專訪MasterDAX李成：角色隔離能很大程度解決交易所的暗箱操作問題

用戶量和交易深度始終是困擾各大交易所的最大難題，不過最近各大交易所和服務商頻頻推出類似於傳統券商的「XX雲」或開放計劃，給這個難題帶來了新的解決思路。

本文的主角MasterDAX則是一家數字資產交易所云服務商，隸屬於香港上市公司神州數字集團（08255.HK）。相比其它交易所解決方案，MasterDAX提出了「雲交易所」的概念，通過把交易所的資產管理、撮合交易、用戶信息管理等角色隔離開來的方式，為運營商提供一套定製化的數字資產交易所BaaS（Blockchainas a Service）服務，所有運營商交易所可共享流動性。

近日，所長採訪到MasterDAX聯合創始人李成，他在電子商務、智能支付、移動互聯網領域具有8年從業經驗，曾擔任錢袋寶商務總監、美團大眾點評高級產品運營經理。在本次專訪中，李成談到了他對集權化交易所弊端的看法，以及MasterDAX為什麼以及如何通過「雲交易所」解決這些弊端。

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把交易所的賽道拓寬

所長：最初為什麼想到去服務交易所？

李成：我之前做過交易所，所以我深知交易所行業存在的種種問題，第一個問題是核心源代碼不開源，合作交易所如果要二次升級會很頭疼；第二個問題是價格太高，遠超過產品價值，這在早期行業壟斷階段屬於正常現象，但這些系統遠沒有達到宣傳所描述的效果，很多都是虛假廣告。

因此，我們3月發布了MasterDAX 1.0產品，為交易所提供三類服務：一是搭建交易所的整套技術解決方案，把百分之百的源代碼交付給客戶，並且把產品性能分為中高低三檔配置推薦給不同需求的客戶；二是交易所流動性解決方案，我們在各大交易所伺服器所在地附近的雲伺服器部署了機器人，通過API把這些交易所的外盤訂單拉給客戶交易所，整個過程在毫秒以內完成；三是交易所合規諮詢等增值服務。

我們希望把我們的專業技術和能力輸出，讓大家少走不必要的彎路，而且大家真的沒必要都去做基礎設施建設，不能為了開一個飯館，每個人都去種一片莊稼。

所長：為什麼上個月又推出了2.0產品？

李成：一方面，在1.0產品時代每個交易所都有自己的盤口深度，都有自己的獨立K線，但由於用戶量和訂單深度不夠，就只能通過偽造訂單來營造一些虛假繁榮的氣氛。

另一方面，現在交易所行業面臨的一個重要問題其實是集權化太嚴重，每個交易所都是一個利益暗箱，導致惡意操縱幣價、數據作假、挪用資產等亂象，用戶的利益受到極大的侵害，但這些交易所由於先發優勢佔據了最主要的流量，很難被改變。

因此，我們提出了雲交易所的2.0模式，通過把交易所的資產管理、撮合交易、用戶信息管理等角色隔離開來的方式，以 Microsoft Azure做為區塊鏈雲端技術平台，為運營商提供一套數字資產交易所BaaS（Blockchainas a Service）服務。在這個模式中，MasterDAX扮演資產管理、撮合交易的角色，交易所只需承擔前端運營商（用戶數據中心）的角色即可，並且所有交易所可以共享流動性。

我們希望把交易所的賽道拓寬，讓更多更有能力的人進來之後和現在這些交易所在一個更公平的競爭環境里競爭，只有這樣區塊鏈的發展才能更良性。

所長：去中心化交易不能解決前述交易所集權化的問題嗎？

李成：雖然去中心化交易所的理念不錯，但沒有很好的用戶體驗就不會成為好產品。現在大家過度強調去中心化，無非是存在利益暗箱，但利益暗箱完全是可以通過角色隔離去解決，而雲交易所模式就做到了把資產管理、撮合交易等角色隔離，在很大程度上解決利益暗箱的問題，這可能是未來的發展方向。

所長：那在2.0雲交易所模式中，你們具體會給客戶提供哪些雲服務?

李成：我們的服務產品包含四部分，第一部分是交易撮合系統，每秒撮合併發量可達2萬TPS；第二部分是錢包管理系統，目前已經對接50多個幣種；第三部分是資產清算系統，支持多角色控制和實時對賬；第四是資產管理系統，在這方面我們已經與微軟達成合作，共同向客戶提供專業的風控策略、多級安全措施。

所長：2.0產品由MasterDAX與微軟共同發布的，那你們與微軟的合作內容與形式具體是怎樣的？

李成：MasterDAX雲模式是微軟和我們共同開發的產品，微軟從整體服務和安全管理上都為我們做了定製化開發，具體來看有以下幾點：

第一，金融級撮合系統肯定會消耗大量資源，並且存在低谷和高峰，MasterDAX會利用Azure Kubernetes實現撮合引擎集群部署和管理，保障負載及彈性兼備，讓系統在流量高峰期無論流量多高也沖不垮，讓系統在流量低谷期時將成本降到最低；

第二，利用 Azure Key Vault保障秘鑰安全管理；

第三，利用Azure Active Directory為MasterDAX提供了管理用戶標識並創建智能驅動訪問策略；

第四，使用Azure API管理MasterDAX產品的API，使MasterDAX免遭濫用和過度使用，並幫助客戶深入了解其使用情況和運行狀況。

所長：不過目前火幣、OK都推出了類似的雲產品，這會不會對你們產生較高的競爭壓力？你們存在哪些差異？

李成：它們更多的是為了打擊FCoin而推出這類模式，也就是被時代變化趕著推出的應激對策，並沒有為雲模式儲備足夠的技術實力，但我們沒有什麼太多利益的牽絆，會一步一步按照自己的節奏去做。

更重要的是，這些交易所的雲產品並沒有改變集權化的本質，所有用戶信息還是掌握在一個中心手中，而我們不會拿走用戶信息，用戶信息只屬於引流的交易所。

我們還會和微軟共同設立一套智能合約，交易撮合方、資金清算方以及用戶管理中心等合作方的利益測算和分配都是通過一套智能合約來實現的。

「永不發幣」

所長：你們的客戶定位是怎樣的?

李成：我們把客戶分為三類，第一類為Token發行方，現在很多項目方都過得很艱難，搭建交易所有助於項目方在Token的發行、承銷等二級市場交易閉環中省掉許多中介環節，一方面省去高昂的上幣費，另一方面也增加交易其他幣種的營收；

第二類為有流量變現需求的一方，即KOL或媒體，擁有流量和運營能力但缺乏技術支持；

第三類新興國家或區域市場，現在很多國家想入場但苦於沒有自己的技術能力，做不好當地自主品牌的交易所，很多佈道者又沒有百分百驅動力去把用戶導流給跟自己毫不相關的其他交易所，那麼他們適合採用雲模式，開一個屬於自己當地獨立品牌的交易所，發揮他們最大的本土轉化優勢，去發展當地新用戶。

所長：目前怎樣拓展客戶？效果怎麼樣？

李成：一方面我們會在一些會議場合舉辦展覽，另一方面會在線上做廣告投放，主要的流量也是來自於線上。從銷售線索傳遞數量來看，海外線索是國內線索數量的三倍，尤其是新興市場比較多，但是成交率來說，國內成交率是海外成交率的三倍。至今，我們已有40多個客戶，覆蓋11個國家。

所長：平台幣現在幾乎是交易所的標配，為什麼你們表示永不發幣？

李成：首先，我們承諾永不發平台幣，但接入MasterDAX的交易所可以選擇是否發行平台幣；其次，我一直堅信人性是本惡的，我擔心控制不了自己的慾望和本性，更干預不了別人本性，這個時候我只能先把罪源砍掉，承諾不發平台幣，我們的體系沒必要靠發幣維持運轉。

所長：在2.0模式下，交易所上幣會是怎樣的流程？

李成：我們目前已經支持50多個幣種，交易所只需要自主勾選就可以將幣種添加到自己的交易所。如果交易所有單獨的上幣需求，我們肯定會確立一個審核機制，然後給每個客戶一個免費的上幣名額，此後每個幣種會進行收費。

所長：MasterDAX確實很大程度降低了搭建交易所的門檻，但交易所本來就亂象叢生，這會不會造成行業的進一步變亂？

李成：首先，門檻的降低其實是針對那些真心想做交易所的人，我們會對客戶會進行篩選，事實上我現在拒絕的客戶比我接受的客戶多得多。

其次，市場亂象是誰都避免不了的，不是一兩家交易所就能造成這種亂象，也不是一兩家交易所努力就能扭轉，這是一個需要市場自我進化的過程。

所長：在自我進化的過程中，哪些趨勢和變化是不容忽視的？

李成：從C端用戶感知來看，交易界面、註冊流程和資金審核流程等幾乎不會發生變化，更多的會是利益模式的變化。FCoin的交易挖礦模式也是其中一種，但我認為這是一種飲鴆止渴的方式，其實還有很多更加良性的激勵方式，比如好友邀請返佣、好友贈送等，這些在新興市場是非常有效的。還有去集權化，已經在進行了。

所長：最後給交易所行業的創業者或者潛在創業者分享幾個建議吧。

李成：在做交易所之前，你要把自身在各領域的優缺點要想清楚，同時做好加減法，要專註干自己擅長的事。我們自己在做完減法之後發現，我們擅長的就是技術，不擅長運營，所以我們就圍繞著怎麼把我們的技術能力和擅長運營的人結合起來在討論，最後做出來MasterDAX。

PS：所長將於今晚深度對話KuCoin創始人Michael Gan，暢聊交易所海內外發展策略、上幣機制及趨勢理解，感興趣的讀者可以添加客服微信報名參與~

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