網貸備案清單深度解讀，看看誰會被淘汰？

108條備案檢查清單成行業試金石，真假偽劣平台一試就知道。

文 | 央子 康無為

8月17日，P2P網路借貸風險專項整治工作領導小組辦公室發布《關於開展P2P網路借貸機構合規檢查工作的通知》(以下簡稱《通知》)和《網路借貸信息中介機構合規檢查問題清單》(以下簡稱108條細則)。

相較之前網傳187條細則，108條細則雖在數目上有所刪減，但監管強度絲毫不減。文件的出台，標誌著全國將實行統一的整改驗收標準，地區間的監管套利將不復存在，新一輪網貸驗收正式拉開帷幕。為此，金評媒（ID：JPMMedia）採訪了業內相關人士，就此次通知及108條細則，他們分別給出了各自的解讀。

01

懸了！試圖衝量"大而不能倒"的投機平台

今年以來，P2P行業遭遇「雷潮」。

尤其是，一些詐騙團伙假借網貸之名，以及少數不正規平台利用信息不對稱，騙取借款人錢財，嚴重損害網貸行業。

「雷潮」的同時，行業監管及備案也在緊鑼密鼓地進行著。此前，本應在6月完成的備案延期了，各地區緊接著出台了相應的地方監管標準，由於標準不一，網貸平台進行整改的內容也不盡相同。

而隨著通知及108條細則的下發，全國範圍內的網貸合規檢查即將展開，網貸平台也需依照由中央統一制定的清單標準進行整改。對此，PPmoney網貸CEO胡新告訴金評媒（ID:JPMMedia）：「6月份備案的延期，對市場的打擊還是挺大的。而此次全國統一的108條監管細則，預示著備案的工作已經重啟，而且推進的步驟、速度比想像中要快一些。」

紫馬財行CEO唐學慶表示：「較之前上海、深圳等地出台的細則，『網貸108條』問題清單在關聯融資、關聯擔保、銀行存管等方面的限定給了平台更多空間，利好行業發展。」

人人聚財創始人&CEO許建文認為，此次通知及108條細則再次強調網貸基本的紀律性要求，並新增了一些對平台經營行為的規範性要求，有利於網貸行業的規範化、透明化。

同時，通知及108條細則還特彆強調，規模總量較2017年6月增長幅度較大的平台，也將是考核要點。「這會制約一些試圖迅速衝量達到『大而不能倒』的投機平台。」

許建文表示，「重啟網貸備案，穩定政策預期，防止少數問題平台的風險向符合監管要求、合規經營的頭部平台傳染，是行業當務之急。同時，平台自身也應該認識到，合規只是行業良性發展的底線，而不是一鎚子買賣。」

02

一票否決！哪些平台最害怕？

此次通知及108條細則重申了此前多次強調的監管紅線。

因而，在本次合規檢查中，網貸平台需重點關注十大內容，比如是否嚴格定義為信息中介、是否存在資金池、是否為自身或變相為自身融資等。

同時，通知及108條細則給出了備案驗收的具體工作方法，即要求網貸機構合規檢查以機構自查、自律檢查及行政核查三方同時進行交叉核驗，並強調有重大瞞報、漏報問題的，行政核查發現後一票否決。

對此，唐學慶表示：「『網貸108條』明確了合規檢查程序，增加了行業協會的自律檢查，並賦予地方網貸整治辦 『一票否決』權，提高了此次檢查的嚴肅性和權威性。」 「三方交叉核查，並分別承擔相應的責任，這是對驗收工作進行了具體分工，也對各方責任分配有很強的指導性。層層把關，既能加快備案進度，也能保證驗收的嚴格性和質量。」許建文表示。

點牛金融董事長曾而新表示，各地網貸整治辦在機構自查和自律檢查的基礎上，擇機就報告內容及數據的真實性等進行行政核查。

如發現存在內容不真實、弄虛作假等情況，會嚴肅通報，追責問責，並對網貸機構實行「一票否決制」，震懾作用明顯，且客觀上能篩掉一大批野雞平台。

業內專家表示：「監管機構的『一票否決制』，說白了就是不管評審有幾個人，只要覺得你弄虛作假，隱瞞不報，只要有一張反對票就可以對你進行否定。

所以，平台千萬不可報有僥倖心理。」 「從更深層次的角度來講，三方交叉核查其實是為了讓網貸平台能夠自律，把自查工作做到細緻，並給予充分的重視、不弄虛作假。

所以，相比以往，監管機構此次也會更嚴厲，一經發現有涉嫌造假或者與實際差別較大，直接一票否決。」

03

設立 「運行檢驗期」誰最擔心？

在今年的爆雷潮中，問題平台普遍存在信息披露不合規的情況。

截止2018年8月19日，在中國互金協會信息披露系統中，僅能查詢到119家平台的數據，且仍存在信息更新不及時、不完整等現象。

而在此次通知及108條細則要求中，與信息披露相關的要求多達18條，幾乎把《網貸信息披露指引》的核心條款複述了一遍，也意味著監管層對提高行業信息透明度的重視。

同時，根據要求，網貸平台需在今年12月底前完成本輪合規檢查工作。

且金評媒（ID:JPMMedia）注意到這樣一條特別要求，那就是：即使檢查備案過關，平台信息仍要在中國互金協會的網站上統一發布一段時間，條件成熟後方可申請備案。不過，有業內人士質疑，隨著108條細則的下發，行業信息透明度會不會將在短期內大幅提高？「現在，監管各方顯然已經充分意識平台嚴格信息披露的重要性。」曾而新回應稱，「嚴格的信息披露機制，可以確保制度落地而非掛在牆上。而嚴格的信息披露，是平台合規的前提，也是備案的一道門檻。毫無疑問，備案檢查清單將在短期內大幅提高行業信息透明度。」唐學慶認為，備案前增加的「運行檢驗期」不僅體現出監管對備案的審慎態度，也體現出監管對平台備案資質審核思路的變化：備案資質審核不再是一個時間點，而成為一個持續性的審核過程。

那麼，在核查結束後，會不會因此繼續淘汰掉一批平台？對此，曾而新表示：「在核查過程中，淘汰掉一批偽P2P平台或綜合實力較差的平台也是不可避免的，但這是行業發展的正常現象，不值得大驚小怪。」

唐學慶認為，表面上看，「運營檢驗」增加了平台的備案時間和合規成本。

實際上，對於監管備案的各項要求，網貸平台的落實情況將在檢驗期內充分公開、廣受監督，有利於維護出借人、借款人及平台三方的合法權益，部分網貸平台退出是正常市場出清。

「此次的通知及108條細則中的很多內容延續了過往『1+3』監管體系的監管要求，這對像捷越這樣的前期花費了大量時間、精力、財力進行合規整改，積極為備案做準備的頭部平台來說，達成108條標準要求並不十分困難。」捷越聯合創始人王曉婷表示。

王曉婷認為，對網貸平台、尤其是尚不合規的中小平台來說，「能否滿足108條標準」才應該是難以邁過的門檻，也是淘汰掉一大批平台的重要關卡。

麻袋研究院表示：「合規檢查總有漏網之魚，如果再經過一段時間的信息披露，對部分業務不合規的中小平台影響較大，很可能難以完成備案，但是對頭部平台影響較小。」

04

分類管理短期速成，行業是否會面臨陣痛？

據了解，這次檢查後，現有平台將分為四類：合規、整改、兼并、清退，並在不到半年的時間內進行分類管理。對此，有業內人士表示擔憂，短期內實現分類管理，這一要求是否對行業產生較大的衝擊？

會不會刺激行業以更激烈的方式出清？業內專家認為，第一，這種方式更能讓投資者看懂網貸平台的現狀，也更容易分辨風險。從平台角度來講，分類讓平台更能認清自己，了解自己，方便平台進行合規。所以，不會對行業產生較大的衝擊。

第二，網貸平台現在已經建立起「政策閉環」，不管從前端的規範業務還是銀行存管，還是信息披露、包括良性退出、打擊逃廢債等都接近於「完美」，所以對網貸平台的監管已經非常完善，大規模的平台激烈的出清，已經是過去式。

「這次針對網貸平台的合規、整改、兼并、清退分級，並不是簡單的優、良、中、差的四級劃分，而是兩個層級。其中，合規和整改的兩類機構將被納入規範的範疇，兼并和清退則是以不同形式退出市場。通過這兩個分級，監管部門傳達了非常明確的信號，那就是網貸平台要麼就全面合規經營，要麼就尋求辦法退出，中間不再有灰色的地帶，部分合規的情況將不復存在。」

曾而新表示。「通過分級管理促進網貸平台的規範化，可以大大減少違規經營、暗箱操作、一言不合就跑路的現象。在凈化行業環境、促進行業規範性的同時，也能有效保障投資人的權益，穩定金融大局。」曾而新認為，「因此，市場衝擊應該不會太大，畢竟平台即使退出市場，也是按監管要求的方式良性退出。」

民貸天下CEO李海青表示，從2016年8月24日起，平台的分類苗頭就逐漸顯現。這四種分類管理的最終目的是將網貸平台往合規方向靠攏，為行業淘汰不合規平台。

「就目前來看，合規的平台仍屹立不倒。而不合規的平台要麼積極整改，對標監管，獲得生存；要麼一成不變，在市場的變化中被淘汰出清。當然，也有一些中小平台迫於合規成本高而無法繼續經營，從而選擇主動退出，或者併入合規的頭部平台中，這是良性退出的行為。所以，隨著新一輪合規備案的啟動，行業不會以更激烈的方式出清。」李海青回應稱。

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