趙立新：金融科技是不是改變了金融的本質？

最新 08-06

訊

金融科技正引發資本市場的深刻變革，也正以無可阻擋的勢頭滲透到資本市場，涉及投資、交易、風控、合規等重要領域。

2018年8月4日下午，民智舉辦第四期「大家談」，邀請現任中證資本市場統計監測中心總經理趙立新先生帶來主旨演講《金融科技發展與科技監管現狀》。當天，來自東方高聖、中信證券、高盛高華的數十位企業高管、員工參與了本次講座，現場討論氣氛熱烈。民智國際研究院院長、東方高聖創始人陳明鍵先生主持了本次「大家談」。今明兩天將連續推送趙立新先生的主講實錄，及現場嘉賓的精彩發言。

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趙立新中證資本市場統計監測中心總經理

科技是把「雙刃劍」，從來只是手段而不是目的。金融科技究其本質是新興技術在金融領域的應用，但它並不簡單只有正面影響。在一些金融機構、金融體系的安全上仍存在風險。由人工智慧、區塊鏈技術、雲計算、大數據構成的「ABCD」四大金融科技技術，帶來了新的金融行業形態和生態圈，模糊了行業傳統的競爭格局和邊界。

通過ABCD四大技術，金融科技能夠解決傳統金融中效率低、成本高的矛盾問題，並為其提供了更好的解決方案，包括信息採集、風險定向模型的構建、投資決策、信用等等。

金融科技是否改變了金融行業的本質

金融的本質是風險定價，之後才有金融資源如何合理配置，投資資金怎樣能夠到達資產方的問題，其它方面都是在此基礎上衍生出來的業務。在這其中，金融的本質並沒有發生變化。因此，現在的金融科技仍在外圍，並沒有觸及到金融的核心，它只是加快了外圍的操作速度。AI尚未發展到能夠代替人腦對資產進行定價，也不能很好地解決風險定價問題，但未來AI、大數據能否觸及到金融的核心，我對此非常期待。

金融科技發展的三個階段

金融信息化1.0階段，1980—1989年，通過傳統的信息技術軟硬體來實現金融行業辦公和業務的電子化。標誌事件：金融機構內設IT部門，美國華爾街開始使用Fintech一詞。銀行核心交易系統、ATM機、POS機、票據驗印系統、清算系統的出現。

互聯網金融2.0階段，1990—2010年，通過互聯網或者移動終端渠道彙集海量用戶。標誌事件：1990年出現移動支付，1992年第一家互聯網經紀商Etrade成立，2003年，互聯網眾籌出現；2005年，第一家P2P平台Zopa上線。

金融科技3.0，2011年至今，多種新興技術在金融行業的深度應用，金融服務向長尾客戶普及，大幅提升金融業務效率。最典型的應用是大數據風控、大數據徵信、智能交易、智能投顧、智能合約等。2016年，在我國，金融科技基本取代互聯網金融，站上了資本市場的風口，金融科技的直接投資位列全球第一，相關技術已經可與國外並駕齊驅。

技術領先將成為未來金融企業的競爭關鍵

當下可稱得上是技術爆發的時代，技術進步日新月異，你的演算法能不能真正為客戶實現目標將成為企業的核心競爭力，也是未來證券公司或是金融企業的競爭關鍵。

大數據和雲計算正在高速發展，數據和統計成為兩個重要領域。例如在證券市場，原來的生態是誰傭金低給誰，現在客戶服務已經是在技術領域競爭了。包括交易員，原來的交易大廳即將不復存在，取而代之的是後台的眾多計算機工程師在支持機器運轉和演算法優化。

五種金融科技的典型應用

用戶畫像，根據消費者的資產、交易、風險偏好、社交等，並根據不同的交易頻率，交易現金資產的規模，預期的收益形成每個客戶的交易特徵。

客戶細分，利用用戶畫像獲取的特徵指標，通過客戶偏好細分模型進行聚類分析，得到不同類別的客戶群。

精準營銷，通過大數據分析來確定客戶對產品的偏好，預測產品需求。這樣不僅能拓展獲客渠道，而且降低了獲客成本，這個過程會深刻地改變證券公司的傳統經營模式。

智能風控，它是金融科技首選落地的應用場景之一，通過大數據、人工智慧等技術，對多維度數據信息進行全面分析挖掘應用，搭建發欺詐、信用風險管理等風控系統，可有效甄別異常賬戶、異常交易行為等風險，優化風險管理模式和水平。

最後是智能輿情監控，可以通過爬蟲技術抓取微博、微信和論壇上有關市場、券商以及產品和服務的相關信息，通過大數據和人工智慧技術進行正負面判斷，及時掌握市場情緒及市場熱點的負面信息，及時發現和歸納信息。

金融監管應及時跟上科技進步的步伐

證監會當前致力於整個行業基礎設施的建設，也開展了行業的數據治理，建立業務統籌、技術統一的中央監控平台建設。這使得監管推動了全行業的技術進步，同時也讓監管自身的手段得到提升。

證監會也提出了信息化三階段，從一個個獨立的業務系統建設模式，進入到當前的中央監控建設模式，即「一網一庫四通道六系統」（「網」是指行業聯網，「通道」是指數據採集的通道，「系統」是指服務於各個監管業務條線的業務），今後還要往智能監管的3.0階段發展。例如利用科大訊飛的語音識別技術來做取證，使原來的口供通過語音轉變成文字。還有智能取證系統，有些軟體可以直接插到調查對象上，直接抓取數據。同時可將歷，史上所有違法違規的案卷進入系統，做系統的聚類分析、規律分析，提高案件線索和分析的工作效率。

中證監測作為大數據檢測中心，會把它作為金融安全的重要基礎設來建設。承建、運營中央資料庫，數據採集交換，監管的模型建設都是我們正在做的工作。我們期望能夠通過數據資源管理、數據模型構建、數據脫敏、數據共享，整合證監會中的所有系統，形成一個全領域的、功能強大的監管體系。