中國真正厲害的交易者：死磕波浪理論口訣，日進斗金十拿九穩！

查理.芒格的投資原則：承認自己的無知

查理.芒格取得的成績來自他所稱的「不斷尋找更好的思維方法」和願意「預先」進行嚴格的準備，也來自他的多學科研究模型所帶來的非凡成果。

風險——所有的投資評估必須先從評估風險開始，尤其是聲譽風險。

1、結合了合適的安全邊際。

2、避免與個性有問題的人打教導。

3、堅持給假定的風險提供適當的補償。

4、時刻牢記通脹和利率風險。

5、避免犯大錯誤，避免資本金持續虧損。

獨立——「只有在童話故事中，國王才會被告知自己其實是赤身裸體的」。

1、要做到客觀和理智，就需要進行獨立思考。

2、記住這一點，即你正確與否與別人是否認同你無關——唯一能決定你正確與否的是你的分析和判斷是否正確。

3、模仿多數人的做法會招致向均數回歸(僅僅獲得平均業績)。

準備——「獲勝的唯一途徑就是工作工作再工作，並希望能獲得一些洞察力」。

1、通過大量閱讀，讓自己成為一生的自學者；培育求知慾望，努力讓自己一天比一天聰明。

2、比獲勝願望更為重要的是願意進行準備工作。

3、熟練運用源自主要學科的思維模型。

4、如果你想變得聰明，需要一直問自己「為什麼?為什麼?為什麼」。

明智的謙遜——承認自己的無知能讓人更有智慧。

1、呆在自己對強勢範圍之內。

2、識別不確定的證據。

3、抵擋對得出錯誤的準確性、確定性等的渴望。

4、最重要的是永遠不要欺騙自己，記住自己是最容易被欺騙的。

嚴格分析——使用科學的方法和有效的清單能將錯誤和遺漏降至最低。

1、確定價值、過程和財富。

2、最好是記住顯而易見的東西，而不是那些深奧難懂的東西。

3、要成為商業分析師，而不是市場分析師、宏觀經濟分析師或證券分析師。

4、考慮所有的風險及其影響；總是關注潛在的二階效應和更高程度的衝擊。

5、進行前後思維——總是反過來看事務。

配置——合理配置資本是投資者的首要任務。

1、記住是否有更好的使用方法(機會成本)是衡量是否已經最大程度和最好地使用了資本的標準。

2、金點子非常少——如果賠率對你非常有利，就下重注。

3、不要沉溺於投資——根據具體情況和機會進行投資。

耐心——可知人類對行動的偏好。

1、「複利是全世界第八大奇蹟。「(愛因斯坦說)如果沒有必要，永遠也不要中斷複利。

2、避免不必要的交易稅和摩擦成本；永遠不要根據自己對的興趣採取行動。

3、應該對好運的到來保持警惕。

4、享受投資的過程，因為你就生活在這個過程中。

果斷——當適當情形出現時，果斷且深信不疑地採取行動。

1、當別人貪婪時要害怕，當別人害怕時要貪婪。

2、機會不常有，機會出現時就要抓住他。

3、機會留給有準備的人：這就是遊戲規則。

改變——與改變共存並接受不可消除的複雜性。

1、認識並適應你周圍世界的真實本質，不要寄希望於世界會適應你。

2、不斷挑戰並願意改進你「最喜歡的想法」。

3、認清現實，即使你不喜歡現實——尤其是當你不喜歡它的時候。

專註——讓事情保持簡單，記住你要做些什麼。

1、記住名譽和正直是你最有價值的資產——而且會消失於眨眼之間。

2、避免狂妄自大和厭倦效應。

3、不能因專註於細枝末節而忽視了顯而易見的東西。

4、小心排除不需要的信息：「小小的滲漏也能讓一艘大船沉沒。」

5、直面你的大麻煩，不要將它們藏起來。

查理.芒格的清單中所列沒有輕重緩急之分，在分析這些清單時，必須把每個因素看作是整個複雜投資分析過程中的一部分，就像是鑲嵌在圖案中的每個點一樣。他的成功歸功於這些最根本的指導原則和他的基本人生哲學——紀律、耐心、果斷。這些特徵缺一不可，當它們結合在一起的時候就形成了能帶來正效應的威力巨大的臨界物質，這種正效應就是芒格著名的「好上加好效應」。

無論投資，還是人生，我們最害怕的是自滿。在一點點小小成就前，感到驕傲，自大，過度自信都將給未來帶來毀滅性打擊。看《對沖基金風雲錄2》中，當投資者開始想著如何享受生活的時候，往往就離開崩盤越來越遠。但這又是極度反人性的。我們人性中本身，對於成功的追求就不僅僅是需要滿足物質上的豐富，更是希望通過成功獲得他人的認可。所以，獲得外界的zan美，本身也是許多人進取的驅動力。而這種自滿，往往會快速毀滅一個人。歷史上看，那麼多優秀的投資大師，都最終消亡在星空，僅僅成為了一刻曾經閃耀過的恆星。無論是在投資界，還是實業，或者是歷史上曾經偉大的人物，許多最終被自己的自滿和驕傲帶入到了萬丈深淵。

長期保持謙遜很難很難。很多時候我們可以做到表面上的謙遜，但內心卻無法將自己放下。畢竟成功的線性思維和路徑依賴會讓我們過多關注自己的能力，忽視了時代給予的機遇。我個人覺得只有多看書，多學習歷史，明白每一個人的渺小，才能真正做到謙遜。在市場中保持內心的謙卑。

而又如何保持進取呢？許多人在獲得初步成功後，也不再會像當初那樣進取，不會有當初那樣的飢餓感。然而投資本身，短期依靠運氣和技能，長期只有技能產生影響。如果一個人不再進取，那麼之後的投資業績必然會均值回歸。保持進取的最好方式，是勿忘初心。時刻記住在一開始是為什麼做投資，將這個看做真正熱愛的事業，而不是賺錢工具。那些偉大的投資人，在其職業生涯時刻保持著初心的銘記。

波浪理論口訣中有這樣一句：波浪五漲三必跌，均線上下四買賣。究竟這口訣是什麼意思呢？要了解一下在波浪理論中的五浪形態，大家應當這記住這其中的永恆的判斷規則，那就是：

1、浪2永遠補會運動到超過浪1的起點;

2、浪3永遠不是最短的一個作用浪;

3、浪4永遠不會進入浪1的價格範圍，如下圖所示。

其實，在一個完整的周期中，會包含有8段不同的走勢，其中有5波的推動浪及3波的調整浪。當然這5波的推動浪有包含有3波上升浪及2波下跌浪，此時一般會用數字來進行標示，所以被稱作是數字浪。3波的調整浪中包含了2波下跌浪及1波上升浪，此時一般會用字母abc標示，所以又稱作是字母浪。

當下跌波浪的幅度較小時，上升波浪的幅度會較大。當上升波浪的幅度較小時，下跌波浪的幅度會較大。接下來我們就來詳細地了解一下「波浪五漲三必跌，均線上下四買賣」。

「波浪五漲三必跌，均線上下四買賣」這句常用的口訣中，我們可以這樣理解前半句：漲五天，必跌三天，五大陽之後必收三大陰。這就從時間和空間基準上得到了驗證。

這其實就牽涉到了數浪的知識點，這裡就說一下數浪的關鍵點：同上一級主浪方向相同的推動浪必是五浪，同主浪方向相反的必是三浪。合起來一個完整的5-3浪共八浪構成一個上升大浪中的上升五浪及回調三浪，或者一個下降大浪中的下降五浪及反彈三浪。看下面的哈飛走勢圖。

在上圖中，這隻個股的賣出點就是在第三浪與第五浪之間。

「均線上下四買賣」，這裡指的就是均線上下各有四個買賣點，這裡主要依據的就是葛南維八大買賣原則，若想要詳細地了解這八大法則中，可關注越聲投顧。其中有四條是用來研判買進時機，四條是研判賣出時機。這裡就不在做過多的介紹，大家可以參考下圖來記憶。

具體的原理就是上穿均線買，下穿均線賣，買在次低點，賣在次高點，也就是均線波浪高低點上下波動的區間里做買賣(上下各3%-5%)，當然此時還可以利用其他指點來繼續擰買賣。

在K線圖上，前兩個高點連線，並由前一高點再畫一條水平線(當後一高點高於前一高點時由後一高點畫水平線），所畫出的兩條線就好像一雙交叉的筷子，故稱「筷子線」。「筷子線」主要由三種：斜下「筷子線」、斜上「筷子線」和水平「筷子線」。其中斜上「筷子線」雖然強勢，但需要「追高」買入，若主力是故意在製造假突破，容易被深套；而水平「筷子線」其實就是平台突破或收斂三角形突破或旗形突破。所以，本文主要討論易於識別、伏擊，成功率高的斜下「筷子線」。

斜下「筷子線」圖例1

斜下「筷子線」圖例2

斜下「筷子線」圖例3

斜下「筷子線」圖例4

為便於區別和理解，下面附上水平「筷子線」、斜上「筷子線」圖例：

以前匯添富總經理林利軍寫過一篇文章，其實真正適合做投資的是郭靖。

我在不同的時間點，不同的生活階段，讀過這篇文章至少十次，每次都是收穫滿滿。其實巴菲特，郭靖，阿甘是同一批人，他們天生在人性上就有天賦。他們單純，正直，沒有私心和堅韌不拔。巴菲特在成為美國首富後，根本沒有改變生活狀態。每天還是開車去麥當勞買漢堡，喝可樂，閱讀公司的財報。郭靖在成為大俠後，和之前的為人，想法沒有變化，一直保持著勿忘初心。而阿甘，表面上看是傻人有傻福，背後卻是隱患了極高的品德。

關鍵是，這些人的品德從來不以財富，社會地位，能力而改變。他們在40歲之前就制定了強大的使命感，人生的後半輩子一直追逐當年的理想。這批人，才是真正適合做投資的。

還有一批是對於哲學，歷史，甚至神學信仰有著深刻理解的。他們從更高的維度去看待人性的輪迴，理解我們自身的弱點。這些人要麼自己經歷了幾輪周期，要麼對於人性有深刻的認知和敬畏。還是開頭那句話，投資是本質上是一場數學的遊戲。但真正能夠駕馭數學的是哲學家，而在哲學之上是神學。

所以最終，你所做的一切都是內心世界的投射。你的投資方法，知行合一也來自更加強大的內心。長期在這個市場取得超額收益的，一定有正直的價值觀，也一定能夠克服人性的弱點，對於我們自己保持一顆敬畏之心。無論投資，還是人生，長期的快樂和成功，都來自於對於人性的敬畏。