網貸雷潮，是誰的好消息，誰的壞消息？

2018年6月，網貸雷潮第4次過境，此次雷潮傷害力度之大，範圍之廣，讓行業受到重創。雷潮遲遲沒有退去，投資人內心從脆弱到逐漸麻木。一場生動的網貸風險教育課何時結束，危機過後真正的機會在哪裡？

一、「投之家」事件後，「融資雷」、「上市雷」已不是新鮮事

6月中旬，投之家宣布獲得4.09億元的B輪融資消息，投資方為上市公司珈偉股份的母公司。在7月13日上午，珈偉股份發布聲明稱，沒有投資P2P平台投之家，並要求對方道歉並發布公開聲明澄清。有媒體稱，史上最不可能暴雷平台也暴雷了。

2018年，互金行業獲得融資或上市的平台不在少數。平台增資，背景增強，投資人的信心得到鼓舞，給行業的發展帶來極大動力。一件利好的大事，怎麼就成了行業年度最深的套路？

廣州地區頭部平台AI考拉 CEO 張彤認為，在網貸行業的爆雷潮，投資人和行業信心不可避免都受到了極大衝擊。一個真正的好平台，不應單純寄希望於外部融資來救活自己，而是要學會給自己造血，比如通過降低市場拓展成本，提高老用戶信任度，提高企業運營效率。

二、行業危機後是轉機？

據網貸之家最新統計，截至2018年7月底，P2P網貸行業正常運營平台數量下降至1645家，相比6月底減少了218家。其中問題平台歷史累計涉及的投資人數約為111.9萬人（不考慮去重情況），佔總投資人數的比例約為6.2%，涉及貸款餘額約為777.6億元，佔2018年6月底行業貸款餘額的比例約為7.7%。

不可否認，網貸行業的風險從一開始就是存在的。從總數來看，此次問題平台涉及的範圍已到達歷史最高點，但歷史累計涉及貸款餘額並未超過800億元。平台爆雷後，某些媒體號為奪人眼球，屢屢發布類似《驚爆！又一800億平台曝雷……》標題的文章，無疑再次加重網貸投資人的恐慌情緒。事實上，800億不過是平台的歷史累計交易量，和真正影響到投資人利益的「貸款餘額」完全是兩個概念。

如果把網貸風險和股票市場風險稍微做一下對比，或許我們更能冷靜下來。

2007年10月16日至08年9月12日，深滬兩市市值從32.71萬億減少到13.4萬億左右，近20萬億元財富人間蒸發，降幅近60%。

2015年6月12日至16年6月6日，上證綜指跌從最高位5178點跌落至2934點，滬深兩市總市值從76萬億元跌至50萬億元，縮水1/3，超過中國去年GDP的1/3。這一年股民人均損失50萬元。

2018年7月26日，Facebook公布了公司最新盈利後的幾個小時，股價下跌近20%，蒸發市值達1191億美元（約8000億人民幣）。

今年1月至今，中國地產股連續大幅下跌超20%，市值蒸發超萬億元，幾家龍頭房企，市值跌幅超千億。

如果說股市是大海，那麼網貸平台就是一艘艘小船。股市驚濤駭浪，網貸小船難免震蕩。股市是不可避免的周期性動蕩，網貸則是走向正規軍道路上的淘汰制。

據第一網貸最新報告，截至2018年7月底，借款人（含個人和單位）借款餘額在20萬元以上（不含20萬）的P2P網貸貸款餘額6337.20億元，佔48.57%；較上月底減少300.33億元，降低4.52%。借款人（含個人和單位）借款餘額在100萬元以上（不含100萬）的P2P網貸貸款餘額3428.50億元，佔26.72%；較上月底減少173.28億元，降低4.81%。

數據顯示，網貸違規業務規模正在明顯收縮。

三、無知是恐懼的根源

作為一個創新型互聯網理財產品，P2P給投資人帶來了超預期的收益和投資體驗。原來，銀行理財和餘額寶並不是唯一的投資選擇。

2017年網貸行業投資人數約為1713萬人，較2016年分別增加24.58%，網貸行業人氣熱度不減。

然而，許多小白投資人在追求收益的同時，卻不懂如何規避風險。尤其是新入門的投資人對網貸知識了解甚少，認識有限，缺乏對公司經營情況和投資標的的真實性判斷，輕信市場廣告信息和別人的推薦。

在互聯網金融監管還不完善，網貸投資者風險教育普遍缺失的背景下，網貸雷潮成為引發行業信任危機的導火索。沒有經歷過、更沒預期會這麼快經歷大風浪的投資人，在大浪掀翻時，他們就如同驚弓之鳥一樣束手無策、驚慌失措。

平台突然給自己發來一條加息簡訊，投資人開始恐慌這傢伙是不是來圈錢了。平台發布融資公告，投資人就擔心難道又是套路？登錄平台APP發生閃退，投資人就擔心平台是不是出狀況了……任何可疑的蛛絲馬跡，都能讓投資人的心七上八下。

於是可提現的馬上提現；可債轉的馬上債轉；不能提現債轉的，投資人就天天去問候平台客服。

AI考拉平台客服說：「我們平台現在一切都運營正常，但每天時不時會有投資人來問候一聲——『幫我問問，你們老闆還在嗎？』，每次回答這種問題都感覺很搞笑啊，可是又不得不回答。還有投資人天天發發消息過來，就看看有沒有客服在。」

「但是，也有很多老用戶是非常信任和支持我們的。他們也有一部人因為受到行業恐慌情緒影響，到期選擇提現，結果發現我們平台回款很及時，然後激動得要給我們點贊了。」

AI考拉CEO張彤表示，「行業的穩定性不僅依靠監管政策的落地和平台自身的抗風險能力，還取決於投資人的信任。投資人風險教育缺失、投資心理不成熟，是當下行業恐慌情緒蔓延的重要原因之一。作為平台方，不僅要做好內部風險控制，保持平台穩定運營，還要最大力度給予投資人更多理解和支持。當下，普及投資人教育或許是重塑行業信心的一個重要突破點。」

四、網貸雷潮，是誰的好消息，誰的壞消息？

在《好消息壞消息》的繪本故事中，描繪了一隻兔子和一隻老鼠去野餐過程中發生的一系列故事。它們一路上碰到了大風、暴雨、蟲子、蜜蜂等，老鼠眼中這些都是「壞消息」，而在兔子眼中卻都成了「好消息」。

壞消息！遇到大風時，小老鼠和傘被風吹跑啦！

好消息！傘被大樹擋了下來。那我們就在大樹下野餐吧！

壞消息！紅果子啪啪啪地往小老鼠頭上砸。

好消息！我們可以吃果子啦，可好吃了。

壞消息！紅果子里有蟲子！

好消息！沒事，我們不用吃果子，我帶了好吃的蛋糕！

壞消息！蛋糕上吸引來了一隻蜜蜂！

好消息！哈哈，小兔子帶了蒼蠅拍，可以把蜜蜂趕跑。

……

同樣一件事，有人看到的是「壞消息」，有人看到的就是個「好消息」。網貸洗牌潮，未必不是件好事。

廣州地區頭部網貸平台AI考拉CEO張彤表示：「網貸平台數量減少，市場惡性競爭減少，企業運營成本降低，投資人獲得更安穩的收益。不合規平台被清除，行業整體得到凈化，投資人趨於成熟，也為後入場的網貸投資人過濾了風險，投資人利益得到更大的保護。部分運營健康、合規程度高的平台有機會提前通過備案，並獲得優質資本的親睞。」

「在行業集體間歇性休剋期，保持平穩發展才是平台的頭等大事。行業洗牌期，也是行業自我凈化、自我完善的最好時機。對於留下來的好平台，應當努力承擔起企業責任和行業使命。」

AI考拉張彤還表示，「作為平台方，但除了喊口號、發廣告、拿融資，更應該拿出實實在在的行動，按照監管規定一步一步去合規；在合規準備中，提前做好流動性風險預備方案，並做好危機處理；對資產端做好嚴格的盡調排查、對投資人負責；向投資人真實反饋公司的實力，表明公司未來戰略等等。」

結語

網貸雷潮，是危機也是生機。雷潮過境後，屬於倖存者的曙光也要來臨了。

(以上文字僅代表作者個人觀點，並不代表金評媒立場)

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