大額保單的十大功能

來源：《家族企業》雜誌

（微信公眾號ID:jiazuqiyezazhi）

作者： 雷彥鵬

在《大額保單操作實務》一書中，作者談到了大額保單對於財富管理的功能，包含但不限於以下十項功能。

1

債務相對隔離功能

保險和信託不同，信託的財產保全功能是基於信託財產的獨立性，而保險是一份特殊的合同，投保人將保險金交給保險公司，以被保險人的身體為保險標的，成立保險合同，保險公司在不同條件下將保險金給付給指定或者法定受益人，實現財產合法地在投保人和受益人之間的轉移。

當財產發生轉移時，顯然可以對抗原財產所有人的債務。

2

婚姻財富規劃功能

大額保單是婚前財產的「現金保鮮庫」，可以防止財產混同，實現婚姻財產的保全。婚後以父母為投保人，以子女為被保險人的保單，在保單賠付前都屬於投保人的財產，當然不會成為子女的婚姻共同財產。這就產生了婚姻財產的規劃。

3

家族財富傳承功能

大額保單的投保人和被保險人可以在法律規定的範圍之內，靈活指定大額保單受益人及其受益比例，並在大額保單賠付之前，具有更改受益人及其受益比例的權利，從而實現財富的傳承，甚至代際的精準傳承。

4

稅務規劃功能

首先，人壽保險理賠金在全世界各個國家基本都是免稅的；其次，在大部分國家和地區，保單可以避免遺產稅；再次，在很多國家和地區，購買人壽保險的保費在企業和個人都是可以稅前列支的；最後，大額保單在遺產稅籌划上有一個獨特的優勢功能，可以通過槓桿準備應稅現金。

人壽保險作為社會的穩定器，無論是國外還是國內，在稅務上都是得到「特殊照顧」的。

5

資金融通功能

保單一般都具有現金價值，現金價值通過投保人對保單的任意解除權可以隨時實現，是屬於投保人實際有效控制的財產，在國內外都可以通過保單抵押或質押進行貸款，實現資金的融通功能。

6

隱私保護功能

人壽保單的隱私保護功能主要體現在傳承過程中，一般財產如果通過繼承進行傳承，則必須經過繼承權公證，遺囑必須要經過所有繼承人的認可，因此是難以做到信息相對保密的。但大額保單則可以通過指定受益人的方式，直接將財富通過保險賠償金的方式傳承給受益人，不需要其他任何人的認可和同意，因此可以起到相對的隱私保護功能。

7

槓桿功能

人壽保險的槓桿功能是一個核心功能，這個功能也是人壽保險所特有的，幾乎無法被任何金融工具所代替。風險的發生具有很高的不確定性，可以通過支付少量的保費，將這些損失轉嫁給保險公司，將不確定的損失轉換為確定的對價。同時，人壽保險的槓桿功能還可以變成財富的「放大器」，特別是在境外，人壽保險的財富放大功能被更廣泛地應用。

最具代表性的就是大額保單的保費融資。

譬如，一個40歲的男性，躉交100萬美元大概可以買到500萬美元的保險金額，但這份保單我們只需要實際支付30萬美元即可獲得，剩餘70萬美元可以用保單質押貸款，私人銀行的貸款利息在2016年上半年僅為2%~3%，你只需要付出30萬美元及每年支付1.4萬美元的利息即可獲得500萬美元的保額。而這份保單本身還將產生收益，保單的收益日前在5%左右，除支付貸款利息外還可以有套利空間。這樣我們就成功地將5倍的槓桿放大到了15倍以上，將30萬美元放大到500萬美元。而觸發條件就是被保險人死亡，這被笑稱為「人的生命的IPO」。

8

收益鎖定功能

幾乎沒有任何一種金融產品具備人壽保險的伴隨一生的收益鎖定功能。保險合同的合同屬性及其長期性，導致保單一旦簽訂，其預定利率是不能變化的，因而就產生了人壽保險的收益鎖定功能。對高凈值人群來說，資產的安全比起資產的增值可能更重要，而建立一個安全且能長期持續穩定的現金流是財富規劃中不可或缺的內容。

9

投資功能

資金一般都非常穩定，可以進行長期的投資安排，為資產管理提供更多的主動權。保險中還有一種特殊的投資險種，就是投資連結保險。這種保險的主要功能就是投資，同時又兼具保險的特點。

10

移民規劃功能

保險理賠金的免稅待遇已經被國際社會廣泛地接觸，因此，大額保單在移民規劃中都具有非常重要的作用，尤其是對於稅制複雜、稅率高且徵稅能力強、懲罰力度大的國家，移民前利用大額保單進行財務方面的規劃，具有非常重要的意義。

此外，《大額保單操作實務》的第一作者曾祥霞表示，為了讓大額保單發揮更大的作用和價值，往往將其與私人信託結合在一起，將保險的確定性和槓桿性，與信託的靈活性和獨立性完美地融合在一起，這種保險金信託也可以很好地實現財富管理的目的。

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（本文詳見於【《家族企業》雜誌2018年8月刊】 未經本刊授權，不得轉載；經本刊授權轉載的，請註明來源。）

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