全球多元化資產配置應對貨幣貶值

貨幣動蕩的時期，高凈值人士應該如何進行資產配置？

土耳其貨幣崩潰

近期土耳其危機的鋒芒似乎蓋過了長期霸佔市場眼球的貿易爭端。土耳其在全球經濟中僅佔1%，但里拉的暴跌使全球市場陷入了恐慌情緒。包括股市、匯市以及大宗商品在內的市場全線大跌，恐慌指數VIX升至16。

該國貨幣里拉對美元匯率面臨崩盤，今年以來，里拉兌美元累計貶值超過了40%，8月15日土耳其里拉兌美元匯率再度暴跌，已跌破7關口；與此同時，人民幣兌美元持續貶值已近10%。如果市場對一國貨幣失去信心並導致一個國家貨幣嚴重貶值，該國將可能出現大規模資金外流，也會導致該國難以償還外債，並由此引發嚴重的債務危機。

諾貝爾經濟學獎得主克魯格曼（Paul Krugman）在《紐約時報》撰文指出，當前土耳其經濟危機與1997年印尼的情況相近。印尼當年外債佔GDP約60%，目前土耳其外債佔GDP已經到了55%。所以，當前土耳其貨幣危機同樣可引發亞洲甚至全球金融危機。

這場危機點燃了市場的擔憂情緒和避險情緒。投資者已經在貿易爭端、美聯儲收緊貨幣政策以及中國經濟增速放緩的打擊下變得敏感，土耳其貨幣危機的爆發無疑是火上澆油。

而在這場危機之中，避險情緒刺激資金出逃新興市場，新興市場無疑已成為最大的輸家，大量資金湧入美元尋求避險，美元指數節節攀升。面對貨幣動蕩可能引發的經濟危機，面對人民幣預期持續貶值，多元化資產配置勢在必行。

如何配置資產？

所謂的資產配置就是一種投資策略,以投資者的風險偏好為基礎,追求更優的投資收益與風險情況。面對不確定的市場行情,投資者應該如何投資才能有效應對市場風險?在全球化背景下,建議投資者通過全球資產配置的形式有效分散風險,實現資產保值增值的目的。

為了有效規避市場風險,應該從市場多元化及貨幣多樣化兩個維度進行資產配置。在當下的強美元周期,以美元計價的資產更具有的避險能力及收益前景。

目前，美國經濟的全面復甦，境外美元通過資本市場迴流美國，一方面推高美國資產價格帶來財富效應，另一方面壓低美國國內利率水平，通過結構化的金融產品為美元資產加槓桿提供便利。從人口結構的角度來看，美國消費力持續旺盛，持續的加息也將進一步吸引資本從新興市場迴流至美國，需求上升而供給預期下降，仍將成為推動美元上漲的直接因素。

此外，美國金融市場監管嚴格、通脹長期穩定和政治穩定，資本流入和流出不施加任何限制。美國的資產配置不斷在優化，配置美元資產可以有效對沖匯率風險。當前美元對人民幣依然堅挺，配置多元化貨幣資產，美元無疑是最佳選擇之一。

近年來，高凈值人群在資產配置方面有明顯傾向于海外投資的趨勢，越來越多的高凈值人士把資產配置的目的聚焦在「分散風險」，確保財富的「保值、增值」，以及「為子女境外留學做準備」，以上是高凈值人群跨境金融投資排名前三位的主要目標。

2017年中國高凈值人群境外投資最熱門的兩個地區是美國和香港，分別有53%和51%的高凈值人士選擇投資在這兩個區域，美國作為全球綜合國力最強大的國家，一直是世界各國人民投資的熱點。除此之外，澳大利亞，加拿大和新加波也分別受到20%以上的高凈值人士青睞。

除了美國，亞洲區來看，香港就是高凈值客戶的一個最佳的選擇，無論是從地域位置，海外資產配置產品設計，政策和法規監管等各方面來比較；香港擁有多元化的資產配置工具，對於高凈值人群來說，海外高端保險的天然保單貨幣幣種優勢，可將人民幣資產轉化成為美元資產或者港幣資產，是輕鬆實現全球化資產配置的一種金融工具。

同時，海外高端保險還具備避稅避債，資產隔離，財富傳承等為高凈值資產保值增值的附加功能。在目前人民幣貶值的下行壓力下，選擇海外高端保險進行全球資產配置無疑是高凈值人士的明智之選。

關於盛德金融控股集團：

盛德金融控股集團（簡稱「盛德金控」）始創於2005年，是大中華區領先的專註海外資產配置的專業性、全牌照金融服務集團，集團總部位於香港和北京，並在上海和紐約設有代表處。盛德共擁有超過80名傑出的投資與投行專業人才，旗下管理運營包括盛德資本、盛德證券（持有香港證監會規管1號牌照與4號牌照）、盛德投資、 盛德資產管理（持有香港證監會規管4號牌照與9號牌照）以及盛德家族財富等數家金融企業。

集團目前布局證券投行、資產管理及私人財富三大業務板塊。業務範圍涵蓋證券經紀與承銷配售，以境外上市為代表的投資銀行業務，境內外一、二級市場直接投資，資產管理，（超）高凈值家庭財富規劃與管理等。盛德作為您信任的環球資產配置夥伴，將全球最優質的資產帶給投資者，也幫助優質的企業資本走向國際舞台。

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