美國：區塊鏈——一個充滿可能性的世界
在當今分散式賬本技術和區塊鏈被大肆炒作的背景下，這兩項技術似乎確實能夠解決一些問題。在以紙質文件為基礎的貿易融資行業，這樣的技術看起來很有前景。該技術在其他行業也已經取得了一定進展。
應用數字賬本技術（DLT）進行貿易融資將是一個偉大的里程碑，而我們很快將實現這一突破。今年7月，日本瑞穗銀行完成了澳大利亞與日本之間的貿易融資交易，並率先實現了所有必要文件的數字化，並通過分散式賬本與多方參與者分享數據。8月份，軟體公司R3 和12家銀行在R3的數字賬本技術平台上共同開發了一個 貿易融資應用程序原型 。
貿易融資是一項複雜的紙面活動。它涵蓋了貸款、信用證發布、保理、出口信貸和保險等業務。貿易融資交易涉及到的公司包括進出口商、銀行和金融機構、保險公司、出口信貸機構，以及海關組織等其他服務提供商。文件是貿易融資業務中十分重要的一環。然而各種文件並不規範，各國的發票、信用證和提單千差萬別。
瑞穗銀行項目提供了幾點便利：可以縮短貿易文件的交貨時間（從數日縮短到兩小時）；通過文件數字化可以減少創建和傳輸文件所需的時間，節省勞動力和其他費用；通過與各方分享交易細節可以提高透明度。但是，該項目還是存在不足之處，例如，銀行無法將數字區塊鏈或DLT格式的交易信息傳輸給未使用該平台的業務夥伴。此外，交易必須像以前一樣進行，為了實現交易所需的各種各樣的信息的交流，需要在國際層面上規範區塊鏈和DLT信息。
美銀美林全球交易服務產品管理部聯席主管Peter Jameson說，區塊鏈帶來的最關鍵的創新之處是使我們能夠轉向分散式數據集。「對於貿易來說，這一技術的應用面臨的主要障礙是現在大部分數據文件都是紙質的。為了讓區塊鏈在貿易融資中發揮作用，行業首先需要採用一系列數字化工具，然後才能利用該技術提供的數據集。諸如字元識別技術、機器人技術和人工智慧等創新技術都可以在這一數字化的過程中發揮作用。」
但他還提到區塊鏈技術的應用還面臨著其他挑戰。貿易的跨境性質以及貿易參與者的多樣性，都使得推出一系列讓區塊鏈真正發揮作用的通用標準變得相當困難。「在數字化和自動化方面，一直以來國際貿易都落後於其他交易服務領域。讓不同區域的貿易參與者都贊同使用一套統一的標準將是區塊鏈貿易成功的關鍵。」另外，成本效益也不會「立竿見影」。Peter說，儘管以紙張為載體的貿易活動效率低下，但紙張貿易已經經受住了考驗和測試，而且參與者更傾向於選擇固守已知的領域，而不是去探索未知的創新技術領域，特別是在希望降低風險的時候。
南非標準銀行貿易主管Vinod Madhavan表示，在大部分大量使用紙質文件的貿易融資業務中，要尋求運營效率就意味著在貿易融資過程中應該更多地應用數字化技術。「數字化意味著在貿易和供應鏈中使用數據或技術。通過數字化，將相似內容轉換為數字形式。我們希望將數字化技術應用到物理供應鏈、財務供應鏈（購買支付和訂單兌現）以及文件鏈（提單、保險證書等的流動）。
南非標準銀行認為，通過將提單的電子副本從出口商（或出口商的銀行）發送到進口商（或進口商的銀行），可以最快速地實現「文件鏈」數字化帶來的好處，保證合法轉讓，並大幅度減少文件延誤。南非標準銀行運用區塊鏈將文件數字化，成功地實現了概念驗證。此外銀行正在與各方參與者合作，以實現區塊鏈的商業可行性。該銀行最近也加入了R3聯盟。
2016年底，由7家歐洲銀行組成的聯盟共同發起了數字貿易鏈（DTC）倡議。DTC是一個基於區塊鏈的數字平台，用於管理和跟蹤國內和跨境的開戶交易。聯盟成員包括比利時聯合銀行、裕信銀行、滙豐銀行、荷蘭合作銀行、法國興業銀行、德意志銀行和法國外貿銀行。
該項目的目標是讓授權的歐洲中小企業能夠增加並加強貿易往來。所有的交易將在無紙化和安全的基礎上進行，並且交易周期的每個階段，直至結算和付款都可以被追蹤。比利時、法國、德國、義大利、荷蘭和英國預計在2018開始執行該項目。未來將考慮納入其他國家和其他服務供應商。
貿易服務與金融產品管理與創新全球負責人Anne-Claire Gorge表示：「DTC計劃正在幫助我們理解區塊鏈概念和真正推出一款產品之間的區別。儘管所有參與的銀行彼此之間合作非常融洽，但這仍然是一個極其複雜且極具挑戰的項目。」
Gorge表示，這裡的挑戰不僅僅來自技術層面。「我們正在創建一個監管機構以外的全新解決方案。該項目僅在歐洲七家銀行的經營範圍內執行，旨在將其複雜程度控制在最低水平。我們的目的是邀請其他銀行主動加入進來，儘可能擴大項目的地域範圍。」
滙豐銀行全球產品與提案負責人Vinay Mendonca表示，與之前貿易融資的數字化嘗試不同的是，現在的一些DLT工作流程所考慮的是互操作性。「過去，數字化只發生在小範圍內，只有一些特定的流程實現了數字化。現在我們考慮的是將整個貿易融資業務數字化。如果我們在貿易融資業務中正確應用DLT技術，利用無縫互操作性，我們的客戶和貿易鏈中的其他各方將受益良多。」
Jameson表示，在區塊鏈的應用過程中，交易的關鍵步驟是如何在交易周期的早期階段將信息數字化，從而進一步使銀行和客戶從中受益。預先收集數據意味著銀行可以利用這些數據進行深入分析，分析客戶流量，從而達到加強風險管理，提高合規控制水平的目的，或者發現客戶的潛在需求，可以用來進行交叉銷售。Jameson說：「更進一步，通過推動自動化，銀行可以擴大規模，減少對人的依賴，從而提高效率，減少人為錯誤，降低成本，更有效地管理風險。」
許多客戶在貿易融資方面遇到的問題與銀行所謂的「輔助流程」脫不開關係，例如入職、KYC管理、紙面開戶、身份管理和合同談判等流程。可以說區塊鏈對這些流程的短期的積極影響遠遠大於對貿易或支付流程本身。Jameson說，我們可以從關注這一點開始，先實現切實的短期效益。
Jameson表示，儘管依然存在挑戰，但區塊鏈可能給貿易流通帶來的潛在好處卻不容忽視。「數據的分散式特性可以大大縮短處理周期。例如，通過同時向交易中的所有各方提供數據，所有人都可以同時執行各自的檢查，這相比於當前低效率的線性操作流程，優勢十分明顯。此外，這些數據的可用性還可以顯著提高風險管理和合規性檢查水平。而當把區塊鏈與物聯網結合起來後，通過整合貨物、集裝箱或船隻的物理位置數據，區塊鏈基礎設施將成為一個非常強大的工具。」
渣打銀行香港子公司3月份宣布，已經完成了貿易融資智能合約的DLT概念驗證。渣打銀行是DLT貿易融資項目牽頭銀行，此外參與項目的還有香港金融管理局金融科技促進辦公室、德勤會計事務所，以及其他四家香港銀行。
渣打銀行表示，概念驗證是「貿易融資數字化過程的重要里程碑」。渣打銀行交易銀行業務部全球負責人，數字化和客戶接入業務負責人Gautam Jain表示，DLT將為貿易金融客戶帶來更高的效率和更高的透明度。「我們看到了在貿易融資中應用智能合約的巨大潛力，並將繼續與行業合作夥伴和監管機構合作，以期在不久的將來使之成為現實。」
Gautam Jain的同事，大中華區和北亞地區首席信息官Peter Clark說，DLT在貿易融資方面不僅僅要實現流程的數據化，還要實現數據模型的標準化，促進行業參與者之間的合作。下一階段，渣打銀行將邀請一些客戶和中介機構參與試點。
俄羅斯聯邦儲蓄銀行高級董事總經理兼貿易融資及公關部負責人EvgeniyKravchenko認為未來區塊鏈技術將對金融業產生重大影響。他說：「我們已經有20多個與區塊鏈有關的項目，包括與國家當局的文件交換、保理、貿易融資和支付等。由於技術相對較新，我們的大部分項目都還處於原型或試點階段。在大部分項目投產之前，還需要解決一些立法問題。」包括俄羅斯在內的大多數監管機構都認識到為這一新領域制定透明規則的必要性，例如加密貨幣和智能合約。
「與大多數主要銀行一樣，我們分析了DLT對傳統貿易融資產品的影響，並肯定了其應用對各方都有好處。我們的跨境信用證交易試點已經證明了電子文件交換會提高透明度和處理效率。這一技術必將成為行業的未來。」
在貿易融資方面，金融機構正在研究區塊鏈和DLT的其他潛在應用。澳新銀行轉型項目總經理Nigel Dobson表示：「圍繞區塊鏈和分散式分類賬技術的炒作很多，鑒於此，我們將把概念證明與解決現實問題的具體用例緊密結合。」
澳新銀行負責為商業物業租賃業務中所使用的銀行擔保做DLT 概念驗證。通過實現數字化，該銀行改善了Westfield購物中心運營商Scentre集團的各類銀行擔保的發行、追蹤和索賠流程。Scentre集團向澳大利亞及紐西蘭約11,500間零售商出租零售空間，通常這些零售商向Scentre集團提供銀行發行的租賃押金擔保，而非現金租金。Dobson說：「這些銀行擔保通常是手寫的紙質版，而且很難核實。」「另外，跟蹤租賃協議和銀行擔保的任何一點變化都是非常繁瑣的。這次嘗試解決了這些問題，並成功地展示了DLT在銀行擔保數字化和標準化中發揮的作用。」澳新銀行與商用機器公司研究院和西太平洋銀行合作，為Scentre集團測試技術。Dobson說，銀行合作為客戶開發DLT解決方案的做法「非常可行」，因此我們可以將其擴展到整個行業。銀行擔保的下一步是進入試點階段，預計將會有更多的銀行和大地產公司參與進來。
自2014年以來，摩根大通一直在研究區塊鏈技術和其潛在的使用案例。「2015年，以太坊（一個運行智能合約的分散平台）出現時，我們很快便發現了它通過智能合約處理業務邏輯的能力，以及其在早期採用者和開發人員中的應用。」摩根大通財資服務渠道分析和創新負責人Umar Farooq說。「當我們開始使用以太坊開發用例時，我們意識到在考慮投產之前，我們先要面對的是技術上的挑戰，解決隱私、可擴展性和吞吐量等問題。「
由於很少有人從企業角度來看待這些問題，摩根大通開始通過開發基於以太坊的、以企業為中心的區塊鏈平台 Quorum來解決這些問題。Quorum於2016年公開了源代碼，讓人們可以在GitHub上免費使用，並且對外公開徵集代碼。Quorum的主要特點有：增強的性能、企業級隱私協議、對等許可權、可配置的共識，以及完整的集成開發環境/ 軟體開發工具包以支持快速部署。
「Quorum吸引了領先的區塊鏈初創公司和開發人員紛紛貢獻代碼。」Farooq說。例如，zCash在Quorum的零知識協議層中添加了隱私增強功能，台灣的Amis Technologies最新發布的Istanbul BFT共識演算法也即將被Quorum採用。此外，微軟和Synechron正在創建開發人員工具，以便在Quorum上可以更方便地進行開發。「現在，桑坦德銀行、簡氏集團、Broadridge和新加坡金融管理局等機構正在企業以太坊聯盟的支持下使用Quorum構建區塊鏈原型。摩根大通表示，Quorum生態系統已經超出了單個企業的範疇。
美國銀行的Jameson表示，在過去的一年中區塊鏈已經從理念成為現實。「我相信2018年，我們將會形成共同的行業目標，並在務實的基礎上推進這些目標。當然，我們也不應該忽視促成貿易巨變的其他技術飛躍。諸如光學字元識別或語音識別軟體等技術的發展也有可能帶來顯著的效益，尤其是在區塊鏈形成過程的早期，我們可以利用這些技術將紙質轉換成電子數據。」
滙豐銀行的Mendonca認為貿易融資的數字化需要一個過程，並不能一蹴而就。「這個過程要經過多個步驟，例如，我們將從提單數字化開始，並且我們已經通過與一些所有權登記公司合作建立了一些電子提單解決方案。」
「每一個概念驗證項目都會給我們帶來新的DLT實踐知識，」他補充說，「最終它們將把我們帶入一個真正的數字化未來。」
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