7月煤炭數據釋放何種信號

7月受環保等因素影響，原煤生產不及預期；迎峰度夏期間，進口煤增量明顯，全國發電量大幅提升。進入8月，產地生產仍受到一定限制，進口煤政策有再度收緊可能，氣溫季節性降低，發電量將逐步走低。

01

原煤產量增速由正轉負

7 月份全國原煤產量2.82 億噸，同比下降2.0%，上月為增長1.7%。日均產量908 萬噸，環比下降9%。1-7月份，原煤產量19.8億噸，同比增長3.4%，較1-6 月累計增速回落0.5%。

解讀

7月原煤產量在低基數的基礎上增速依舊回落，原因在於，一方面6月產地環保、安檢結束後，餘威仍在。7月9日，山西地區開展為期82天的全省範圍煤礦大檢查，7月中旬，內蒙古開展鄂爾多斯開展全區煤礦安全生產檢查，導致部分煤礦復工進度緩慢；另一方面，7月港口價格持續下行，而產地在環保期間漲幅相對較大，造成貿易商發運倒掛現象嚴重，發運積極性不高。煤礦銷售不暢，生產恢復進度緩慢。

隨著去產能的不斷推進，煤炭產能持續向資源賦存條件好、開採成本低、安全保障程度高的三西地區集中。2017年，全國原煤產量共計34.5億噸，三西地區合計產量達23.02億噸，佔全國原煤產量的66.82%。2018年上半年，三西地區產量合計11.55億噸，佔全國比重68%。

數據顯示，上半年，全國煤礦數量由「十二五」末1.2萬處減少到7000處左右。年產30萬噸以下煤礦有序退出，積極釋放煤炭先進產能，三西地區7月份已有部分新增產能投產。同時今年以來，國家發展改革委、能源局已批複了12個煤礦項目，涉及總產能4900萬噸。這些煤礦大多分布在優質煤炭資源豐富的新疆、山西、內蒙古等省區。

今年國家積極推進南方地區煤礦產能退出標準逐步與北方地區相銜接，有序引導退出30萬噸/年以下（不含30萬噸/年）煤礦。同時，產能置換煤礦關閉退出的時間也得以明確。建設煤礦產能置換方案中的退出煤礦（含核減產能），最遲要在建成煤礦投產前核減到位。生產煤礦產能置換方案中的退出煤礦，要在產能核增申請得到批複後6個月內關閉到位。上半年，河北、湖南、福建、黑龍江等多地陸續組織煤炭產能指標置換，其中，河北完成了1208萬噸煤炭產能指標置換，湖南涉及118.3萬噸指標，黑龍江省也正在組織煤炭產能置換。煤炭產能置換將進一步提高煤炭產能集中度，優化煤炭行業產業結構，提高經濟效益。

02

進口煤總量創新高

7月份，煤炭進口2901萬噸，為2014年1月以來最高，同比增長49.1%，比上月增加354萬噸。1-7月份，煤炭進口1.7億噸，同比增長15.0%。

解讀

7月進口煤總量大幅提高主要原因在於，今年迎峰度夏力度空前，進口煤作為東南沿海電廠的有力補充，沿海進口煤政策並未收緊，進口煤通關順暢。

年初，政府確定了「2018年進口煤總量不超過2017年」的要求，1-7月進口量已佔17年全年進口量的64.67%。按照全年煤炭進口總量不增加的要求，8-12月，煤炭進口量需控制在9570萬噸以內，月均進口量需降至1914萬噸左右，較1-7月月均進口量將減少590萬噸左右。據李廷分析，1-7月進口同比增加的主要是動力煤，而且主要集中在華東和東南沿海省區，如果進口總量確實要控制的話，那麼8-12月進口減少的主要煤種也是動力煤，華東和東南沿海地區所受影響也最大。

據了解，目前福建地區已有部分電廠進口煤配額用盡，當前夏季用煤高峰期已逐步進入尾聲，電廠以及港口庫存仍處於相對高位，進口煤政策是否會再度收緊需持續關注。

03

火電增速回落 水電大幅上漲

7月份發電6400.2億千瓦時，同比增長5.7%；日均發電206.5億千瓦時，比上月增加21.5億千瓦時，創歷史新高。1-7月份，發電量同比增長7.8%，比去年同期加快1.0個百分點。火電增速有所回落。7月份，火電同比增長4.3%，增速比上月回落2.0個百分點。水電增速明顯加快。水電同比增長6.0%，增速比上月加快2.3個百分點。

新能源發電漲跌各異，7月份，風電增速加快，核電、太陽能發電增速回落。其中，因主要風電地區風況較好，風電增速比上月加快13.3個百分點，同比增長24.7%；核電因上月同期存在機組檢修，增速較高，本月回落5.1個百分點，同比增長14.2%；太陽能發電同比增長10.9%，比上月回落10.2個百分點。

解讀

7月份，全國平均氣溫較常年同期偏高1℃，甘肅、湖北、吉林、遼寧、山東等地多發極端高溫天氣，居民空調用電量快速提高。受工業用電需求旺盛和持續高溫影響，發電量迅速攀升。

7月份，全國平均降水量133.8毫米，比去年同期多18.9%，多地來水增加，雲貴川地區水電站多滿負荷發電。7月，長江電力三峽、葛洲壩、溪洛渡、向家壩梯級電站累計發電量295.11億千瓦時，刷新梯級電站7月發電量記錄。

04

總結

7月受環保等因素影響，原煤生產不及預期；迎峰度夏期間，進口煤增量明顯，全國發用電量大幅提升。

進入8月，產地方面，山西開展環保回頭看，且8月上旬，產地仍處於發運倒掛狀態，煤礦生產積極性並不高，若產地生產持續低迷，對產地價格將形成一定支撐。電力方面，8月全國仍有多地氣溫較高，但近期多個颱風入境以及氣溫季節性走低，同時西南地區降雨不斷，水電出力仍處於較高水平，火電負荷逐步降低，15日沿海六大電廠日耗合計僅為77.60萬噸。在電廠以及港口庫存高企的情況下，去庫存進度緩慢，港口價格上行壓力較強。進口煤方面，需重點關注進口煤政策是否會再度收緊。

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