外匯：里拉危機震撼全球市場，美元大殺四方！

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導讀：土耳其貨幣危機震驚全球，美元多頭肆無忌憚！

上周五（8月10日），土耳其里拉崩盤了，當日兌美元一度暴跌20%。

這是一場始於一起土耳其拘留美國牧師安德魯·布倫森長達21個月的事件。由於土耳其不願意釋放被拘留的牧師，並展現出強硬的態度，特朗普今日把三月時曾宣布的對土耳其實施10%的鋁關稅以及25%的鋼鐵關稅的予以加倍，並發推表示，在授權加倍土耳其鋼鋁關稅後，里拉/美元暴挫，鋁(關稅)現在將達到20%，鋼鐵(關稅)將達50%。

歐洲央行很有可能是這場風暴中頭號第三方受害者。以國際結算銀行BIS數據，當前西班牙對外銀行、義大利裕信銀行與法國巴黎銀行在土耳其的信貸額度分別高達833億美元、170億美元與384億美元，一旦里拉持續下跌導致土耳其資本外流加劇，整個土耳其很可能無力支付這些銀行上述信貸本息，導致歐洲的銀行可能面臨壞賬風波。

歐元/美元也隨之暴跌，當日盤中接連跌破1.15及1.14關口，刷新2017年7月17日以來最低1.1388。除日元受避險買盤的支持外，主要非美貨幣也受里拉及歐元的拖累而不同程度承壓；美元指數再一次上演王者歸來，當日大漲0.74%，刷新一年多高點96.46。

當地時間周日（8月12日），土耳其總統埃爾多安表示，準備用新的金融工具來應對美元，並再次呼籲土耳其人，賣出美元和歐元以支撐里拉，同時拒絕加息措施以救市。

周一亞市早盤，里拉/美元進一步下挫逾9%，令避險情緒再次升溫，除日元外，主要非美貨幣普遍承壓，美元指數最高觸及96.50水平。分析人士認為，如果土耳其不釋放美國牧師，里拉將繼續崩盤。而隨著土耳其貨幣危機的進一步深入，美元將繼續受到大量的避險買盤支持，從而不斷刷新年內高點。若美國牧師被釋放，里拉兌美元可能會大幅反彈，令美元稍稍承壓。然而，里拉的危機並不會因此而得到真正的解決。

日內財經數據及事件：

【今日重點關注的財經數據與事件】2018年8月13日 周一

① 待定 歐佩克公布月度原油市場報告

註：以下技術位置參考日內有效！

美元指數

上周五（8月10日），美國公布7月份通脹數據顯示，核心通脹年率創近10年新高，且基本趨勢繼續走強，反映通脹壓力穩步上升，將令美聯儲繼續其漸進加息的貨幣政策。該數據公布之後，行情反應不大，市場主要將聚焦於土耳其的貨幣危機上。

自2018年伊始，土耳其就已陷入經濟困境，上半年雖實現了較高經濟增速，但經濟增長的可持續性存疑。嚴重的通貨膨脹、本幣貶值和外債攀升等問題使經濟前景蒙上陰影。儘管物價快速上漲，但政府為助推經濟持續增加財政刺激已很大規模，導致經常賬戶赤字持續走闊，一季度經常賬戶赤字缺口逾160億美元，幾乎是去年同期兩倍，分析師擔心土耳其對外部衝擊將更為敏感。英國金融時報評論，因投資者擔心土耳其經濟過熱，通脹連續數月保持兩位數高位，里拉在過去5年中已貶值近70%。

很重要的一點，里拉的下跌已經持續了一段時間，與2018年美元的強勢沒有任何關係。經濟學家認為，土耳其的崩潰是一場等待發生的事故，完全是自己造成的。當然，蒼蠅不盯無縫的蛋。特朗普政府對其加征關稅，則令里拉危機瞬間爆發並為世人所關注。

1998年，東南亞金融危機；2008年，全球金融危機；2018年，里拉將引爆新一輪的金融危機？這並非無可能。

目前歐洲相關國家的風險正在上升。一方面，BBVA、法國巴黎銀行、義大利聯合信貸銀行等歐元區銀行的風險敞口非常大，占所有資產的15%到20%。

另一方面，不良貸款的增加顯而易見。根據《華盛頓郵報》的報道，土耳其的美元貸款約佔GDP的30%，而歐元貸款可能高達20%。土耳其的貸款機構和政府跟阿根廷和巴西一樣做出了同樣錯誤的押注，認為美元將不斷走軟。後果顯而易見。

土耳其方面若救市，那麼，美元可能會稍稍回落。但是，問題不在美國與美元，而是土耳其自身。國際遊資可以狙擊英鎊，根源在於英國的經濟基本面出了問題。

接下來，美元極可能要爆漲了。

從盤面上看，美元指數突破近兩個多月的壓力平台並頻頻刷新年內高點，打開了進一步的上行空間。同時，連續兩個交易日顯著拉升，反映買盤力度較強。較長時間的高位箱體被漲破，大概率上講，行情傾向於加速向上。後市，我們建議繼續買入。

1：今日計劃在96.30附近買入，止損於95.60之下，目標97.80、98.50。

歐元

上周五媒體報道稱，歐銀的官員對南歐的銀行感到擔憂，這些銀行為土耳其提供了大量的資金。這表明，持有歐洲銀行股票的投資者可能面臨風險。歐洲央行拒絕對這些報道置評。

貝倫貝格的歐洲經濟學家Carsten Hesse在一份研究報告中指出，一些歐元區銀行正面臨壓力，「因為它們直接與土耳其銀行進行了股權投資，或者參與了銀團貸款——這是一群貸款機構提供的貸款。」

目前是歐銀考慮2018年年末退出量化寬鬆的時刻，一旦歐洲的銀行遭受拖累，將影響這一退出的決定乃至延遲2019年加息的可能。

對歐洲來說，這是一個魔鬼般的選擇：

如果歐洲救助土耳其，並試圖以難民問題和邊境支持為交換條件，那麼土耳其總統埃爾多安對局勢的控制將進一步增強；但如果不救助土耳其，土耳其將會帶來比希臘更大的危機。

資本嗜血的本性，將令土耳其危機進一步惡化。而且，市場此前對此危機的爆發並未有充分的預期。因此，市場會對歐洲銀行業產生持續的擔憂，而歐元/美元將難以止住下跌的步伐。

從盤面上看，歐元/美元周線跌穿1.15關口後擴大跌幅並構築頭肩頂看跌形態，顯示主力賣盤將進一步發力。在兩個多月的調整之後，賣方積蓄的力量被釋放，而買方几乎無力反抗。目前上方重要壓力在1.15水平，維持其下方則繼續看跌。

1：日內計劃在1.1410附近賣出，止損於1.1500之上，目標1.1130附近。

英鎊

英國統計局上周五(8月10日)公布數據顯示，該國第二季度GDP年率初值符合預期且好於前值，但英國6月GDP月率僅增長0.1%，且貿易逆差對經濟的拖累也未明顯減弱，這使得市場擔憂在無協議脫歐風險高企下，英銀難以決定進一步加息。

不過，市場當前的焦點在土耳其貨幣危機上。由於美元指數受避險資金的追逐，英鎊/美元跌勢將進一步加劇。

從盤面上看，英鎊/美元日線收盤七連陰並跌穿下行通道下軌，或不排除出現更為陡峭的跌勢。不過日線macd指標底背離，加上超跌嚴重，需要警惕其短線反彈需求。目前形勢極不利於英鎊，後市繼續以做空為主。

1：日內計劃在1.2800附近賣出，止損於1.2950之上，目標1.2200附近。

美日

土耳其股匯崩盤，引爆了一場美元與日元的避險買盤盛宴，美元/日元無視強勢美元而持續下挫。周一亞市，美元/日元跌至110.20附近。

由於避險需求，日元成為主要非美貨幣中表現最為搶眼的品種。而隨著土耳其貨幣危機的惡化，日元有望獲得更多避險支持。

從盤面上看，美元/日元跌破3月以來上行趨勢線，日線節節下跌並失守110.50水平，構築了看跌形態。目前賣盤力度較強，後市進一步走低的風險大。

1：日內反彈至110.50附近做空，止損於111.00之上，目標109.40、108.15。

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