土耳其崩盤繼續，全球金融危機正在醞釀？中國會受影響嗎？
股債匯三殺，土耳其崩盤繼續。
逢8必亂，這一次會從土耳其開始嗎？
問題是，你還想去浪漫土耳其嗎？
土耳其又崩了！
上周五，美國對土伊俄三國的制裁加碼，結果導致土耳其里拉暴跌13%！
可能是上周五跌的不過癮，土耳其里拉周一（8月13日）再度暴跌，盤中一度下跌超過10%！
土耳其的「出色」表現也成功帶垮了一群小夥伴！
今天（8月13日），一眾新興市場貨幣大跌。
蘭特：美元兌南非蘭特盤中一度大跌近10%；
盧布：美元兌俄羅斯盧布連跌四日，累計下跌近9%；
比索：美元兌墨西哥比索連跌三日，累計跌幅5%；
印尼盾：印尼盾是今天亞洲表現最差貨幣，印尼盾兌美元匯率已跌至2015年10月以來最低水平。
不過最重要的還是我們的人民幣，一樣是跌成了dog！
今天，在岸人民幣貶值400點 連破6.85、6.86、6.87、6.88四道關口，向7狂奔而去！
離岸人民幣同樣狂貶400點，擊穿6.89，距離6.9這一重要關口僅有一步之遙！
與一眾新興貨幣截然相反，美元倒是一路高歌猛進，在上周五成功升破96關口之後，今天繼續在上方徘徊：
今年以來，土耳其里拉已經暴跌了40%，這種斷崖式下跌，可以說土耳其的貨幣制度已經瀕臨崩潰！
而一國匯率的崩潰，毫無疑問，意味著這個國家的經濟出現了重大問題，金融市場也將一片混亂。
土耳其目前就在經歷這種情況：
匯率瘋狂貶值，股市暴跌，債券收益率飆升，通脹率、失業率居高不下。（反正金融危機該有的，土耳其現在都有）
那麼，是什麼原因導致了土耳其里拉的暴跌，還拖累了其他新興貨幣呢？
土耳其正面臨著內憂外患！
觀察君認為，土耳其里拉之所以暴跌，其實是面臨著內外兩個方面的原因：
外部因素：美土交惡
導致美土交惡的直接原因是在土耳其被判入獄的美國牧師布倫森（Andrew Brunson）。布倫森被指從事間諜和與恐怖活動。美國一直認為這個案件沒有可靠的證據支持，要求土方釋放布倫森。
結果土耳其堅決不放，埃爾多安則依然強硬，多次斥責美國忘恩負義，雙方一時劍拔弩張。
於是作為反擊，美國對土耳其鋼鋁徵收雙倍關稅！
特朗普在10日發文稱，美國將對從土耳其進口的鋼鋁徵收雙倍關稅。特朗普的消息發布之後，土耳其里拉一度下跌18％，這是自2001年土耳其金融危機以來的最大單日跌幅。
8月11日，埃爾多安在《紐約時報》撰文稱，土耳其與美國的夥伴關係已陷入險境，他警告華盛頓不要拿兩國關係來冒險，否則土耳其將尋找「新的朋友和盟友」。
政治局勢的不穩定導致了金融上的危機！
因此，外界普遍認為，布倫森事件是本次里拉暴跌的直接原因。
但是，布倫森事件卻不是土耳其里拉暴跌的根本原因！
根本原因：土耳其經濟本身就很羸弱
先說一點，土耳其里拉並不是從上周開始崩潰的。
早在2016年和2017年，土耳其里拉都曾是「全球最糟糕貨幣」的有力角逐者。2017年1月，土耳其里拉曾經在不到兩周的時間裡就暴跌了11%；2018年5月23日，土耳其里拉兌美元單日暴跌5.2%，創歷史新低，並創下十年來單日最大跌幅，然而8月10日，這一記錄已經被改寫。
由此可見，土耳其里拉貶值有著更深層次的內在原因。
這個更深層次的原因就是，土耳其本就羸弱不堪的經濟！
我們來看一下：
土耳其最近二十年來的經濟也曾一度相當繁榮。世界銀行此前曾將土耳其劃為「中高所得國家」，美國中情局將其分類為發達國家，美林證券、經濟學人雜誌將其歸類為新興市場。
但是，這一切都是建立在高額的外債之上的！
為了發展經濟，土耳其大肆舉藉以美元為計價的外債，造成經常賬戶赤字和財政赤字嚴重。
數據顯示，2018年第一季度，土耳其外債總額高達4667億美元，而2017年GDP總額才8495億元，外債佔GDP竟高達55%，外資依賴極其嚴重，令人震驚。
不僅如此，土耳其總統埃爾多安更是大水漫灌的忠實信徒。
自2014年開始，土耳其的貨幣閘門便火力全開，每年貨幣供應以16%的增速秒殺全球，2016年時甚至增長到了18%。
如此大規模的放水，短期內雖然刺激了經濟，但長期以來，卻使土耳其物價持續飛漲，通貨膨脹嚴重。
數據顯示，土耳其通脹率高達15%以上，CPI同比增速連續11個月超過10%，老百姓常吃的蔬菜價格更是直接翻番，令無數底層民眾欲哭無淚。
沙灘上的高樓，終難長久。
伴隨著美聯儲瘋狂加息、縮表，全球大量資本迴流美國，土耳其開始露出自己本來的面目，國內資本開始瘋狂外逃，一時陷入前所未有的危機。
也就導致了今天的金融動蕩的局面！
那麼，土耳其還有救嗎？
土耳其還有救嗎？
土耳其在經歷過2009年、2011年兩次國內金融危機之後，現在又一次遇到了重大危機。
土耳其外匯儲備嚴重不足，國內失業率、通脹率比翼齊飛，不知道這一次埃爾多安還能不能帶領土耳其闖過這一關呢？
強人埃爾多安贏得了6月大選，他對土耳其內部的控制力進入了空前的強勢期，但經濟問題始終都是一個關係到所有人的問題，光有土耳其普通選民們的投票是遠遠不夠的，更重要的是土耳其境內的外資們怎麼投票，土耳其本土手握經濟命脈的企業界怎麼投票，以及土耳其境外的國際主流資本怎麼投票。
從目前的形勢看，外資正在飛速逃離土耳其，國際主流資本都選擇了看空土耳其經濟的未來，至於土耳其境內資本的選擇其實用腳趾都能想得到。因此，土耳其經濟其實已經墜下了懸崖，埃爾多安雖然贏得了大選，卻輸掉了天下。
因此，觀察君認為，土耳其的局勢短期內已經不可能有起色，只能再繼續沉淪一段時間了！
那麼土耳其會成為全球金融危機的策源地嗎？
答案是：可能性很小！
為什麼？
第一、美國經濟數據強勁
美國作為全球經濟老大，在2008年金融危機後，經濟逐步走強，進入2018年以來，經濟數據也是不乏亮點。美國作為全球經濟的火車頭，還在引領前行，很大程度上給全球投資者吃了定心丸。
第二、新興市場中的幾個大國經濟體運行情況平穩可控
我們先看中國，今年以來經濟增速並未大幅走低，人民幣兌美元雖在貶值，但運行總體情況還是比較平穩。
俄羅斯、南非、巴西等資源型新興經濟體，儘管今年以來工業品價格漲幅有限，甚至出現調整，但價格中樞仍不低，爆發金融危機的可能性也是比較低。
所以，除非美歐等大型經濟體經濟出現失速風險，或者其他極端情形出現，即便土耳其風險進一步釋放，也不大會引發全球金融危機。
綜合來看，土耳其的問題雖然還在發酵，而且確實是比較危險，但要說影響全世界，應該也不至於，頂多就影響一下歐洲的金融。
但有歐洲央行這個最後貸款人在那頂著，幾千億也不是什麼太大的問題，而且這也不是突然爆發的，事實上土耳其一直這樣，所以這個事對於土耳其來說，確實是滅頂之災，未來他會繼續的墜落深淵，而對於世界經濟和金融秩序來說，應該影響不大。
給中國留下什麼警示？
土耳其崩了，為了防止自己成為第二個土耳其，我們應該要吸取教訓。
觀察君認為，從土耳其身上，我們主要能得到兩點啟發：
1、無序舉債發展經濟是不可取的，不管是內債還是外債
對國家而言，要擺脫依靠債務發展經濟的模式。債務不會憑空消失，借了錢總是要還的。一直靠借新還舊的結果，就是債務崩潰，經濟崩盤。土耳其目前雖然還沒有到經濟崩盤的地步，但是也差不多一隻腳踏進去了。
對中國而言，堅定不移去槓桿（降低債務），是必須要堅持的戰略
2、保持一定的外匯管制是相當有必要的
前有阿根廷比索，後有土耳其里拉，兩種貨幣崩盤式的的下跌，一個很重要的原因就是外匯管制的失效，整個國家的金融大門幾乎是洞開的。
這樣一來，一旦國內出現任何風吹草動，蜂擁而至的國際熱錢，也必然會奪門而出，勢必會形成恐慌，加劇國內形勢的惡化！
尤其對於中國這種外匯儲備數以萬億記的大國來說，完全放開外匯管制，後果是難以想像的。
值得慶幸的是，目前這兩條，中國做的還是比較好的。
金融觀察家
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