餘額寶收益腰斬！碎片化理財靠自己更靠譜

手裡暫時不用的零錢往餘額寶裡面放，工資到手先放餘額寶，要用的時候再取出來……在過去兩三年時間裡，餘額寶及眾多寶寶們的出現，改變了人們對碎片化理財的看法，然而，金融與科技的結合體，在成長過程中必然會出現很多變化，已經五歲的餘額寶在不斷的變化中推動者廣大投資者的成熟與成長……

收益腰斬的餘額寶

支付寶於2013年6月推出的餘額寶距今已經五歲了，回顧過去五年，餘額寶在支付寶、阿里的推動下成長速度是非常驚人的。根據天弘餘額寶貨幣(000198)發布的2018年一季報,報告期內基金份額總額達到了1.69萬億,這個數字佔到貨幣基金總量的20%。

支持餘額寶快速成長的，除了碎片化理財的便利性外，恐怕還是其不錯的收益。2014年1月2日，餘額寶7日年化收益率達到最高水平：6.7630%，創造了收益「神話」。6.7630%的年化收益到底有多高呢？中國人民銀行網站公布的現行活期存款利率0.35%，也就是說，餘額寶巔峰時期的收益率一度接近活期存款的20倍。

隨存隨取+無門檻+高收益率，這樣的特點讓餘額寶們在過去三五年時間裡實現了高速成長，但這樣的夢幻組合真的可以持續下去嗎？軒爸近日和朋友聊到近期國債逆回購收益非常低的時候，朋友忍不住抱怨餘額寶收益跌得同樣嚇人。

7日年化3.2480%，這比巔峰時候已經是腰斬的格局了，記得年初的時候人們討論餘額寶的時候還在糾結能不能在4％上盤整，可這幾個月過去了，別說4％和3.5％，連3％都成為掙扎的焦點了。

雖然近一年裡面餘額寶變化很多，從最開始對接的天弘餘額寶貨幣基金到當前多隻基金，可當人們挨個查看的時候發現，博時現金收益貨幣A基金，中歐滾錢寶貨幣A基金，華安日日鑫貨幣A和國泰利是寶貨幣基金和景順長城景益貨幣A基金等等新加入餘額寶的貨幣基金近期收益也相當低。

查詢一圈後會絕望地發現，和餘額寶銜接的各個貨幣基金，別說4％了，連3％都要跌破了，這樣的收益率，意味著10萬元碎片化理財，一個月下來也就250元左右，而如果是年化4％的話，那10萬元一個月下來收益就是330元左右，每個月相差70元，一年就接近1000元了，對於中老年人而言，這樣的利息落差已經非常大了。

而據軒爸了解，周圍投資餘額寶的小夥伴已大多從大學生、年輕工作者群體轉移到中老年群體，不少老人家非常願意將家裡的現金絕大部分投向餘額寶，他們成為餘額寶等寶寶們最堅定的支持者，寶寶們投資收益率變化影響最大的顯然是他們，更是令不少家庭鬱悶。

收益大跌的不僅僅是餘額寶

餘額寶7日年化收益率逼近3％，那要不嘗試著微信或者京東呢？

這裡軒爸需要明確提醒大家的是，餘額寶之所以能得到大眾歡迎，並非高收益率或靈活存取，其資產體量之所以能夠實現幾何倍數遞增，其關鍵在於安全！源於貨幣基金的安全性才是人們願意投資餘額寶的關鍵，可近年來，貨幣基金收益率持續下跌，已經成為尷尬的現實了。

8月13日-8月19日期間，根據choice數據，貨幣市場基金區間7日年化收益率均值有3隻低於中國人民銀行網站公布的現行活期存款利率0.35%；相比通知存款，更有5隻低於一天通知存款利率0.80%，11隻貨基低於7天通知存款利率1.35%。

這樣的收益率倒掛會讓大眾投資者感到非常鬱悶，而導致貨幣基金投資收益率下降的原因很多，但其中有一個非常麻煩的問題是大規模資金的瘋狂湧入。

過去一個多月，場內貨幣基金規模增長近1000億份，這類基金機構佔比超80%。普通貨幣基金或貨幣B也成為了機構凈申購的對象。業內人士估算7月底以來機構至少凈申購了數千億場外貨幣基金，加上場內激增的1000億，機構近期凈申購貨幣基金或超萬億。

這段話通俗來講就是——大量資金湧入貨幣基金短期套利，體量上升後，貨幣基金獲利成長變得困難，

Wind數據顯示，截至8月17日，場內貨幣基金規模達到2776.45億份，比7月初增加977.52億份，增長幅度達到54.34%。其中，貨幣ETF龍頭產品的規模增幅尤為明顯，華寶添益最新規模為1540.14億份，比7月初增加了593.81億份，增幅高達62.75%；銀華日利的規模也從7月初的445.88億份增加到了648.49億份，增幅為45.44%。

低風險和靈活讓貨幣基金瘋狂的吸收著市場上的「快錢」，即使是不到3.5％的投資回報率，依舊吸引資金。因為——國債逆回購這類投資市場收益更低。

可以看出，風險非常低的貨幣基金在當前這個階段成為資金的避風港，「人在家中坐，錢從天上來」的生活已經成為了歷史，作為個人投資者的我們，完全將錢交給寶寶們處理的方式已經很難在當下獲得一個令人滿意的收益了。

做一名勤勞的螞蟻

支付寶上面的貨幣基金收益比較低的時候我們會去看微信和京東，那為何不把範圍再擴大一些呢？把目光投向整個貨幣基金領域！

看到這個貨幣基金的列表，是不是感覺自己有好多錢因為自己懶而丟掉了？

貨幣基金本身在安全性上是沒有什麼區別的，但基金經理的能力以及規模等等都會影響貨幣基金的收益率，在以10萬為單位計算的家庭經濟投資裡面，這樣的收益率跳動，往往意味著家裡水電氣費是否有著落。

通過天天基金網一類網站，我們可以橫向的比較所有貨幣基金的7日年化收益率，然後選擇一隻收益相對較高的貨幣基金進行投資，而軒爸這裡的價值在於告訴大家——不要被7日年化收益率迷惑了。

因為不少貨幣基金成立時間較短，或者在某個時間段裡面體量較小等等原因，其收益率高於其，但這樣的投資收益率能否維持呢？所以軒爸在選擇一隻貨幣基金的時候，往往看的是28日甚至過去半年的收益率。另外，當我們發現貨幣基金收益率走低成為一個現象級事件的時候，就需要花費更多精力在已經買入的貨幣基金上。

1.貨幣基金7日年化收益率走勢變化

2.貨幣基金經理任職是否變化

這兩點是需要我們隔三差五關注的，而同時投資三五隻貨幣基金也是可以的，這多少能讓我們的關注偷懶一些，雖然投資收益會下降。傳統的投資建議是盡量投大的、投資歷長的，可目前的市場狀況，真的不妨改變下。

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