「非洲豬瘟」再現，如何看對豬肉板塊的影響及機會？
8月16日, 一則關於封鎖非洲豬瘟疫區的命令在網上流傳 , 稱鄭州雙匯屠宰廠從黑龍江運到的生豬確認感染非洲豬瘟 , 決定對廠區劃定疫點並實施封鎖6周。雙彙集團迅速做出回應：上述消息內容屬實，但廠內相關訂單生產已轉移到其他廠區，對公司生產經營未形成明顯影響。然而，市場並不買單，雙匯發展午盤直線下跌，截至收盤仍有兩萬餘手封死跌停。一時間，生豬及豬肉價格再次成為大家關注的焦點。
疫情發生後，農業農村部立即派出督導組分赴河南、黑龍江。河南已按照要求，啟動應急響應機制，採取封鎖、撲殺、無害化處理、消毒等處置措施，禁止所有生豬及易感動物和產品運入或流出封鎖區。黑龍江省已開展排查和流行病學調查工作。目前，該起疫情已得到有效控制。
東北地區出現非洲豬瘟疫情前後，國內生豬養殖行業卻迎來了普遍由虧轉盈的利好行情。今年5月中旬至今，國內生豬均價累計上漲約33%，行業企業多數走出前期虧損局面。但繼瀋陽出現非洲豬瘟疫後，黑龍江又出現，短期內生豬板塊恐承壓。
近期豬肉價格走勢如何？
豬肉作為國內消費必需品，近期價格持續走強。8 月14日，農業農村部發布2018年第32周瘦肉型白條豬肉出廠價格監測周報。數據顯示，16省（直轄市）瘦肉型白條豬肉出廠價格總指數的周平均值每公斤18.69元，環比漲3.7%，同比跌2.1%。
國內瘦肉型白條豬肉出廠價格（簡稱豬肉價格）環比上漲，主要是因為生豬供應緊缺，價格震蕩上漲，對豬肉產品形成成本支撐，受前期仔豬冬季死亡率較高，導致出欄量減少，供給端收緊，而下游消費不減支撐豬肉價格走高。加之部分地區屠宰量下滑，進一步帶動豬肉價格上漲。地區方面，東北及華北地區同比跌幅收窄。
數據顯示，昨日全國生豬均價14.03元/公斤，較前日上漲0.14元，正式突破14元/公斤關口。目前，豬價漲勢繼續，受各地部分規模豬場陸續提價影響，全國多數地區豬價呈現上漲態勢。
最近一段時間，豬肉價格保持上漲態勢。近一個月以來，生豬均價呈現震蕩上行趨勢。在8月上旬，豬價經歷了短暫的「休整」震蕩之後，近日開始再度開啟緩慢上漲行情。今年5月中旬至今，國內生豬均價累計上漲約33%，行業企業多數走出前期虧損局面。
業內人士分析指出，生豬價格咱不存在回落的可能。雖然目前非洲豬瘟得到了有效控制，但北方地區養殖戶恐慌情緒仍在，大量出欄或將使得該地區生豬價格上漲承壓，區域走勢分化可能性較大，整體來看，南北方生豬平均價格趨平緩，豬肉平均價格整體走勢偏強，漲幅放緩。
肉價看漲，機會尚在
對於後市，有業內人士認為，目前生豬供應依然偏緊，，預計豬價或有更為明顯上漲。同時，由於大豆和玉米的漲價，導致養豬的飼料成本上漲，自然會帶動豬價和豬肉跟著上漲。
中長期來看，環保趨嚴，下行周期生豬價格底部已經確定，一方面中小養殖戶連續虧損出清，另一方面大規模養殖場的擴張速度不止，7 月開始，生豬價格已恢復成本線上，下半年各大型養殖場有望以量補價，盈利改善，未來市佔率提升將使得公司估值得以提升。
而從部分上市公司經營情況來看，出欄回暖，將使得業績改善確定性增強。主要生豬上市企業公布7月生豬銷售數據，其中溫氏股份和牧原股份分別銷售肉豬169.67和100.2萬頭，環比增加5.13%和22.9%。短期來看，各大型豬企復甦明確。
隨著豬肉價格的上漲，悲觀預期有望修復，生豬階段性反彈或延續。生豬產能預計恢復偏慢，疊加前期市場對行業普遍看淡，隨著價格回暖和消費旺季的到來，悲觀預期有望逐漸修復，但需要關注「非洲豬瘟疫」對該板塊的短期影響。
表： 部分豬肉概念股一覽表
備註：該表格僅對該板塊相關上市公司進行梳理，不構成投資建議；
數據截止時間：2018年8月15日。
來源：e海通財編輯部整理自券商研報和網路資料。
