政策落地，信息消費三年行動計劃確保2020年5G商用

投資頭條

板塊：信息5G

主題：政策落地，信息消費三年行動計劃確保2020年5G商用

研報作者： 夏廬生，彭虎

■政策：工信部下發信息消費三年行動計劃，年均增長11%以上

8 月10 日，工信部和發改委聯合印發《擴大和升級信息消費三年行動計劃（2018~2020 年）通知，提出到2020 年信息消費規模達到6 萬億元，年均增長11%以上，拉動相關領域產出達到15 萬億元。對比2017 年8 月由國務院發布的《關於進一步擴大和升級信息消費持續釋放內需潛力的指導意見》，本次文件在通信網路覆蓋方面主要出現以下變化：（1）增加「城鎮地區提供1000Mbps 以上接入服務能力」；（2）重申「2020 年98%的行政村實現光纖通達」，增加「有條件地區提供100Mbps 以上接入服務能力」要求；（3）增加「98%行政農村實現4G網路覆蓋」的要求。以上三點變化對光設備和光模塊廠商構成利好，重點推薦主設備商烽火通信、光模塊商中際旭創和光迅科技。此外，本次文件對2020 年商用5G 的態度從「力爭」上升為「確保」，兌現我們之前的判斷：中美貿易摩擦或將加速中國5G 進程。重點推薦設備商烽火通信，光模塊中際旭創和光迅科技、PCB 滬電股份、覆銅板生益科技、天線飛榮達，關注深南電路、東山精密、三安光電和新易盛。

■雲計算：工信部推進企業上雲，雲計算迎來新一輪企業級發展

8 月10 日，工信部同步印發《推動企業上雲實施指南（2018-2020 年）》的通知，提出到2020 年，力爭實現全國新增上雲企業100 萬家，形成典型標杆應用案例100 個以上，形成一批有影響力、帶動力的雲平台和企業上雲體驗中心。雲計算是內需型經濟的首選。當前，全球雲計算已經進入發展成熟期，中國雲計算市場增量空間大，以IaaS、PaaS和SaaS 為代表的三種雲服務模式和以超大規模數據中心為代表的雲計算全產業鏈均將迎來重大發展機遇。數據中心、網路設備和光模塊作為雲基礎設施的重要組成部分，將在我國雲計算快速發展的過程中充分受益。重點推薦IaaS 龍頭紫光股份和高速光模塊龍頭中際旭創，建議關注光環新網。

■運營商：中國移動2018 上半年業績穩增長，下半年繼續5G 試驗

上周，中國移動領先三大運營商率先發布2018 年中期業績報告，實現營業收入3918 億元，同比增長0.76%，實現股東應占利潤656 億元，同比增長4.7%；移動用戶APRU 為58.1 元，同比下降12.5%。當前，鐵塔資源共享、同質化服務和「提速降費」的政策需求導致運營商競爭激烈。5G 作為新賽道，率先實現商用是運營商建立新的競爭優勢的契機。根據中國移動規劃，下半年將繼續積極開展5G 網路規模試驗及業務應用試驗，積極探索跨行業融合應用，推動5G 商業模式儘快成熟。重點推薦5G 設備商烽火通信，5G PCB 核心供應商滬電股份和覆銅板龍頭生益科技，高速光模塊龍頭中際旭創。

■8 月投資組合：

烽火通信、紫光股份、滬電股份、生益科技、飛榮達、中際旭創

■風險提示：

5G 發展不及預期

文章來源：安信證券

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