摩根士丹利對晶元股發出警告 科技板塊空頭陣營又添一員
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08-10
騰訊證券8月9日訊,據彭博報道,摩根士丹利指出,是時候從市場寵兒晶元類股票當中撤離了。
該機構指出,隨著周期性風險的積聚,目前美國半導體行業的風險回報比例為3年以來的最糟。上月,該機構表示,投資者應當賣出這個擁擠的科技板塊。
「周期性指標正在亮起紅燈,」Joseph Moore等分析師在一份報告中寫道。該報告將這一板塊股票的觀點從持平於大盤調整為謹慎。「庫存高企,加上供應鏈前置時間較長,沒有留下任何的誤差空間,因為對前置時間進行任何調整,或是需求的放慢,都可能引發大幅的調整。」
近年來,科技股整體跑贏大盤,而晶元類股票漲勢更甚一籌。費城半導體指數過去三年上漲了超過一倍,而標普500指數同期走高36%,標普500信息技術分類指數上漲81%(該板塊包括巨頭蘋果公司和谷歌母公司Alphabet Inc.)。在此期間,表現最佳的個股是顯卡製造商英偉達和AMD,它們受到了加密貨幣挖礦需求的提振。
分析師們表示,美國與中國之間貿易關係的惡化可能也阻礙了大宗併購,使得此類股票先前的一個利好因素不復存在。摩根士丹利預計,半導體資本品股票未來6-12個月勢將區間波動,並將這一子類的評級建議從有吸引力下調至跑平大盤。
但是,儘管展望悲觀,摩根士丹利仍然預計,由於涉及雲和IT支出,且機器學習領域取得突破,該板塊面臨下行周期時受到一定的保護,看好的股票包括英偉達、Xilinx Inc.、Ambarella Inc.和英特爾。
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