今日市場

受益於「財爸」和「央媽」放水，今天建材、工程和銀行等周期行業領漲，而受「美年健康不合格體檢」傳聞，醫藥行業再次放量暴跌，子行業中醫療和生物科技跌幅靠前。個人再次回顧了看好醫藥股的三大理由：風險小、估值低和增長穩三個，吸收上次暴跌未及時加倉的教訓，頂著恐懼加倉「守正出奇」和醫藥增強各一筆。

謀事在人，成事在天！

躲過了其他坑，卻進了醫藥的連環坑……

看到不少大V斬倉醫藥，忽然感覺底更近了。

今晚吃面不加蛋，瞎想連篇……

上周市場

受益於地產和銀行的反彈，上周港股通高股息上漲3.83%，表現最佳，國證有色和證券公司也漲幅靠前，標普生物、國證醫藥和標普科技跌幅靠前。

基金作業

基金作業股中，華域汽車、美的集團表現較佳，格力電器下跌，目前家電股應處於較好的加倉區域。

對比東方紅林鵬基金二季度重倉變動情況，上汽集團和華域汽車等獲得加倉，美的仍是前三大持倉股，明晨開始基金作業「不得不賺價值型」納入上汽集團，剔除立訊緊密，同時繼續保留個人看好的格力電器。自4月23日調倉以來，該組合實現收益率4%，跑贏滬深300指數10.5個百分點，效果良好！

基金作業的「不得不賺成長型」因中郵牛人離職，準備更換為銀華醫藥增強基金的前四大重倉股。

場內FOF

本周成分組合平均下跌0.92%，差於滬深300（2.71%）和中證500（2.7%），主要受重倉醫藥基金的「趨勢價值1」組合拖累。「測試低估值價投」以2.23%的漲幅排名第一，目前重倉50AH和H股ETF，「大豬雙核靈活配置」近1月漲幅第一，目前重倉中國互聯和紅利基金，「上善若水」本年來漲幅第一，目前重倉納指ETF和中概互聯。

備選組合周上漲1.23%，也弱於滬深300和中證500.「指數也能賺錢」周漲1.69%，近1月上漲2.32%，均處於靠前位置，目前重倉50AH和中概互聯。

上述組合，本周重倉基金變動如上表黑體字所示，為中概互聯、銀華日利和滬深300A。

衷心感謝上述組合大V的維護和支持，過往業績不能保證未來延續性，僅供大夥學習和參考。

上周牛熊指股票版表現