凱迪生態艱難自救 成立債委會推進「三大重組」
債務危機爆發三個多月之後，凱迪生態環境科技股份有限公司（以下簡稱「凱迪生態」，000939.SZ）迎來了重大人事變動。
8月10日，凱迪生態連續發布兩則公告披露了公司管理層的最新變動情況。其中，公司控股股東陽光凱迪新能源集團有限公司（以下簡稱「陽光凱迪」）董事長、黨委書記陳義龍以全票當選凱迪生態董事長兼總裁；武漢凱迪電力股份有限公司董事孫守恩當選為公司副董事長兼執行總裁及財務負責人。
《中國經營報》記者從凱迪生態一位不願具名的負責人處獨家獲悉，目前該公司尚欠付47萬農戶的燃料款和林地流轉費累計約25億元左右，涉及全國16個省市，其中包括近10萬建檔立卡貧困戶；此外，截至今年8月，凱迪生態員工工資已欠發7個月，欠發金額共計約2.5億元。
上述負責人告訴記者，為了有效化解危機，債權各方提出的「以資產重組為基礎，以債務重組為關鍵，以股權重組為根本」的「三大重組」思路已走向落地階段，公司正致力於引入央企控股。不過，該負責人未向記者透露具體的央企控股方。
債務危機發酵
公開資料顯示，凱迪生態是國內第一大生物質發電企業，兼顧風電、水電的清潔能源平台型公司，目前擁有已投產生物質電廠47家，現役裝機容量1362MW，農林廢棄物生物質發電裝機規模位列國內第一，同時還擁有在建及儲備項目資源100餘家，擁有1018萬畝林地等。
然而，近年來，由於生物質發電業務快速擴張，債務危機壓頂，這一生物質明星企業也迅速陷入跌落的軌道。
危機肇始於今年5月7日。凱迪生態爆發「6.9億元中票兌付違約」事件後，企業信用評級由AA降為C級，大部分融資通道被關閉，導致到期債務無力償還，各方債權人維權訴求及訴訟接踵而至，企業銀行賬戶以及所有抵質押資產大都被債權人凍結，電廠也陷入了缺料停產的困境。
對於無法按期兌付中票的原因，凱迪生態方面曾解釋稱：「公司在建工程較多、回款較慢，市場資金狀況差，疊加2018年到期債務多的背景下，目前公司流動資金緊張、有息負債餘額較大，故公司無法在期限內籌集資金並按時向監管專戶內歸還資金。」
7月份以來，凱迪生態生物質電廠集中的湖北、湖南、江西和安徽等十餘個省份均爆發了燃料供應商及農戶聚眾圍堵電廠事件。7月26日至8月2日，每天更是有來自全國各地的燃料供應商及農戶近千人圍攻凱迪生態總部，導致公司正常辦公受阻。
不僅如此，凱迪生態和大股東陽光凱迪公開發行債券達62.8億元，涉及股民7.16萬人。7月2日公司股票復牌至今連續跌停，全國近40家投資機構、7萬多投資者亦受波及。
推進「三大重組」
危機之下，凱迪生態艱難自救也在同步進行。
8月8日，凱迪生態召開董事會會議，陳義龍以8票全票當選為公司董事長兼總裁。工商資料顯示，陳義龍持有陽光凱迪控股股東豐盈長江新能源投資有限公司66.81%的股權，持有凱迪生態A股股票17.17萬股，占公司總股本的0.0044%，並同時擔任第十一屆、十二屆和十三屆全國人民代表大會代表，第十一屆、十二屆湖北省工商聯副主席和湖北省扶貧開發協會副會長等社會職務。
據了解，凱迪生態曾於7月11日召開媒體見面會。彼時，陳義龍表示，對於公司目前出現的危機和對47萬農戶、7萬多名投資者以及近萬名員工帶來的影響，心情非常沉痛，將全力以赴儘快化解。
記者獨家獲得的相關會議紀要顯示，6月14日，在中國銀保監會相關領導親臨指導下，湖北省銀監局、省政府金融辦在武漢組織召開陽光凱迪及其關聯公司債權人委員會（以下簡稱「債委會」）成立大會，並就化解凱迪生態債務風險達成共識：一是凱迪生態要千方百計恢複發電企業的正常生產經營，穩定好職工隊伍，搞好經營管理，強化公司治理，承擔起企業脫困發展的第一責任；二是要加快處置企業名下的煤礦資產、風電資產和在建工程，降低負債，會同債委會拿出具有可操作性的風險化解方案。
此外，會議透露的信息還顯示，公司將引進戰略重組方對企業進行重組。據凱迪生態相關負責人介紹，公司正致力於引入央企控股，但其並未向記者透露具體的央企控股方。
記者在採訪中了解到，為化解危機，目前湖北省、武漢市和凱迪生態所在的東湖高新區均已成立工作專班，確定了以市場化、法制化方式自救的方針，凱迪生態提出了「以資產重組為基礎，以債務重組為關鍵，以股權重組為根本」的「三大重組」思路，以化解債務危機，實現多方共贏。
7月31日，陽光凱迪與中戰華信資產管理有限公司（以下簡稱「中戰華信」）簽署了《凱迪生態重大重組框架協議》，雙方同意以「股權處置+資產處置+債務重構」方式推進聯合重組，陽光凱迪同意適時情況下向中戰華信託管其所持凱迪生態股權，中戰華信全面參與、整體設計聯合重組方案。
陽光凱迪也已與相關方簽署了《資產出售框架協議》，計劃打包出售其部分業務板塊的非主業資產，獲取資產處置現金流用於推動債務重組，並最終引入戰略投資人完成股權重組、全面恢復生產經營，幫助上市公司走上健康經營軌道。
根據陽光凱迪披露的重大重組框架協議顯示，公司擬將賬面總值139.42億元的非主業資產打包出售給中戰華信，雙方同意採取「標底底價+溢價分成」的方式處置資產，其中標底底價為40億元，溢價分成辦法另行確定。
據了解，上述非主業資產包括林地、風電、煤炭、藍光電廠、小水電、80多個在建項目和北海生物質燃油項目等。
「目前各方壓力已近極限，尤其是拖欠包括近10萬貧困戶在內的47萬農戶燃料款和林地流轉費，給公司及各級政府帶來了巨大的壓力，上述重組方案的儘快落地寄託著47萬農戶、7萬多名投資者以及近萬名員工的全部希望。」凱迪生態上述負責人表示。
陷400多起訴訟糾紛
記者在採訪中了解到，儘管凱迪生態正在艱難自救，並獲得了湖北省、武漢市和東湖高新區以及湖北省銀監局、省政府金融辦等各級政府部門的支持，但凱迪生態重回生產正軌還面臨著諸多困難。
記者在採訪中獨家獲悉，目前一些金融機構和投資權益人在全國針對凱迪生態和大股東陽光凱迪發起了400多起訴訟，導致部分正常生產發電的電廠經營賬戶被凍結；相關監管機構還對陽光凱迪的股票進行凍結，使其無法為凱迪生態融資或資產置換。
此外，上述400多起訴訟受理法院分布在北京、上海、天津、湖北、湖南、安徽、江西等24個省（區）；起訴類型也多種多樣，以借款、租賃、保理等融資糾紛案件為主，還有部分屬於買賣、施工和運輸類糾紛。
「公司賬戶及資產解凍是解鎖凱迪生態債務危機的當務之急，幾乎關係著企業的生死。」陽光凱迪一位負責人告訴記者，由於電廠及相關資產所涉債權人眾多且分布在全國各地，雖經多方努力，各債權人目前仍難以達成一致意見，該問題至今未得到解決。
值得注意的是，陽光凱迪擬「將賬面總值139.42億元的非主業資產打包出售給中戰華信」的方案完成實質交易需以電廠電費回款賬戶及公司資產解凍為前提。
「只要相關賬戶及資產儘快解封，公司可於8月底之前在上述交易中獲得近40億元現金，可使公司迅速恢復生產、化解維穩壓力，並繼而順利推進『三大重組』、化解債務危機，讓企業獲得新生，實現多方共贏。」該負責人如是表示。據其介紹，公司已向相關部門呼籲，希望最高人民法院將企業此次債務危機中所涉訴訟案件，尤其已凍結賬戶及資產的案件統一移送至武漢市中級人民法院管轄，以便儘快解凍資產，有效化解危機，順利推進「三大重組」。
由於凱迪生態主要銀行賬戶都被債權人申請司法凍結，目前公司旗下的多數生物質電廠正處於停產狀態。陳義龍在7月11日召開的媒體見面會上也曾表示：「這是目前最大的困難，只有恢復生產，才會有現金流，才能穩住員工。我會直面問題，全身心化解問題，推動上市公司回到健康發展的軌道，給社會、給投資者、給員工一個交待。」
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