金融危機大起底

2018年8月14日

星期二

金融危機

近日，國際市場尤為動蕩，特朗普帶領的美國開始了與世界各國的征伐。

特朗普發推

先是特朗普推特發文對各國徵收關稅，緊接著各國開始發表聲明嚴厲譴責並發布各方應對方案。其中美國大豆運輸船事件在網上引發了極大的討論，美國農民階層更是對特朗普提出了嚴厲的譴責。為了應對關稅壁壘帶來的影響，哈雷更是將部分產業外遷，惹得白宮大為震怒。

如果說特朗普的關稅政策只是人們茶餘飯後的資談，那土耳其金融危機事件著實讓人捏了一把汗。就在上周五（8月10日），美方宣布將鋼鐵和鋁產品進口關稅提高一倍。隨后土耳其貨幣里拉大跌14%，到目前為止，土耳其里拉累計下跌41%。對於土耳其里拉暴跌的原因，除了今年美元的強勢的因素外，也與土耳其自身經濟下滑，最近美國與土耳其國際關係惡化，大量資金外流逃走有關。

諾貝爾經濟學獎得主克魯格曼（Paul Krugman）在《紐約時報》撰文指出，目前土耳其的貨幣危機，有可能是1997年亞洲金融危機的翻版。

金融危機是指金融資產、金融機構、金融市場的危機，具體表現為金融資產價格大幅下跌或金融機構倒閉或瀕臨倒閉或某個金融市場如股市或債市暴跌等。嚴重可波及整個金融體系乃至整個經濟體系的危機。

接下來小編帶領大家起底一下世界上發生的幾次金融危機。

1873年國際金融危機

1873年，德國和奧地利經濟繁榮，吸引資本留在國內，對外信貸突然中止，導致美國傑·庫克公司經營困難；1890年，倫敦巴林兄弟投資銀行對阿根廷債權發生支付危機，加之當年10月紐約發生金融危機，倫敦一系列企業倒閉，巴林銀行幾乎於當年11月份倒閉，只是在英格蘭銀行行長威廉·利德代爾牽頭組織的銀團擔保基金救助下方才得以倖免，但英國對南非、澳大利亞、美國和其他拉丁美洲國家的貸款因此事而銳減，致使上述國家和地區的經濟危機一直持續到1893年；1928年春，紐約股市開始繁榮，汲幹了本可投向拉丁美洲的信貸源泉，導致上述國家和地區陷入經濟蕭條。中止發放海外信貸很可能加速海外經濟衰退，後者又會反過來對導致這一切的國家發生影響。

1997年亞洲金融危機

1997年7月2日，泰國宣布放棄固定匯率制，實行浮動匯率制，引發了一場遍及東南亞的金融風暴。當天，泰銖兌換美元的匯率下降了17%，外匯及其他金融市場一片混亂。在泰銖波動的影響下，菲律賓比索、西亞盾、馬來西亞林吉特相繼成為國際炒家的攻擊對象。8月，馬來西亞放棄保衛林吉特的努力。一向堅挺的新加坡元也受到衝擊。印尼雖是受「傳染」最晚的國家，但受到的衝擊最為嚴重。10月下旬，國際炒家移師國際金融中心香港，矛頭直指香港聯繫匯率制。台灣當局突然棄守新台幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力。10月23日，香港恒生指數大跌1211.47點；28日，下跌1621.80點，跌破9 000點大關。面對國際金融炒家的猛烈進攻，香港特區政府重申不會改變現行匯率制度，恒生指數上揚，再上萬點大關。接著，11月中旬，東亞的韓國也爆發金融風暴，17日，韓元對美元的匯率跌至創紀錄的1 008∶1。21日，韓國政府不得不向國際貨幣基金組織求援，暫時控制了危機。但到了12月13日，韓元對美元的匯率又降至1 737.60∶1。韓元危機也衝擊了在韓國有大量投資的日本金融業。1997年下半年日本的一系列銀行和證券公司相繼破產。於是，東南亞金融風暴演變為亞洲金融危機。

1998年初，印尼金融風暴再起，2月11日，印尼政府宣布將實行印尼盾與美元保持固定匯率的聯繫匯率制，以穩定印尼盾。此舉遭到國際貨幣基金組織及美國、西歐的一致反對。國際貨幣基金組織揚言將撤回對印尼的援助。印尼陷入政治經濟大危機。2月16日，印尼盾同美元比價跌破10 000∶1。受其影響，東南亞匯市再起波瀾，新元、馬幣、泰銖、菲律賓比索等紛紛下跌。直到4月8日印尼同國際貨幣基金組織就一份新的經濟改革方案達成協議，東南亞匯市才暫告平靜。1997年爆發的東南亞金融危機使得與之關係密切的日本經濟陷入困境。日元匯率從1997年6月底的115日元兌1美元跌至 1998年4月初的133日元兌1美元；5、6月間，日元匯率一路下跌，一度接近150日元兌1美元的關口。隨著日元的大幅貶值，國際金融形勢更加不明朗，亞洲金融危機繼續深化。

1998年8月初，乘美國股市動蕩、日元匯率持續下跌之際，國際炒家對香港發動新一輪進攻。恒生指數一直跌至6600多點。香港特區政府予以回擊，金融管理局動用外匯基金進入股市和期貨市場，吸納國際炒家拋售的港幣，將匯市穩定在7.75港元兌換1美元的水平上。經過近一個月的苦鬥，使國際炒家損失慘重，無法再次實現把香港作為「超級提款機」的企圖。國際炒家在香港失利的同時，在俄羅斯更遭慘敗。俄羅斯中央銀行8 月17日宣布年內將盧布兌換美元匯率的浮動幅度擴大到6.0～9.5∶1，並推遲償還外債及暫停國債交易。9月2日，盧布貶值70%。這都使俄羅斯股市、匯市急劇下跌，引發金融危機乃至經濟、政治危機。俄羅斯政策的突變，使得在俄羅斯股市投下巨額資金的國際炒家大傷元氣，並帶動了美歐國家股市的匯市的全面劇烈波動。如果說在此之前亞洲金融危機還是區域性的，那麼，俄羅斯金融危機的爆發，則說明亞洲金融危機已經超出了區域性範圍，具有了全球性的意義。到 1998年底，經濟仍沒有擺脫困境。1999年，金融危機結束。

1997年香港金融保衛戰

1997年香港回歸伊始，亞洲金融危機爆發。7月中旬到98年8月，國際金融炒家三度狙擊港元，在匯市、股市、期指市場同時採取行動。他們利用金融期貨手段，用三個月或6個月的港元期貨合約買入港元，然後迅速拋空，致使港幣利率急升，恒生指數暴跌，泰國、馬來西亞、印度尼西亞等國家和地區幾十年來積存的外匯一瞬間化為烏有。

2006年美國金融危機

從美國次貸危機引起的華爾街風暴，已經演變為全球性的金融危機。這個過程發展之快，數量之大，影響之巨，可以說是人們始料未及的。大體上說可以分成三個階段：第一階段是債務危機，借了住房貸款人，不能按時還本付息引起的的問題；第二階段是流動性的危機，這些金融機構由於債務危機導致的一些有關金融機構不能夠及時有一個足夠的流動性對付債權人變現的要求；第三階段是信用危機，人們對建立在信用基礎上的金融活動產生懷疑，致使房利美、房地美兩大美國房貸巨頭大面積虧損。導致全球主要金融市場出現流動性不足的危機。美國次貸危機從2006年春季開始逐步顯現的，到2007年8月席捲美國、歐盟和日本等世界主要金融市場。

2008年環球金融危機

又稱金融海嘯、信用危機及華爾街海嘯等，是一場在2007年8月9日開始浮現的金融危機。自次級房屋信貸危機爆發後，投資者開始對按揭證券的價值失去信心，引發流動性危機。即使多國中央銀行多次向金融市場注入巨額資金，也無法阻止這場金融危機的爆發。直到2008年，這場金融危機開始失控，並導致多間相當大型的金融機構倒閉或被政府接管。

對於金融危機的爆炸性輸出以及世界範圍性的傷害，我們要時刻警惕，為此，世界金融組織出台了三個基本點以應對：第一，必須建立最基本的社會福利框架，廢除泛福利化體制；第二，必須在完善的、獨立透明的法治基礎之上建立政府對金融市場的有效監管體制；第三，必須大力推進生產領域的市場化，鼓勵實業投資。第四，經濟體系周期性調整結構行業運行進展。

結束導語

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