人工降雨，灌溉著下一茬韭菜茁壯成長！

正文共：2740 字

預計閱讀時間： 7 分鐘

來源：米宅米宅（mizhaimizhai）

作者：宋富貴

1

炎熱的三伏，望著乾枯的禾苗，農民盼望下一場透雨。

同樣，在這個焦躁的時節，開發商、地方政府和各級銀行，也盼望著一場「雨」

終於，雨來了，人工降雨。

723預報說是小雨，但是不管怎麼說，雨來了。

說不定，下著下著就下大了。

2

7月23日，國務院常務工作會議的新聞估計大家都應該看過了。

但，還是有必要把一些官方的套路語言翻譯成大白話，這樣，你就可以更加準確地判斷，這次人工降雨，水有多大，水有多猛。

1、 積極財政政策要更加積極

畫外音：上半年的財政政策，看來真如央媽所言，真的不算積極。

所以，減稅要加快，中央赤字可以多一些，解決龐大地方債問題可以緩一下。

先解決發展問題，先解決GDP問題，先解決吃飯問題，其他可以緩一緩。

2、 穩健貨幣政策要鬆緊適度

畫外音：上半年，去槓桿去的貨幣有點太緊了。

去槓桿是去風險，不是去貨幣，更不是去流動性。

別最後搞成銀行風險徹底去沒了，實體經濟也沒了。

3、 加快國家融資擔保基金出資到位。

畫外音：降准可以有，5000億可以給，流動性可以給。

但是這個給小微的小灶，不是大家的大餐。

4、 堅決出清「殭屍企業」、減少無效資金占用。

畫外音：該死的趕緊死（放棄搶救），能救的趕緊救。

別撒胡椒面，死的死不了，活得活不好。

5、最後，還有意無意的說了一句「不搞大水漫灌的強刺激」。

畫外音：那誰誰誰，說你呢，別看，說你呢，沒你的份。

大家都明白，別揣著明白，裝糊塗。

3

好，說法很多，要講的話只有三句。

第一、保持經濟增長穩定（喊了幾年的去槓桿中長期政策，正式讓位）

第二、穩槓桿（為放棄去槓桿找個台階）

第三、單寬變雙寬（「寬貨幣，緊信用」變成「寬貨幣，寬信用」）

或許幾次降准釋放不了多少流動性，一次投放5020億MLF億也算什麼，這都是屬於央行的常規操作。

但是，723會議，國務院常務工作會議，卻有必須關注的地方。

因為，在這一次會議上，國家最高政策層已經清清楚楚的告訴你兩個字。

寬鬆

寬鬆

寬鬆

整個大方向又一次開始調整，這是整個中國經濟層面幾年來明確表示要進行轉向。

雖然，這次轉向我們不知道情況還很多。

是急轉，還是緩轉，是暫時，還是長期？

是180度，還是90度，還是30度？

是猛踩油門，還是點剎之後再緩加油門?

我們現在只知道一點——雨來了，放水了，錢來了。

中國經濟整體發展，又一次站在了十字路口。

然而，春天來了嗎？

對於每個城市，每個行業以後的幾年都是春天嗎？

4

尋找答案，還得從幾個月前的「舊聞」說起。

8月，財政部通報，8個城市地方政府違規舉債。

它們是：雲南省保山市、昆明市宜良縣、楚雄州祿豐縣、普洱市景東縣，安徽省池州經濟開發區、寧波市鄞州區、廣西自治區來賓市、賀州市。

7月，國辦發通知，規範地鐵修建城市規劃，並強調不能因為地鐵修建過分擴大地方債務，14個城市受到影響。

它們是：南寧、包頭、昆明、西安、蘭州、瀋陽、哈爾濱、貴陽、太原、烏魯木齊、洛陽、呼和浩特、南通、福州。

6月，國開行收回棚改資金的地方行審批權，一時間三四線城市房產要涼的傳聞讓股市暴跌。

看明白了嗎？三份名單說明了什麼？

事情雖然不同，角度雖然不同，但是一點相同。

恐怕，對於這次人工降水，三四線城市估計很難收益。

原因只有一條，因為對於三四線，對於地方政府，他們去庫存的任務在2018年上半年已經基本完成。

所以，雖然這次放水，沒有明確表示水將流向幾線城市。但是聯繫這幾個月的政策導向，水不會過多流向三四線。

三四線來說，現在的主要問題，不是水不夠喝，而是會不會被水嗆著，會不會被地方債嗆著，會不會被新增棚改項目天量銷售面積嗆著。

當然，對於整個三四線也不會完全不給，多少也是會給一點的，現在也明確了使用方向。

「鄉村振興，精準扶貧」（還有一些完成基建的半拉子工程）

說白了，就是建設農村，而不是建設城市，是修水渠，不是修地鐵，是修公路，不是修廣場。

5

因為，對於一些一二線城市，房產很熱，土拍很涼。

7.23 上海 內環1宗稀缺住宅地塊流拍

7.23 蘇州主城區4宗地塊流拍

7.18 合肥3宗地塊流拍

7.17 成都2宗地塊流拍

7.16 大連 1宗地塊流拍

7.10 廣州2宗地塊流拍。

7.10 北京朝陽區 1宗地塊流拍。

7.8 天津1宗地塊流拍。

7.5 廣州1宗地塊流拍。

7.2 石家莊 主城區 2宗地塊流拍。

據不完全統計，截止7月24日，全國共23場土拍，41宗土地流拍，其中，上海內環稀缺住宅地塊、北京朝陽地塊、合肥多宗市區地塊全部淪陷.，而這種情況在2016、2017年的市場情況下是很難想像的。

這又說明什麼呢？

1、 一二線市場搶人（客戶）的最佳時期已過，利用搶人增加房地產市場購買力已經趨向於邊際遞減效應。

2、 開發商資金鏈趨緊，無論是全國性開發商還是地方性開發商都是這樣。

尤其是第二點，wind數據顯示，2017年A股136家上市房企，負債合計超過6.58萬億元，同比增長34%。行業平均資產負債率，已經達到2005年以來最高點（79.08%）。

其中，負債超過百億67家，佔49%；負債超過300億37家，佔27%；領頭羊萬科和綠地，負債達到驚人的9786.7億元，和7550.8億元。行業總負債，可能達到50萬億，相當於去年GDP60%。

偏巧這個時候，銀行為了去槓桿不讓貸，民間p2p一個個暴雷，你不開始信用寬鬆怎麼辦？

2014年，2015年，兩年緊縮，憋死了一個利海。

2017年，2018年，會不會再來一個利海，甚至幾個利海。

天知道？

然而，新聞清清楚楚的說過，不搞大水漫灌，資金不允許流向房地產行業。

然而，過往教育我們，對於一些問題，不能聽他怎麼說，要看他怎麼做。

2010年——

四年之後，另一位國家高級官員在當年中歐論壇漢堡峰會上稱又是這樣說的。

原來，十年了，我們不曾進行大水漫灌，當然這一次也不會進行大水漫灌。

6

1、723會議，國家貨幣政策確實已經轉向，不管什麼原因，不管什麼動機，作為普通人或許不理解甚至反對，但是必須有所應對。

2、一二線房地產市場，特別是熱度已經降低城市，雖然已經信用寬鬆，貨幣寬鬆，但是房產購買一時間不會寬鬆（特別對於限購和多套問題）。

但是，對於首套信貸將會寬鬆，或許採用直接方式（比如：下調基準上浮），或者採用間接方式（比如：認房又認貸變為只認房或者只認貸）。

3、限貸有限放鬆的同時，限購、限售等其他措施不會有較大放鬆，畢竟一旦放的過多，過快，會不會再搞出一個2016年大搶房，誰也不敢開這個玩笑。

4、對於三四線城市，去庫存的行情已經接近尾聲。

雨大了，正是灌溉著，下一茬韭菜茁壯成長！

來源：米宅米宅（mizhaimizhai）

作者：宋富貴

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