土耳其里拉暴跌，別只看到代購和旅行便宜了，你還需要知道這些

土耳其總統埃爾多安面臨上台之後最嚴峻的貨幣危機

美國總統特朗普點燃了土耳其最新一輪貨幣危機的導火索

土耳其貨幣里拉，這幾天就像自由落體一樣瘋狂貶值，且還在進一步下跌：1美元上周早些時候能兌換4.7里拉，到了這個星期一，可兌換6.4里拉（一度跌至7.2362里拉）。

與此同時，土耳其的出口正面臨美國制裁，國內通脹率一路攀升。土耳其總統埃爾多安稱「有些國家正在對土耳其發動一場經濟戰爭」，誓言「反擊」——將通過貿易措施，減少土耳其對美元及美國市場的依賴。

儘管在里拉暴跌情況下，土耳其成為「全球奢侈品最便宜之地」，有人瘋狂買買買，但在全球經濟高度一體化的今天，里拉暴跌也在衝擊世界各國經濟，8月13日全球多地股市紛紛走低就是一個例證。

土耳其，這個有8000多萬人口的國家，正在發生什麼？接下來會發生什麼？你需要擔心什麼？我們這篇文章試圖通俗地梳理、解讀土耳其里拉暴跌背後的深層原因，以及潛藏的風險。

1.土耳其里拉到底發生了什麼？為什麼會跌得如此厲害？

上周至今，短短一星期內，土耳其里拉兌換美元就暴跌了20%。而在這場危機之前，里拉也是世界上表現最差的貨幣之一，過去12個月兌換美元的匯率已下跌將近50%。

此次里拉暴跌的深層原因是土耳其自身經濟存在巨大問題：它的經常賬戶赤字（即收不抵支的虧空數字）大幅增長，截至8月10日，已達到其GDP的6.5%左右；私營部門背負了高額債務；銀行系統也有巨額外債。再加上今年7月，土耳其通脹率達到15.9%，是發達國家的5倍還要高；土耳其政府的國際債務違約風險也攀升至非常高的地步。而且，土耳其國內民眾擔心建築行業出現蕭條，導致銀行爛賬上升。

特朗普8月10日在推特上宣布對土耳其鋼鐵和鋁材進口關稅提高一倍

屋漏偏逢連夜雨，土耳其經濟本就脆弱不堪，美國總統特朗普卻在上周五（8月10日）火上澆油：宣布美國將對土耳其鋼鐵和鋁材的進口關稅提高一倍。特朗普此舉據稱是跟土耳其拘留了美國基督教牧師安德魯·布倫森有關，美土兩國此前21個月曾因此陷入「外交戰」。布倫森在2016年針對埃爾多安的政變失敗後，面臨間諜和恐怖主義罪名的指控。

美國基督教牧師安德魯·布倫森

據報道，布倫森在土耳其生活了20多年，在土沿海城市伊茲密爾開辦一個小教堂從事傳教活動。福克斯電視台說，布倫森很大程度上被美國政府認為是政治犯，是一個可以跟土耳其政府討價還價的工具。此外，儘管土耳其加入了北約，但美土在軍事、外交等方面也存在不少分歧。另據土耳其媒體透露，美方給土方設定了最後期限、要求它必須本周內釋放布倫森，但這一說法未獲得美方證實。

據英國《金融時報》等財經媒體估算，土耳其需要吸引外國資本來償還債務、保持經濟發展，它的外部融資需求高達2180億美元。接下來12個月內，土耳其私人機構（非金融行業）必須償還660億美元的外債，而它的銀行系統則需要償還760億美元外債。由於土耳其大部分債務都是以外幣形式借入的，這也導致其公司在危機來臨時很難如期償還債務。

此前很長一段時間，土耳其央行行長穆拉特（Murat Cetinkaya）是一位強大的技術專家，他努力在危機中讓土耳其保持相對穩定。不過，埃爾多安今年7月進行了內閣變更，讓自己的女婿貝拉特·阿爾巴伊拉克擔任財政部長，領導土耳其央行，並堅持不加息的政策。

埃爾多安這一舉措，加速了外資逃離土耳其。由於土耳其是一個嚴重依賴石油進口的國家，在油價走高之後，它的外匯儲備能力就更加捉襟見肘了。

通俗地講，一個本就債台高築、經濟不景氣的國家，又遭遇特朗普政府的「落井下石」，一點就燃，瞬間陷入更為煎熬的境地。

2.里拉暴跌，別只看到代購和旅行便宜了，全球股市也被拖累！

里拉暴跌也在猛烈衝擊全球經濟。具體來說，它影響的包括：

旅行和代購

據《都市快報》8月13日報道，土耳其里拉暴跌，讓嗅覺敏銳的各國代購擠滿了伊斯坦布爾各大奢侈品商店，將其「洗劫一空」。按照當前匯率計算，一款原價兩萬元人民幣的包包，由於里拉大幅貶值，至少可以省下4225元！

伊斯坦布爾某奢侈品商場

另一方面，貨幣貶值也導致通脹加速。8月11日中午，伊斯坦布爾各大品牌商店就開始提價，有些門店還對中國人實行限購。因此，現在買機票去「撿漏」可能來不及了。

今年去土耳其旅行的遊客比較多。那麼，此次里拉崩盤會不會讓旅遊費用降低呢？據了解，由於大多數人的旅程是提前幾個月就定好的，所以不太受匯率變化的影響。

不過，由於匯率變化，如果你現在去土耳其旅遊，購買一些特產或吃飯的價格會低很多。例如，一對英國夫婦去土耳其旅遊，原來的1英鎊只能換6.4里拉，而現在可至少換8.1里拉。這意味著，他們花10英鎊就可以享用三菜一湯的大餐了。

土耳其旅遊景點

受里拉暴跌影響，8月12日晚間，國內某在線旅行服務商已關閉用土耳其里拉購買機票的功能。網傳有用戶通過里拉購買機票，再通過退票獲取人民幣賺取差價。據悉，用價值100萬元人民幣的里拉購票後退票，可獲得117萬元人民幣。

總統讓民眾拋售美元黃金換里拉，但這麼做的人都虧錢了

儘管埃爾多安總統一再要求土耳其公民拋售手裡的美元和黃金，換取里拉，但很少人聽他的——因為數據顯示，這麼做的人都虧錢了。

48歲的珠寶商卡伊·巴斯（Cahit Bas）表示，自己已經失去了大約100萬里拉，這些現在只價值大約15.5萬美元，而在2016年，這些錢價值34萬美元。

巴斯說，聽從政府和媒體彷彿不會有任何麻煩，但是土耳其人例外。他透露，過去一周，自己所在的集市就有兩名商人因里拉貶值受損嚴重而自殺。

58歲的退休人員塞文·特默爾說：「我尊重我們的總統，但我不能因為他就賣掉我的黃金和外幣。」

投資者對土耳其央行獨立性產生質疑

此次里拉崩盤讓投資者對土耳其央行的獨立性產生了質疑。

據悉，土耳其央行已經對經濟進行多次干預，避免里拉下跌和穩定通貨膨脹，但效果並不明顯。

今年7月，土耳其總統埃爾多安連任後，強烈批評了央行此前「不聽指揮」的行為，並把女婿任命為財長，負責管理央行。

全球股市和貨幣都受拖累

此次土耳其貨幣危機使得投資者拋售股票、遠離新興市場，轉向選購政府債券和美元等更安全的資產，世界股市周一受到打擊，全球多地股指或多或少都在下跌。

土耳其股市開盤下跌

墨爾本在線交易公司IG Market專業股市分析師克里斯·韋斯頓8月13日發布危機警告：由於土耳其大量企業債務以外幣計價，里拉暴跌對其經濟有難以想像的影響，而投資者勢必評估這場危機對那些此前向土耳其放貸的歐洲各國銀行的影響，全球市場可能會因此緊張起來。

另據報道，受里拉暴跌影響，南非蘭特下跌了3.1%，之前在交易中下跌了超過10%；俄羅斯盧布下跌了0.8%；墨西哥比索下跌了1.5%……分析師表示，下跌是由於新興市場貨幣投資者大量拋售，市場擔心裡拉的拋售可能對全球金融市場產生連鎖反應。

土耳其衰退或無法避免，還可能引發銀行業危機

凱投經濟公司首席全球經濟學家安德魯·肯寧漢姆分析說：「今年5月開始的新一輪里拉暴跌，現在看來肯定會將土耳其經濟推入衰退，並很可能引發一場銀行業危機。」

安德魯認為，這將是對新興市場的又一次打擊，但更廣泛的經濟溢出效應可能比較溫和。

3.土耳其如何應對這場危機？接下來還會發生什麼？

土耳其總統埃爾多安的女婿、土財政部長貝拉特·阿爾貝拉克8月12日晚說：「從周一（8月13日）上午開始，我們的機構將採取必要行動以穩定市場，並向市場公布必要的措施。」

他說，土耳其已為銀行和實體經濟制定了一項計劃，其中包括受匯率波動影響最嚴重的中小企業，並承諾將與市場分享相關政策措施、安穩人心。

貝拉特·阿爾貝拉克

8月13日下午，土耳其央行承諾為土耳其銀行提供流動性和降低存款準備金率後，里拉獲得一些反彈。土耳其央行說，「救市」舉措包括在土耳其金融體系中釋放100億里拉的流動性。

8月13日，土耳其伊斯坦布爾檢察官辦公室以「經濟攻擊」為由 ，緊急對所有圖文視頻新聞以及社交媒體賬戶採取法律行動，減少不利信息帶來的衝擊。土耳其內政部則宣布，正採取「必要的法律措施」，打擊那些對土耳其經濟造成負面印象的社交媒體言論。

土耳其總統埃爾多安的發言人堅稱，土耳其經濟強勁，並表示任何人都不應關注「投機」，再次強調土耳其財政部、央行和銀行監管局都在採取必要步驟以結束目前的貨幣危機。

《華爾街日報》8月12日發表約翰·霍普金斯大學應用經濟學教授斯蒂夫·漢克的評論文章，以《埃爾多安能夠拯救土耳其里拉》為題指出：埃爾多安應該組建一個貨幣委員會——這是一項經過70個國家和地區嘗試，並被實踐檢驗從未失敗過的貨幣改革措施。（撰稿/紫燚 靜雯 可可）

【本文參考資料】華爾街日報、金融時報、路透社、彭博通訊社、衛報、CNN、新華社、都市快報等。

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