起底P2P之資金流——你投的錢到哪裡去了
在很多人眼裡，P2P有這樣的標籤：
P2P=資金池；
P2P=龐氏騙局；
P2P，我要的是你的利息，你要的卻是我的本金。
中國銀保監會主席郭樹清在陸家嘴論壇上說，理財產品收益率超過6%就要打問號，超過8%很危險，超過10%就要做好損失全部本金的準備。
有了這些標籤，做為投資人，你怕了么？
我們梳理一下，發現上面所有這些都圍繞一個主題：投資人的錢到哪去了？
在討論這個問題之前，我們先下一個結論：資金池本身並無善惡，但是P2P採用資金池的模式卻是天然的罪惡。
P2P採用資金池模式有其歷史發展原因，監管的策略也是根據問題的發生而逐漸發展的。
那麼我們有必要起底一下P2P的資金流向，投資人的錢到底是怎麼流轉的。
一、資金池是什麼？
資金池（Cash Pooling）也稱現金總庫，把資金彙集到一起，形成一個像蓄水池一樣的儲存資金的空間，通常用在集資投資，房地產，或是保險領域，資金池模式是商業銀行運營的根基。在諸多商業場景中，都是用的資金池，比如電商，比如超市等等。
二、P2P的資金流
在討論這個話題之前，我們先看一看P2P平台通用的操作流程，因為這個流程裡面就隱藏著一般人不知道的秘密：資金池VS非資金池。
這個流程，我們投資過P2P的人都不陌生。我想說的是，至少在監管政策出台之前，幾乎對所有的P2P平台來說，步驟1和步驟2都是在P2P平台上完成的，其實這也不奇怪，因為在P2P平台上完成這2步驟，這正是資金池模式的特徵。對於合規的點對點模式來說，步驟2是在第三方平台/存管平台上完成的。對於我們不了解內幕的投資人來說，這也是從外部鑒別P2P平台是否是資金池的關鍵特徵。
我們知道最核心的一點：投資人的錢一定是從他自己的賬戶里到另外一個賬戶。有人說，這不是廢話么？當然不是廢話，不僅僅不是廢話，恰恰正是問題的核心所在，另一個賬戶的性質決定了P2P平台是否是資金池模式。對於資金池模式，另一個賬戶就是P2P平台控制的賬戶；而對於點對點模式來說，另一個賬戶就是借款人賬戶；
我們有必要探究一下投資人的錢從自己賬戶到另外一個賬戶的發展歷程。先上一張圖，看圖說話，詳述P2P資金流
投資人的錢都要通過第三方支付通道，進入到另外一個賬戶。
1、早期階段
大概追溯到2013年左右之前，投資人把錢投資到P2P平台，再提現，可不是一件很容易的事情，中國最早出現P2P大概是2007年，那時候，投資人的錢是通過網銀的形式進入到P2P平台的資金賬戶，也就是資金池，P2P為什麼採用資金池？我覺得有3個原因，
1）、那是因為資金池是商業的通用，前面我們說了，是商業根基。
2）、P2P新生事物，，對P2P的理解不夠透徹，沒有參考標準，同樣也沒有監管標準，採用資金池模式對各方來說省時省力省資源，自然而然的選擇。
3）、技術上，關於支付的技術積累不夠。
而且，那時候投資人的錢只有進，沒有出，因為技術上三方支付通道沒有實現。借款人/投資人提現怎麼辦？平台只能線下轉賬。
2、監管之前
前面我們談了，投資人沒法線上提現，那麼後來三方支付通道實現了一個代付介面，大概是2013年、2014年左右，也就是說，通過這個方法，P2P平台可以讓借款人/投資人用戶線上提現。極大的方便了投資人的資金流轉。當然模式還是資金池。同時還有一個快捷支付介面，只需要用戶提供銀行卡號、身份證號、手機號、用戶姓名等銀行卡信息就能夠進行充值，用戶無需開通網銀就能進行資金充值，同樣也是極大的方便了用戶操作。
3、監管之後
那麼，存管之後的資金流是什麼樣子的呢？我們看一下充值/投標/放款的流程，其他流程，包括提現，很類似。
我們看到，存管之後的資金流，比如充值，投資人的錢直接從自己的銀行卡到了自己在存管銀行開立的自己的賬戶上，換句話說充值之後，自己的錢還是自己的錢；而資金池模式，投資人充值之後，投資人的錢就從自己的銀行卡里跑到了P2P平台的資金池賬戶里，而平台只是簡單的記了個賬，換句話說，充值之後，自己的錢已經不是自己的錢，而是別人的錢了，別人想怎麼調動就怎麼調動。這種情況下，我就問你，怕不怕，怕不怕，怕不怕？這也就是為什麼開篇所說的：P2P採用資金池的模式卻是天然的罪惡。因為這一切都離不開人性，在資金池模式的便利條件下，不是說所有的P2P平台都會挖空心思去侵佔投資人的錢，一旦有巨額資金的誘惑，或者客觀原因導致佔用的資金還不上。發生暴雷的概率就會非常高。所以說，哪怕是從來沒有發生暴雷事件，隨著P2P發展日趨成熟，監管政策也不會允許資金池模式存在。
三、如何辨別P2P平台是否是資金池
通過上面的剖析，我們知道：資金池模式，沒有自己的獨立賬戶，充了值之後，錢就不是自己的錢了，無論是投資還是提現，都不用到第三方平台輸入自己的賬號密碼；存管模式（點對點模式）有自己獨立的賬戶，充值到自己獨立的賬戶，只有在放款的時候，自己的錢才會從自己的賬戶跑到借款人的賬戶，平台是沒有辦法干預賬戶資金的，換句話說，只要涉及到錢，必然要到存管方(或者第三方)的頁面輸入自己的賬戶密碼。這就是最根本的區別，不知道各位有沒有把握到呢。
對於沒有深入了解某個P2P平台而貿然去投資的投資人來說，對是否採用資金池模式很難有一個清楚的認識，而平台是否有風險也不全取決於資金池，只不過採用資金池是違規的，也是有潛在的風險因素之一。在備案細則還未落地之前，不排除還有一部分平台採用資金池模式。還需要我們擦亮眼睛，繼續前行。
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