1200美元關口告破 黃金多頭全線潰敗
本報記者 葉麥穗 廣州報道「這次真是看不懂，空頭一下子就把1200美元擊穿，一點抵抗都沒有。」黃金投資人陳亮對21世紀經濟報道記者表示。8月13日下午，由於看到土耳其里拉繼續暴跌，陳亮認為避險情緒會升溫，黃金出現做多的機會，於是大力做多黃金，當日浮虧5%。
土耳其里拉成為蝴蝶翅膀，掀起全球金融市場海嘯。里拉狂瀉不止，儘管土耳其總統埃爾多安一再強調土耳其的經濟仍在掌控之內，但從目前的情況來看，收效甚微，里拉繼續走在貶值路上。
受土耳其金融危機可能蔓延的擔憂，投資者買入美元美債尋求避險，美元指數上日刷新13個月以來的最高水平，而黃金則一度跌逾20美元失守1200大關，創下近一年半的新低，目前繼續徘徊在1200下方。
黃金ETF持倉量持續下跌
空頭氛圍籠罩市場，全球最大的黃金ETF——SPDR的持倉量也在不斷下降，當前的持倉量為784.60噸，相比4月18日的865.89噸，不到4個月的時間，持倉量下降81.29噸，降幅達到9.4%。「自3月下旬開始就出現降倉的跡象，5月份這種跡象越發明顯，持倉量持續下降，多頭的情緒已經崩潰。」一名私募交易員對21世紀經濟報道記者表示。
多頭開始「繳械」，投資人陳亮告訴21世紀經濟報道記者，13日早盤時，國內的黃金價格還表現得較為平穩，下午4點左右歐洲市場開盤，里拉繼續下跌，其他國家的貨幣也出現較大的波動。陳亮認為避險情緒開始升溫，於是開始做多黃金。「我主要是做黃金T+D， 10%的保證金就可以交易，也就是說槓桿倍數在10倍。當時做多的判斷，一是因為歐洲市場出現明顯的波動，市場出現明顯的避險情緒；其次美元指數創近期新高，但長期不看好美元繼續走高，畢竟連續的貿易摩擦對美國國內的經濟增長不利，不斷對他國進行經濟制裁，會加速去美元化。」
不過市場並不印證陳亮的判斷，8月13日黃金出現劇烈的震蕩，避險效果似乎並不明顯。當日現貨黃金開盤報1212.2美元，沖高至1213.83美元，隨後展開調整快速擊穿1200點的整數關口，最低跌至1191.35美元，最終收報1192.美元，全日下跌1.52%。黃金破位下跌，也讓做多的陳亮損失慘重，「暫時還沒有了結，但是浮虧已經達到10萬，如果今天黃金繼續下跌，可能會比較麻煩，1190會是我的止損位。」陳亮表示。
諾亞財富高級研究總監李要深對21世紀經濟報道記者表示：從消息面來看，黃金近期確實「壓力山大」，特別是破位之後，對投資者的心理造成較大的衝擊。按照慣例黃金價格歷史表現一般3至7月份不佳，部分源自需求的疲軟。黃金避險屬性核心在於其貨幣屬性，所以歷史上主要在戰爭、金融危機時體現短期避險作用，顯然還沒有出現上述兩種情況。
價格已經逼近開採成本
黃金價格節節敗退，對全球黃金開採商形成壓力。21世紀經濟報道記者了解到，當前全球黃金開採平均成本約在1000到1100美元/盎司之間，如果金價繼續下行，很快將會觸及開採成本。「開採商暫時還會開採，但是如果金價繼續下跌，逼近成本位，開採商有可能關閉部分高成本的金礦以應對新一輪的金價寒冬。」 廣東黃金協會副會長、首席分析師朱志剛對21世紀經濟報道記者表示。
A股市場上的黃金企業，股價也出現雪崩走勢，如西部黃金從4月中旬的高點至今，短短4個月的時間，跌幅已經接近40%。龍頭公司山東黃金和中金黃金的跌幅也都在3成左右。
RJO Futures高級市場策略師John Caruso認為黃金短期仍繼續承壓，在美聯儲政策轉變之前，黃金都將不受歡迎。只要美聯儲維持鷹派的貨幣政策，美元就更受歡迎，黃金則被忽視。
據CFTC最新數據，截至8月7日當周，黃金投機凈多頭持倉減少，目前為12688手，周內變化為-22649手，凈多頭持倉減少。
中銀國際期貨分析肖銀麗表示：目前黃金市場面臨著嚴重的拋售壓力，最新的世界黃金協會的一份報告顯示，今年上半年全球黃金需求下降6%，至2009年以來的最低水平。全球最大的黃金ETF持倉也接近一年低位，COMEX黃金期貨投機性凈多倉總量降至12688手，為2015年12月以來最低水平，這些都反映了市場的看空情緒。
上周美元指數突破了近兩個月的高位震蕩區間，一舉升破96整數關口，最高觸及96.45，為2017年7月17日以來新高，這令受到避險情緒支撐的金價反彈受阻，金價有效下破1200支撐，可能會打開新的下行空間。
雖然黃金價格已經潰不成軍，但廣東黃金協會副會長、首席分析師朱志剛認為仍要看到積極的因素。「雖然黃金短期內，壓力較大，但是並不能完全看空。理由有兩個，第一是因為上半年黃金的市場需求一般都比較弱，屬於傳統的淡季，而從下半年開始會逐步回暖；第二則是貿易摩擦的陰雲存在，根據IMF的分析，隨著歐元區和日本的增長放緩，全球擴張正變得失衡。一些主要經濟體的增長似乎已經達到峰值，美國減稅和支出增加帶來的提振效應預計將會消退，全球經濟面臨的下行風險正在增加，在此背景下，美元持續走強的動力不足，這將對金價形成支撐。」
（葉麥穗）
