IPC模式的核心是重度依賴線下信貸員體系嗎？
破雲文科技導讀：
互金範網貸返利平台訊：網貸模式除了其20萬元的額度限制，以數據化為核心的風險管理機制也是重要因素，其關鍵在於通過甄別個人信用風險來評估小微企業的風險。這一模式的優勢在於，針對企業經營的分析高度依賴於對行業的理解，每一特定行業的經營都有十分獨特的組織生產方式，包括成本利潤等指標也不具備統一化的可行性。而個人的信用維度相對更標準，更標準的數據支撐平台可以通過金融科技的手段將其業務規模化，降低融資成本。
小微企業融資難主因
破雲文科技道：近期，央行、銀保監會多次提及解決小微企業融資問題的重要性，並明確表示給予政策支持。6月14日，中國人民銀行行長易綱在「2018陸家嘴論壇」上談及小微企業在經濟發展中的重要性，各方要用「幾家抬」的思路共同做好小微企業金融服務。銀保監會主席郭樹清也在論壇上強調，為實體經濟服務是金融的天職，解決小微企業融資難、融資貴還需做出新的努力。
小微企業在經濟發展中起到了重要的推動作用。美國、德國、日本中小企業對經濟增長的貢獻率達到50%，對就業的貢獻率可達60%以上。在中國，目前有超過7300萬註冊小微企業和個體工商戶，佔到我國企業總數的80%以上，GDP佔比超過60%。這一數字還遠遠沒有算入非註冊的、更微型的個體生意，例如移動互聯網發展之後大量的網商、微商。目前我國小微企業的貸款覆蓋率為17.3%，仍然有大量的資金需求無法被滿足。
互金範網貸返利平台道:國內小微企業主的主要融資需求大概有以下幾類：第一，用於小規模修繕或業務擴張，比如今年開一家店明年還要開一家店，需要20萬的資金，自己有10萬，還需要借10萬;第二是季節性、規律性的周轉，小微企業主有非常頻繁的進貨出貨、墊資等隨行業自身特點產生的規律性資金周轉需求;第三則是應急性的資金需求。
大部分小微企業主無法像大企業一樣進行非常專業、系統性的現金流管理，通常是小微企業主個人去管理自己的現金流，這中間就會產生很多因管理不科學造成的應急性資金需求。
破雲文科技道：以往，小微企業融資主要通過傳統金融機構和民間借貸來獲取。傳統金融機構以銀行為核心，近些年來隨著中央的支持，為小微企業主融資提供了更多的可能性。今年4月，央行定向降准引導金融機構增加小微企業貸款投放;國務院常務會議提出對銀行普惠金融服務實施監管考核。在政策鼓勵下，銀行已經採取多種模式擴大對小微企業的授信。截至今年二季度末，普惠領域小微企業貸款(包括單戶授信小於500萬的小微企業貸款以及個體工商戶及小微企業主經營性貸款)餘額7.35萬億元，同比增長15.6%。
儘管如此，銀行類傳統金融機構在小微企業融資上面臨的主要挑戰依然存在，主要包括五個方面：
1. 銀行本身的管理體系、制度結構，和成本結構決定了其服務大機構、大企業的天然特性，其一系列的組織經驗和業務能力也與之相匹配。小微企業主單筆借款額度較低，頻度較高，行業高度分散，銀行需要與其擅長的大機構業務完全不同的管理能力和人力成本，如果僅從商業的維度考量，缺乏做該業務的意願;
2. 銀行的低資金成本決定了其較低的風險偏好，小微企業存活率低在全球範圍內都是事實，據統計，小微企業三年內的存活率不超過10%。由於相較成熟的大企業貸款來說風險較高，傳統金融機構在服務小微企業的融資需求時往往會更加謹慎;
3. 銀行針對小微企業的借款依然是以抵押擔保為核心。而小微企業天生資本匱乏，很難有符合銀行要求的抵押品提供。
4. 銀行業零售金融的發展方向以服務消費性需求的信用卡為主。雖然目前銀行也在積極布局金融科技，並大力發展零售金融產業，但從銀行所提供的利率結構和產品特徵來看，其授信方式仍以消費性客群為主，通過發行信用卡，或者附屬於信用卡的消費性信用貸款，主要服務於白領，其額度往往偏低，無法承載小微企業主經營性質的相較消費而言較高額度的資金需求;
5. 貸款審批周期長，無法滿足小微企業對於資金的時效性要求。銀行等機構審核流程相對審慎和傳統，導致從申請到獲批，再到放款，往往需要數以周計的時間。而小微企業本身規模有限，且資金需求的偶發性和緊迫性非常高，很多時候一筆借款決定其生死存亡。
互金範網貸返利平台道：銀行以外，小微企業主傳統上需要通過民間借貸機構來獲取資金。然而民間借貸過程中，如果沒有房產等抵押品，信用借款的成本高昂，月息往往4%-5%，有時甚至可以達到10%，且由於缺乏專業的信貸管理體系以及標準化的流程，小微企業主在急需資金時，從民間借貸獲得信貸資金的確定性非常低。
綜合看，小微企業在產生外部融資需求時，效率、額度與成本是核心考量，各種傳統融資渠道難以很好的滿足該需求。一直以來，政策在多個層面上屢次提到小微企業融資難，但是要規模化、系統化地解決這個難題，並沒有可行的路可以走，亟需各個層面的創新。
國內網貸模式的突破
創新首先需要關注的是額度問題。小微企業在不同的發展階段有不同量級的資金需求，每個階段應有不同的平台主體為之服務。
例如在1-20萬元的融資規模，處於小微企業的初創期，往往由更個體的方式來組織經營，例如夫妻店、個體戶等。銀行對此的覆蓋能力較弱，長期以來是最難攻克的信貸額度區間。但目前以網貸(P2P)為核心的金融科技企業開始有能力為這樣一類階段性融資需求提供更好的服務;在20-100萬元這一區間，德國的IPC信貸模式被引進國內已經長達10年，成為一些銀行、民間商業信貸機構所主要借鑒的模式。
破雲文科技道：IPC模式的核心是重度依賴線下信貸員體系，對企業經營狀況進行層層把關，由於高昂的信貸員人力成本，以及可能出現的道德風險，IPC模式在風險可控的情況下資產總量存在天花板，無法持續規模化;而需要100萬至500萬元這個融資需求區間的小微企業，已經具備一定的規模，資本在這個階段，已經超過小微企業主本身，成為該企業最核心的生產要素。
在這個區間，要不然企業的上下游具有實力很強的核心廠商，通過應收賬款質押進行票據類供應鏈融資，亦或者具備很好的經營性流水，同時具有合格抵押品(房產)等情況，方可由銀行獲得經營性貸款。央行目前希望通過銀行提供支持的，正式這一額度區間的貸款。
由上所述，以網貸模式為主的金融科技企業，在解決小微企業主融資問題上的核心突破，在於20萬元以內的小額經營性融資需求。這一額度區間，依然存在很大的服務空白。
為什麼是20萬?
互金範網貸返利平台道：首先，在起步階段的小微企業，或者本身以個體、家庭為核心組成的小業主，經營規模有限，在裝修擴店、季節性以及應急性資金周轉的需求，資金量本身並不巨大。通過實踐發現，人人貸平台有80%以上的借款用途為經營類資金周轉，平均借款金額在8萬元左右。
另一方面，小微企業主通常以自有資金為主，補充授信並不是其實際資金需求的全部。《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》給予了借款人單一平台餘額不得超過20萬元的規定，這也體現了監管希望將網貸這一模式聚焦於小微人群的小額信貸需求，與傳統金融機構形成有效的互補關係。
第二，信用風險的商業可持續。在小微企業融資規模20萬元以下的情形中，小微企業主的經營核心還是依靠其自身的勤勞，以個體勞動力作為主要生產要素，而非資本。如前所述，小微企業的存活率很低，當其負債在筆均1萬-20萬元的水平時，即便企業失敗，仍屬於個體勞動力可以承受的負債範圍。
簡單理解，例如借十萬元錢，生意做不下去了，作為個體勞動力還可以去上班，通過工資來履行債務責任。但如果金額達到幾十萬元甚至數百萬，則是作為個體在生意失敗之後也無力承擔的，逾期風險陡然上升。
第三，資金成本的商業可負擔。由於風險定價的差異，網貸模式的資金成本要高於銀行，這種差異也決定了網貸模式更適合為小微企業主的小額融資需求提供服務，有別於傳統金融機構服務於大額融資的能力。
破雲文科技道：一方面是由於小微企業主自身缺乏足夠的財務能力，現金流管理往往很混亂，網貸通過等額本息且相對長的還款周期，「強制」幫助其進行了合理的資金規劃，同時由於整體還款金額在20萬元以內，並不巨大，使得月度還款壓力變得可控。
互金範網貸返利平台道：另一方面，雖相較銀行成本略高，但相較之前除銀行外無奈選擇的民間高利貸來說，網貸通過金融科技的方式，為小微企業主提供了遠低於他們過往的貸款成本，以及更加標準化的專業服務。更低的資金成本，更高的資金可獲得性，提高了這些小微企業的存活率，從而進一步提高了社會的就業，促進實體經濟的發展。
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