收益率和穩定性皆佳 廣發安澤借三大優勢領跑
資管新規實施以來，理財市場正在發生新的變化。尤其是對於偏好低風險穩定收益的中短期投資者來說，在理財產品不保本、凈值化的環境下，如何尋找到風格穩健、收益有吸引力的產品成為一大難題。
作為一款定位於短期純債策略的基金，廣發安澤回報（A類：002864；C類：002865）自2017年以來累計回報7.35%，期間最大回撤-0.08%，不僅超過同期傳統貨幣基金平均6.18%的收益率，也超過同期中債總財富指數4.74%的收益率，表現出了較為顯著的穩定性和收益能力。基金經理劉志輝表示，相比貨幣基金，廣發安澤回報具備配置更為靈活、剩餘期限更長、槓桿可適當提高等三大優勢，在當前宏觀環境下有望為經常購買短期理財產品或者貨幣基金的客戶提供超越貨幣基金的中長期回報。
收益率和穩定性皆佳
據了解，廣發安澤回報成立於2016年6月，經基金份額持有人大會審議批准後自2017年開始使用短期純債方式運作。據基金經理劉志輝介紹，廣發安澤回報主要以獲取票息為主，通過主動限制剩餘期限保持明確的投資風格，不投資於股票二級市場和一級市場，相對普通債券基金的凈值波動更小。在2017年債券熊市行情和今年以來的反彈行情中，廣發安澤回報均向投資者交出了出色的答卷。
Wind數據顯示，自2017年以來截至今年7月31日，廣發安澤回報A累計回報7.35%，不僅超過同期傳統貨幣基金平均6.18%的收益率，也超過同期中債總財富指數4.74%的收益率。
作為凈值型產品，基金凈值難免會受到市場波動影響，但廣發安澤回報的凈值表現出了較高的穩定性。上述同源數據顯示，2017年以來，廣發安澤回報最大回撤僅為-0.08%，同期中債總財富指數最大回撤為-1.96%，顯示其受債券熊市影響較小，凈值穩步上揚。而與虧損風險極小的貨幣基金相比，廣發安澤回報表現同樣不遜色，今年前7個月共計211天中，廣發安澤回報僅有5天收益率為負，單日實現盈利的概率高達97.63%，且任意持有1周以上，不考慮申贖費用的情況下投資者均可以實現百分百盈利。
出色的業績表現使得廣發安澤回報迅速獲得業界的高度認可。今年3月，廣發安澤回報榮獲證券時報頒發的「2017年度一年普通債券型明星基金獎」。劉志輝表示，未來廣發安澤短期內仍以票息策略為主，重視下半年債券市場中長期高等級品種的配置機會，做好風險防控，警惕信用違約風險事件帶來的衝擊。
三大優勢奠定收益基礎
業內人士指出，作為使用短債策略的基金，廣發安澤回報與貨幣基金相比，具有配置更靈活、剩餘期限更長、槓桿更高三大優勢，這奠定了其穩健收益的基礎。
首先，配置更為靈活。據劉志輝介紹，貨幣基金對流動性要求較高，主要投資於銀行存款存單、購回購等，而廣發安澤則可以通過對高品質短融債、ABS等資產的配置，提升基金收益。
其次，剩餘期限更長。資管新規相關法規要求貨幣基金剩餘期限不超過120天，而在實際運作中考慮到流動性要求，貨幣基金實際剩餘期限更短。廣發安澤回報在看好市場的情況下，可以將剩餘期限拉得更長，從而更有利於獲取較高收益。
第三，槓桿空間更高。貨幣基金出於流動性需求槓桿普遍偏低，而廣發安澤回報在債券收益率明顯超過資金成本時，可以適當提升槓桿水平。
此外，與銀行理財產品相比，由於其長期以來通過成本計價方式和資金池方式運作，受到理財新規的限制將逐步退出市場，而廣發安澤回報則完全符合資管新規要求。
第三方理財專家建議，類似於廣發安澤回報這樣凈值低波動、收益穩健的產品可以視作「貨幣+」產品，尤為契合三類投資者的需求：一是對於貨幣基金愛好者而言，當投資者持有時間達到半年左右，它的持有性價比大概率超過貨幣基金；二是對於經常購買短期理財產品的投資者而言，這類產品是不錯的替代品；三是對於在股票市場波動背景下舉棋不定的投資者來說，這類產品可以充當「防空洞」角色，既可以保護投資者本金，又可以獲取穩健回報，攻守兼備。
