又一國陷入「美元陷阱」！貨幣、債券暴跌歷史最低，經濟面臨崩潰危機

最新 08-13

今年以來，土耳其里拉兌美元的匯率累跌超30%，直追新興市場貨幣第一差的阿根廷比索（跌近33%），過去六個交易日內，土耳其里拉累跌7.6%，其中本周一大跌6.7%，創下2008年10月以來最大盤中跌幅。從數字上看，6月底時里拉兌美元匯率是4.59，去年底是3.79。

除了匯率市場表現疲軟外，土耳其的債市表現也非常糟糕。以本幣里拉和美元計價的債券都觸及價格新低。以里拉計價的土耳其10年期國債收益率在周四跳漲60個基點，至19.67%，接近周二所創20.09%的歷史最高。以美元計價的土耳其國債價格相對穩定一些，但仍是下跌趨勢。其通貨膨脹率也達到近14年新高，金融市場目前的狀況似乎預示著這個國家將成為下一個委內瑞拉，而導致這種現象的原因似乎與美國有關。

有消息稱，觸發土耳其匯債兩市崩跌的直接原因是，由新上任土耳其副外長帶隊的代表團與美國談判不佳。美國國務院證實，與土耳其會談沒有任何實質性進展。當地媒體證實，談判團隊已於當地時間周四返回了土耳其。

土耳其「女婿財長」Berat Albayrak將於當地時間周五宣布「一個新的經濟模式」。但土耳其財政部在面向媒體的郵件聲明中，對即將發布的新模式語焉不詳，也令市場信心無法被有效提振。受此消息影響，土耳其主要股指伊斯坦布爾BIST 100指數周四上漲近0.8%。土耳其的經濟轉型似乎迫在眉睫，近期傳言表示，一名美國官員預測美元兌里拉將貶至7.1，而高盛出來補刀表示，一旦美元兌里拉達到7.1，土耳其的金融系統將崩潰。

至於為什麼美元兌里拉貶值到7.1時，土耳其的金融系統將要崩潰，高盛給出了它的解釋：首先，里拉貶值會讓以里拉計價的風險加權資產上升，進而導致銀行資本充足率不足以覆蓋風險資產。其次，里拉貶值可能會讓擔保品價值下降，導致銀行逼借款人補充擔保品或提前還款，進而導致違約。此外，里拉貶值還會讓金融公司需要為更高的潛在不良貸款增加不良撥備。